Con la disposición a conceder al Tesoro más margen de maniobra ahora archivada, la cuestión de la deuda debería haber sido definitivamente superada; pero a pocas semanas del acuerdo alcanzado, en pleno verano y con gran parte de los operadores de bolsa a medio servicio, de repente se abrió un nuevo capítulo: como un rayo en un cielo despejado en agosto, llegó la decisión de Fitch sobre la calificación de las emisiones de EE.UU., degradadas de AAA a AA+; la firma de revisión se convirtió así en la segunda agencia de las 3 grandes hermanas -Standard & Poor's, Moody's, Fitch- en privar a la potencia económica del máximo grado de confiabilidad crediticia.

Degradación de la deuda de EE.UU.: desde el precedente de Standard & Poor's hasta la decisión de Fitch

En 2011, fue Standard & Poor's quien tomó la histórica decisión de quitar la Triple A a la deuda pública de los Estados Unidos: en esa ocasión también, la rebaja llegó después de una larga maratón en la que la Administración Obama tuvo que perseguir un acuerdo sobre el exceso del límite máximo; un acuerdo que llegó in extremis pero que no logró evitar el procedimiento de cierre y las oleadas de pánico en los mercados internacionales.

Según los expertos de mercati24, uno de los portales de divulgación financiera más autorizados en Italia, hoy como entonces, el movimiento de Fitch surge de la necesidad de enfocar la peligrosa trayectoria trazada por la deuda de los Estados Unidos. En la intención de la Agencia, un golpe a la imagen y reputación del país debería impulsar al Gobierno a hacer correcciones a la peligrosa espiral, tal como ocurrió en el pasado, cuando en una situación similar se promulgaron importantes reformas fiscales.

La tendencia de crecimiento de la Deuda Pública de los Estados Unidos

Por otro lado, la superación de las restricciones sobre las emisiones de deuda, que debería haber sido una herramienta de flexibilidad para superar momentos de estancamiento, ha tenido a lo largo de los años un efecto contrario: de vez en cuando se han sucedido crisis políticas evitadas in extremis con maniobras fiscales extraordinarias que no han hecho más que empeorar la situación del país desde este punto de vista.

La deuda federal ya ha superado la considerable cifra de 32 billones de dólares y la oficina de estudios del Congreso estima un crecimiento hasta 50 billones en 10 años, si no se toman medidas adecuadas para mitigar la dinámica; claramente no es la tendencia en sí lo que preocupa a los expertos, sino el aumento con respecto al PIB: la relación deuda-PIB ha alcanzado el umbral del 135% después de las ayudas extraordinarias implementadas para sostener la economía durante la crisis pandémica y a pesar del endurecimiento de las políticas monetarias de la FED no se ha visto en los últimos meses una reducción significativa del balance.

Rebaja de la deuda de EE.UU.: la reacción de los mercados financieros

Al día siguiente de la decisión de Fitch, había mucha expectación por la reapertura de las negociaciones bursátiles, para observar la reacción de los inversores, impulsados por un acontecimiento tan inesperado como importante. A pesar de los temores de la víspera, sin embargo, los mercados financieros absorbieron mejor que en el pasado el contragolpe: los índices bursátiles ya estaban en fase correctiva desde algunas sesiones después de los máximos del período registrados a finales de julio y quizás por eso la volatilidad de los diversos índices fue más contenida de lo que se esperaba.

Naturalmente, las mayores expectativas eran para el sector de bonos, notoriamente más sensible a este tipo de noticias, pero también en este caso las tensiones sobre los rendimientos de los títulos del estado de EE.UU. fueron inmediatamente absorbidas: el rendimiento a diez años, en particular, registró un pico pero siempre se mantuvo por debajo de los máximos de octubre de 2022. Según los expertos de mercati24, esta reacción bastante compuesta de la renta fija podría ser una señal de proximidad a un punto de inflexión en el mercado de bonos de EE.UU., posiblemente corroborado por una parada de la FED en el ajuste cuantitativo.

Incertidumbre en los mercados financieros: las estrategias operativas a implementar según los expertos

Está claro que en un contexto macro como el actual, se necesita más confirmación para estructurar en los mercados financieros una operatividad con objetivos temporales extendidos, independientemente de los activos a incluir en la cartera: de hecho, no hay que olvidar que el proceso de desinflación de las economías avanzadas aún está en marcha y que la rebaja de los Estados Unidos podría no ser el único incidente en el camino, ya que muchos en la industria esperan una recesión a nivel global.

En esta fase, por lo tanto, según los expertos de Bolsa24, no hay que subestimar la oportunidad de implementar estrategias a corto plazo long-short, hasta que se defina un escenario con menos incógnitas. Para construir una cartera de inversión bien diversificada, y para estrategias a ejecutar y activos en los que asignar capital, se puede hacer referencia a los servicios de un corredor en línea que ofrece al mismo tiempo la negociación de Contratos por Diferencia y el modo de Acceso Directo al Mercado. Gracias a la propuesta comercial de este tipo de intermediarios, es posible utilizar plataformas de trading avanzadas sin costo y disfrutar de perfiles de comisión muy ventajosos tanto para la operatividad especulativa multidireccional como para las inmovilizaciones a largo plazo.

Los contenidos de Marcas y Mercados son elaborados directamente por la marca o a partir de la información suministrada por la marca, con el fin de dar a conocer al usuario nuevos productos o servicios. Marcas y Mercados es un servicio para las marcas que desean conectar con el consumidor a través del contenido y transmitir así sus valores y fortalezas.