Los niveles de sobrecompra lógicos aparecidos en los principales osciladores, unido a zonas de resistencia en algunos casos, pueden derivar en retrocesos sanos del precio que nos pueden permitir entrar en valores muy interesantes.

Hasta ocho son los componentes del mercado español que presentan, al cierre del día 17 de JUL15, la máxima valoración en nuestros filtros técnicos Premium, componentes que superan en 3,5 puntos la valoración media de las grandes compañías del mercado español representadas en el índice IBEX 35 que se encuentra en los 6,5 puntos sobre 10.

Los valores que componen este selecto grupo se encuentran distribuidos entre el índice IBEX 35 (compañías de gran capitalización) como son Endesa, Ferrovial, Gamesa y Mediaset, IBEX 35 que si bien consideramos que se encuentra en pleno proceso de capitulación y manteniendo su tendencia alcista primaria, consideramos que a muy corto plazo deberíamos asistir a una corrección que permita descomprimir lecturas de sobrecompra tras las verticales alzas de las últimas sesiones. (ver: “IBEX 35 muestra su debilidad en gráfico diario”) y el índice IBEX Medium Cap.

Por su parte, los valores del IBEX Medium Cap o de mediana capitalización que componen nuestro selecto grupo son Atresmedia, Meliá Hoteles y NH Hoteles. En el análisis del mismo índice que realizamos la semana pasada (ver: “Las medianas en forma”) concluíamos que se encuentra en mejor momento técnico que, incluso, las compañías de pequeña capitalización (ver: “Las pequeñas dejan de ser compra”) o las de gran capitalización como las del IBEX 35.

Ante este escenario, hemos visto conveniente destacar cuatro de los ocho valores que componen el grupo de los mejores del mercado español, valores que pretenden aprovecharse del tirón de las grandes compañías así como mantener el buen momento de las medianas a corto plazo, por ello, destacamos a Atresmedia, Gamesa, Mediaset y NH Hoteles.
 
Compañías del Mercado Continuo con mejores valoraciones por filtro técnicos


Atresmedia (A3M.MC)regresa a la zona de máximos anuales de los 15,68€ por acción tras experimentar una vertical y extraordinaria onda al alza que parte desde la proximidades del soporte significativo de corto plazo 13,19€.

Esta fortísima oleada de compras, apoyada con un aumento del volumen de contratación, deriva en lógicas lecturas de sobrecompra en el oscilador Escolástico, lectura que casi replica el MACD que se encuentra cotizando muy cerca de niveles extremos de los últimos meses.

El freno a la continuidad alcista justo en zona de máximos, zona de potencial resistencia y con lecturas de sobrecompra importantes podría derivar en una corrección del movimiento de los últimos días que encuentran en los 15,32 y 14,98€ los primeros puntos de soporte más ajustados al precio. De producirse dichas caídas, estaríamos ante un buen momento de entrada pensando en una continuidad del escenario alcista de largo plazo.
 
Atresmedia en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


 

Gamesa (GAM.MC)sigue siendo de las mejores pese al poco potencial que le atribuye el consenso de mercado, consenso que analizábamos el pasado día 2 de JUL15 y del que nos desmarcábamos desde Estrategias de Inversión. (ver: “Compañías con mayor y menor potencial a doce meses del IBEX 35”)

Vuelve a superar zonas de resistencia de largo plazo y, por extensión, los 16€ por acción llegando con gran calidad técnica a la parte alta del rango creciente que parte de los mínimos del presente año 2.015 en los 7,35€ por acción. Nuevos máximos anuales, niveles que no se veían desde el pasado año 2.008, a los que llega con elevadas lecturas de sobrecompra en sus principales osciladores y con un volumen de negociación que, pese a mantener la sintonía general de los últimos meses, bien es cierto que nos gustaría ver algo más de ímpetu en el movimiento de contratación.

Estamos ante un entorno de potencial giro a la baja al más estricto corto plazo, situación que consideraríamos sana y natural ante el contundente avance de la cotización así como la extraordinaria definición y fiabilidad de la estructura de máximos / mínimos crecientes de corto plazo y que, por ende, podría ser considerada como un buen momento de entrada en largo aprovechando precios más competitivos como pueden ser niveles en torno a los 15,158€ por acción.
 
Gamesa en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


 

Mediaset (TL5.MC) resuelve al alza el proceso de consolidación del último tramo al alza sin pausa iniciado en los 9,04€ por acción, lateralidad comprendida entre los 12,346-11,455€ aproximadamente, llegando a cumplir casi con su objetivo situado en los 13,237€ por acción.

Como viene siendo habitual, la sobrecompra hace acto de presencia de manera lógica tras los avances extraordinarios de la pasada semana, lo que podría derivar en un movimiento reactivo o correctivo que le permita sanear su estructura alcista de fondo.

Los 12,346€ por acción, nivel de resistencia durante el proceso lateral de los últimos meses podría funcionar ahora como objetivo para las ventas al más estricto corto plazo y, desde sus proximidades dar continuidad a la estructura alcista de fondo que es prácticamente incuestionable. (ver: “Estrategia sobre Mediaset”)
 
Mediaset en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.


 

NH Hoteles (NHH.MC)resuelve en las últimas sesiones la figura de continuación de tendencia en forma de triángulo ascendente (ver: “Un descanso antes de continuar con las compras”) que le atribuye un potencial a la cotización hasta la zona de los 6,63€ por acción aproximadamente, lo que supone una revalorizan en términos porcentuales del +13,53% al cierre del día 17 de JUL15.

Dicho precio objetivo derivado de la resolución alcista del triángulo ascendente le permitiría superar los 6,30€ por acción, próximo máximo relativo previo en gráfico de largo plazo que se proyecta desde los máximos del pasado ejercicio 2.011.

La tendencia alcista que parte de mínimos de OCT14 es respetada a la perfección, estableciendo importantes mínimos significativos en caso de una corrección de mayor profundidad a la espera, y decimos esperada puesto que los niveles de sobrecompra y el bajo volumen de negociación podrían derivar en un tramo bajista hasta la parte alta del triángulo en torno a los 5,43€ por acción, zona que consideraríamos razonable para pensar en una ventana alcista a corto plazo si se cumplen criterios lógicos de continuidad al escenario alcista de fondo.
 
NH Hoteles en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación

Fuente: Visual Chart y elaboración propia.