El 7 de Diciembre del 2011 enviamos la siguiente estrategia desde www.enbolsa.net: según el último screener que obtuvieron nuestros buscadores, el sector europeo de software, ha sido uno de los más fuertes en bolsa en el año 2011 y por consiguiente el que ha obtenido un mejor comportamiento en referencia a los principales índices mundiales.
Dentro de este grupo de compañías hemos examinado quien obtiene un comportamiento sobresaliente y nos ha conquistado SAP, proveedor líder a escala mundial de software empresarial. Su cartera engloba aplicaciones empresariales para grandes y medianas empresas que se están organizando conforme a la plataforma NetWeaver. Por análisis técnico se observa claramente que es un valor alcista y su media de largo plazo actúa de soporte cada vez que intenta invadirla.

En estos momentos Sap cotizaba a 43,55€, ver el siguiente gráfico.




En contraposición para cubrir cualquier riesgo de mercado hemos investigado dentro del sector cual ha tenido un peor comportamiento relativo y hemos elegido Software, compañía de software empresarial con más de 10.000 clientes corporativos en más de 70 países. En el grafico adjunto se observa que la media de largo plazo se encuentra por encima de la cotización haciéndonos entender que nos encontramos frente a un valor bajista, y que en este caso actuara como resistencia.

Como son activos de naturaleza similar y que actúan en el mismo mercado (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de nuestra inversión, porque en caso de bajada del mercado, Sap debe caer menos que Software y en mercados al alza debe subir más, así no dependemos de los caprichos del mercado, simplemente apostamos que la gestión empresarial que llevará Sap, en los próximos meses, será mejor que la gestión de Software como ha estado ocurriendo hasta ahora.

En estos momentos Software cotizaba a 30,35€, ver el siguiente gráfico.



Debemos entrar en ambas posiciones a la vez, sin importarnos el precio, pero muy importante invertir para ambas un mismo nominal. Por ejemplo, compramos 10.000€ del valor fuerte y alcista, estas serán un número concreto de acciones y vendemos 10.000€ del valor débil y bajista que serán igualmente un número determinado de acciones.

Cuatro meses más tardes, queremos mostrar la evolución de esta estrategia y contribuir a su estudio y dedicación puesto que los mercados siguen aportándonos beneficios cada día, pero hay que avanzar y no quedarse con métodos y herramientas antiguas.

¿Cómo evoluciona SAP? Sube tal y como esperábamos en nuestro análisis.



¿Cómo evoluciona SOW? Se mantiene incluso recorta un poco, tal y como esperábamos en nuestro análisis.



Como hemos recibido varias consultas sobre la forma en la que se contabilizan los rendimientos mensuales, lo explicaremos mediante un excel.

Los siguientes resultados representan el comportamiento obtenido mes a mes.





Desde Enbolsa, lanzamos la siguiente pregunta al aire, ¿cómo evolucionará este par durante el mes de Abril?