Por fin la lateralidad del precio del barril de petróleo Brent, que llevaba tres meses de duración en un estrecho rango de precios, sale de su escondite y rompe por la parte inferior dando una nueva oportunidad de trading a los inversores. Sin embargo, puede pensar que este artículo llega tarde puesto que el potencial de caída ya lo ha conseguido y por lo tanto aquí ya no queda nada que rascar.
 
En cierta forma tiene razón si es usted un lector nuevo de estas estrategias preparadas para Société Générale, pero si no lo es, entonces debe acordarse de que hablamos de esta posibilidad como la más probable hace poco más de un mes. 

estrategia

 
¿Por qué volver a hablar del petróleo como estrategia de trading interesante? Muy sencillo, porque la historia tiende a repetirse en el tiempo y ahora que hemos generado el nuevo rango de contratación en los precios debemos esperar de nuevo a que éstos rompan a la baja a la media móvil de 200 sesiones que pasa por los 50,72 dólares para que veamos una continuidad en la caída hasta no menos de los 48 dólares.
 
Lamentablemente, no soy capaz de saber cuánto tiempo se tomará el precio en romper esta nueva lateralidad o si testeará primero la ahora resistencia de los 53,75 dólares, pero que duda cabe que sin recuperar dicha referencia, el oro negro tiene un sesgo bajista en el que no descarto ver un testeo a los mínimos de noviembre del año pasado.
 
Gráfico dos

 
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 55 de BRENT emitido por Société Générale (G1193) con fecha de vencimiento 16/06/2017 y una elasticidad de 4.18 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 45 emitido por Société Générale (F7327) con fecha de vencimiento 26/10/2017 y una elasticidad de 5.2.

Alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 60 de BRENT emitido por Société Générale (F7323) con fecha de vencimiento 26/10/2017 y una elasticidad de 7.32 para un perfil de riesgo alto.

También se puede ganar exposición a esta materia prima invirtiendo en el Certificado sobre el BRENT emitido por Société Générale (45538), sin riesgo de tipo de cambio, sin vencimiento y con liquidez en Bolsa.
 
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 55 de BRENT emitido por Société Générale (G1193) con fecha de vencimiento en 16/06/2017, precio de compra de 0.6 euros para un Spot en 53 euros y objetivo de bajada hasta los 48 euros, sería:        

Gráfico tres

 
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
 
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
 
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente.  Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com.