En un contexto de volumen muy por debajo de lo normal por el festivo en EEUU, las bolsas europeas a la baja. Automoción y bancos los causantes. Los primeros por las amenazas de Trump a los fabricantes europeos que fabrican en México. Los segundos por el mal día de los bancos italianos tras recibir su país rebaja de rating lo cual encarece sus costes de financiación. La libra muy bajista ante los rumores constantes de un Brexit duro.
 
En esta cita tienen constancia de la primera anécdota famosa que hay sobre la Lotería de Navidad en España:

A primera curiosidad relacionada con la Lotería de Navidad de la que hay constancia llegó en 1949. Fue en este año cuando, dos días ates del sorteo, en Málaga, un hombre se acerca hasta la oficina de Correos pidiendo el número 55.666, alegando que había soñado que iba a ser el número premiado en la Lotería de Navidad. Y efectivamente, el Gordo de la Navidad recayó aquel año en el número 55.666. La expectación que esta cifra creó en toda España no dejaba lugar a dudas acerca de la popularidad del premio navideño.

Fuente: http://servicios.laverdad.es/servicios/web/loterianavidad04/suscr/nec3.htm

Pues ya ven, soñó un número, además con cifras raritas, dos cincos seguidos, y tres 6 ¡y acertó!

Casualidades de la vida a las que no que hay que buscar más explicaciones.

¿Y por qué hemos bajado hoy? Casualidades de la vida, a las que no hay que buscar más explicaciones.

Los automóviles bajando bastante ante las amenazas de Trump a los europeos que fabrican en México, y caída de los bancos por rebaja de rating en Italia, lo que va a encarecer sus costes de financiación. Todo esto en un contexto de exageración del movimiento ante el bajo volumen del día por el festivo de EEUU, que ha causado que no abriera Wall Street. La libra ha sido protagonista con fuertes bajadas ante comentarios de la prensa que hacen pensar que T. May va a por el Brexit duro, para firmar alianzas unilaterales, la principal con Trump, y tener control total de las fronteras.
 
Vamos con la crónica al completo de la sesión.
 
Se esperaba una apertura bajista en Europa
 
Y es que sigue dominando la tónica de la semana pasada, según la cual, nadie las tiene demasiado claras con Trump y su programa electoral. El mercado sigue siendo alcista, porque están las manos fuertes dentro (con bastante menos saldo que tras las elecciones), pero todos prefieren tener paciencia, hasta comprobar que Trump va a cumplir las promesas, antes de más tramos al alza. La resistencia 20.000 en el Dow Jones se sigue indigestando.

La sesión del viernes, no fue a ningún sitio finalmente a pesar de los buenos resultados de bancos, y el sectorial bancario europeo está ahora mismo a la baja. Este sector es el que más en pie sostiene las alzas en Europa.

El Nikkei ha cerrado bajando casi el 1%.

Hoy es festivo en EEUU, y no abren los mercados americanos. Se celebra la conmemoración de Martin Luther King. Esto como suele ser habitual va a condicionar mucho a todos los mercados, y conforme avance el día la sesión se irá ralentizando.  Lo que se tenga que hacer se hará seguramente en las primeras dos o tres horas y el volumen va a ser inferior a lo normal.

El protagonista del día es la libra esterlina con una fuerte bajada con motivo de que según la prensa May estaría pensando en aceptar el Brexit duro, para recuperar totalmente el control de las fronteras, algo que está poniendo muy de moda Trump, que hoy ha dicho a Merkel que cometió un error admitiendo refugiados.

Actualidad corporativa.

La francesa Essilor número uno mundial en óptica oftalmológica y la italiana Luxottica, primera fabricante mundial de monturas de gafas anuncia su fusión, con lo que crean un super gigante del sector con peso de 46.000 millones de euros en bolsa.

El gobierno francés dice que otras marcas además de Renault pueden ser investigadas, pero que esto no quiere decir que hayan hecho lo mismo que Volkswagen, pues no entiendo muy bien, porque al final aunque sean otros trucos el resultado es el mismo.

Vivendi. Dice que destina 1.170 millones de euros para comprar el 25,7% de Mediaset entre el 13 y 22 de diciembre.

Allianz quiere hacer compras en especial en EEUU

BMW. Trump le amenaza con impuestos si fabrica en México. Está completamente obsesionado con este país.

H&M da ventas algo por debajo der lo esperado.

Hugo Boss dice que los beneficios del 2016 estarán en la parte alta de las previsiones.

Adecco. RBC rebaja a neutral.

ING Groep. Goldman rebaja de comprar a neutral.

Datos macro.

No hay datos destacados.

 
Las bolsas europeas con bajadas claras a estas horas. La única bolsa que aguanta el tipo es la británica, ya que como la libra hoy está bajando mucho, ya saben que enseguida compensa con subidas, aunque es un tema que no termino de verlo claro. Desde luego que le favorece la bajada de la libra, pero digo yo que algún daño le causará a las empresas todo esto del Brexit.
 
 
La libra baja muy fuertemente ante rumores que me temo tienen mucha razón, según los cuales May, cada vez abraza más al amigo Trump,  que ya saben es antieuropeo total, y favorable al Brexit. Lo que se cree es que May va a renunciar al mercado único, a negociar un Brexit duro, como por otra parte desea la UE, que no quiere que otros sigan su ejemplo. Y como contrapartida la pueden hacer la pelota a Trump, que parece les quiere premiar con acuerdos bilaterales generosos con EEUU, y además pueden ponerse duros con la inmigración y el control total de las fronteras, que es un tema muy de moda en el populismo de extrema derecha que hay en muchos países. Y que no es mejor que el populismo de extrema izquierda que hay en otros. Simplemente las ocurrencias son diferentes.
 
El mercado tiene claro, que todo esto no es bueno, y castiga a algunos sectores como por ejemplo a los bancos.
 
Y eso que hay una muy buena noticia corporativa, como es en el tema de las ópticas la fusión entre Essilor, y el fabricante de monturas para gafas Luxottica.
 
Pero al sector bancario hay otra cosa que le está haciendo más daño que el Brexit. Podríamos decir que la clave negativa de la sesión, está aquí.
 
El verdadero problema, como decía, está en la bajada de la bolsa italiana, y especialmente de su sectorial bancario, que ha contagiado a otras compañías de su sector.  Y todo ello debido a la bajada de recomendación de la agencia de rating DBRS que pasa de A a BBB. Evidentemente esta rebaja de rating, encarece los costes de financiación de los bancos italianos. También sumemos el avispero en que se están metiendo los bancos españoles, con el tema de las cláusulas suelo, y de los costes de las hipotecas. Estamos hablando de muchísimo dinero, tanto que puede volver a desequilibrarlos como les toque devolverlo.
 
El sector de automoción también lo está pasando mal. Trump está obsesionado con México y con los que fabrican coches allí. Ha amenazado ahora a BMW, que baja más del 2%. Dice que va a ponerles aranceles aduaneros altísimos para entrar en EEUU los coches que fabriquen en México. FIAT se contagia y baja más del 4%. Renault baja 2% ya que tiene un juicio posible en Francia si las investigaciones actuales concluyen que manipuló emisiones contaminantes. En fin, que el sector está tocado y es el peor del stoxx 600 en estos momentos.
 
Curioso como vuelve la chorrada integral de considerar al yen como valor refugio. Hoy se están volviendo a ver compras en este sentido. Me debí perder la clase donde se explicaban a santo de qué es el yen valor refugio de nada…
 
Los bonos italianos tocados por la bajada de recomendación antes comentada.
 
Y el petróleo pues flojillo, porque dicen los operadores que no se termina de creer en que funcione el acuerdo de bajada de producción de la OPEP
 
Por lo demás la fiesta del día en EEUU lo condiciona todo mucho y hace bajar el volumen notablemente, habrá que esperar a mañana para que vuelvan las referencias habituales. La mayoría de futuros cerrarán a las 19h, incluyendo divisas, bonos, índices. El spot de forex cotiza las 24 horas como siempre, pero ya nos podemos imaginar el movimiento que va a haber esta tarde con Wall Street cerrado.
 
El viernes se publicaron posiciones abiertas de los grandes especuladores en los mercados de futuros de EEUU, veamos algunas destacadas.
 
En las notas a 10 años de EEUU, el mayor número de cortos de la historia. Esto es excesivo y ya está provocando correcciones alcistas de los bonos, pero la tendencia de fondo, va a costar que cambie. Vean el gráfico

s1


En bonos a 30 años mayor número de cortos desde 2012

s2

En petróleo mayor número de largos desde julio de 2014, mucho decir que no se fían del acuerdo de la OPEP; pero parece que en realidad sí que se fían…

s3

Por último comentar que en el VIX hay muchos cortos, como podemos ver en el gráfico adjunto

s4


La situación global sigue siendo la misma de la semana pasada. Las manos fuertes siguen largas en Wall Street desde el día después de las elecciones en EEUU, y mientras no se vayan difícil está lo de bajar. Eso sí, nos está costando mucho subir, porque están en mucho menor número que antes, y porque empiezan a tener dudas sobre sí Trump cumplirá con su programa electoral o no. Y por otro lado, en Europa seguimos dependiendo mucho de los bancos, ¿de verdad ya no van a salir más problemas? Difícil parece.
 
Veamos ahora otro instrumento de Trading interesante. Ya les he hablado de él en otras ocasiones, los pivot Camarilla, pero los vuelvo a comentar, porque en Visual Chart han sido tan amables de, tras pedírselo, programarlos y ya están disponible para todos los usuarios. En gráficos de intradía que es donde más los he probado y funcionan de lujo en forex, sobre todo en el euro contra el dólar, y también muy bien en materias primas como el petróleo, aunque en general funcionan bien en todo. Les recuerdo cómo eran:
 
En un número de la revista "Technical analysis of stocks & commodities" se vuelve a resucitar un viejo tema que llevaba muchos años en el olvido de los especialistas técnicos.
 
Me refiero a los puntos Camarilla. Un estudio parecido al de los pivot points, pero con otra forma de cálculo.
Se calculan, 8 puntos de referencia, siguiendo más o menos la idea de los pivots points.
 
La idea es que los niveles S1, S2, S3 y S4 son soportes y los niveles R1, R2, R3 y R4 resistencias.
Además se añaden dos niveles el S5 y el R5 para manejar las rupturas tendenciales.
 
Los niveles más importantes a considerar como soportes y resistencias son los 3 y 4, siendo los niveles 1, 2 referencias solamente a tener en cuenta.
 
Las fórmulas de cálculo, según aparece en el artículo de la revista firmado por Slavomir Bobrowski son las siguientes, si alguien las puede programar para Visual Chart, en su última versión y me las puede enviar le quedaría agradecido, para ir estudiando cómo funcionan en los mercados actuales.
 
Siempre tomando datos del día anterior, para aplicarlos en este, como se hace en los pivots tendríamos y considerando como rango la resta entre máximo y mínimo del día anterior:
 
R5= (Máximo/mínimo) * cierre
R4= Cierre + rango * (1.1)/2
R3= Cierre + rango * (1.1)/4
R2= Cierre + rango * (1.1)/6
R1= Cierre + rango * (1.1)/12
 
Pasando a los soportes
 
S1= Cierre - rango * (1.1)/12
S2= Cierre - rango * (1.1)/6
S3= Cierre - rango * (1.1)/4
S4= Cierre - rango * (1.1)/2
S5= (Cierre - (R5 - Cierre)

Estas fórmulas en su época fueron muy famosas, y las mantenían en secreto, y cuando se revelaron fue un acontecimiento en el mundo del análisis técnico.
 
El autor del artículo aconseja que si el mercado abre dentro del rango de la R3 y S3 se puede uno poner a la contra en esos niveles con stop loss por encima o por debajo de la R4 y S4 según sea el caso del nivel tocado. Por ejemplo si se vende contra la R3, stop por encima de la R4.
 
Cuando el mercado abre fuera del rango R3-S3 el autor aconseja esperar un retroceso hasta esos niveles y entrar en la dirección de la tendencia usando los niveles 4 como stop loss.
 
Ejemplo el mercado abre fuertemente al alza, se espera a que llegue a S3, se pone largo y stop loss en S4, si es que llega el retroceso a tanto claro.
 
En cuanto a las rupturas, el autor recomienda entrar largo si se supera la R4 con objetivo de salida en la R5, y al revés en las ventas.
 
Ya saben que ahora ya están en Visual Chart. 

Europa comienza la semana dañada por Reino Unido y Estados Unidos

En estos momentos los mercados principales de Europa están moderadamente en negativo con unos decesos en los futuros sobre índices que van desde -0,59% -0,84%.

Si miramos los súper sectores del Stoxx 600 por dentro, encontramos rápidamente los focos de preocupación del mercado, pues el sector asegurador pierde -1,45%, el bancario -1,25% y el de automoción y recambios -1,87%.
A sumar a todo lo anterior, en el mercado de divisas tenemos problemas en la libra aunque se han ido reduciendo la primera parte de la sesión, con el euro libra subiendo 0,52% y la libra dólar cayendo -1%.

Como vemos, tenemos a los bancos y al sector de automoción y recambios como uno de los principales problemas, así que los dos nos llevan tanto a Reino Unido como Estados Unidos en forma de epicentros del movimiento del día de hoy.

La Primer Ministro del Reino Unido cada vez abandona más la esperanza de tener un divorcio suave con respecto a la Unión Europea y que debe pagar el precio del acceso al mercado único para poder tener control total sobre sus fronteras. Donald Trump ha apoyado a Reino Unido diciendo que esa salida y movimiento serán positivos para el país, pero el sector bancario está siendo castigado precisamente porque perderá ese acceso al mercado único, lo que va a resultar problemático para sus propios intereses.

El aumento de la incertidumbre con respecto a lo que pueda pasar próximamente en el divorcio con la Unión Europea es lo que está preocupando más a los inversores. Recuerden que hemos gozado de cierta benevolencia por parte del mercado al eliminarse la incertidumbre que generaba el referéndum sobre la salida de la Unión Europea, pero todavía no hemos sentido en nuestras carnes el daño de un divorcio duro, algo que está por venir. Sin embargo, el índice británico está intentando mantenerse en positivo sacando provecho de la correlación positiva que tiene con la debilidad de la libra, pero si el sector bancario está dañado, le va a costar poder moverse solamente apoyado por las materias primas y las petroleras.

Por otro lado, Donald Trump sigue atacando de frente a todo aquel que quiera vender productos en Estados Unidos pero fabricar dichos productos fuera, así que el siguiente en el punto de mira han sido las marcas alemanas a las que les ha dicho a la cara que se olviden de crear productos e invertir en fábricas en México y después venderlos en Estados Unidos. Los inversores tienen claro que se avecinan tiempos difíciles en donde sacar provecho de la globalización reduciendo los costes no va a ser posible, algo que los disparará y por tanto reducirá los beneficios.

Recuento de instalaciones petrolíferas en activo creado por Baker Hughes. El primer alivio

Llevamos muchísimas semanas viendo cómo esta cifra no deja de crecer, lo que aumenta la sensación de que Estados Unidos está efectivamente subiendo la producción para intentar sacar tajada de los movimientos del resto de productores para intentar controlar el precio. El ligero aumento de los precios junto con mayores tecnologías que hacen que las instalaciones sean más eficientes han conseguido subir el número de las que están en negativo, aunque esta semana nos encontramos con un paso atrás que no evita que la cifra con respecto al año anterior se mantenga en positivo en nueve instalaciones.
 
AreaLast CountCountChange from Prior CountDate of Prior CountChange from Last YearDate of Last Year's Count
U.S.13 January 2017659-66 January 2017+915 January 2016
Canada13 January 2017315+1106 January 2017+8815 January 2016
InternationalDecember 2016929+4November 2016-166December 2015

Como vemos en la tabla anterior, tenemos un descenso de 6 unidades que se ve correspondido también por las unidades que se dedican exclusivamente al crudo dentro de Estados Unidos, pues si se fijan en la tabla de abajo verán que hay un descenso de 7 unidades, lo que no evita que la diferencia con el año pasado también se mantenga en positivo. Es un alivio parcial porque en el largo plazo seguimos en aumento. Otra cosa es que veamos semana tras semana que vuelven a descender.
 
U.S. Breakout InformationThis Week+/-Last Week+/-Year Ago
      
Oil522-75297515
Gas13611351135
Miscellaneous10110
      
Directional59257-362
Horizontal537353426511
Vertical63-1174-1477


Ya le están preguntando al BCE por la inflación

Recuerden que hemos visto subidas importantes de la inflación en Italia, la zona euro y España, así que todos los ojos cambian de dirección hacia el BCE preguntándose si va a poder aguantar el programa cuantitativo con dicho repunte. Ya saben que los alemanes no están de acuerdo con la política monetaria y es probable que cuanto más aumente la inflación, mayores serán las presiones para que se normalicen los tipos de interés.

Hoy le han preguntado sobre este tema al gobernador del Banco Central de Francia y dice que no tienen presión por el reciente repunte de inflación y que el posible nerviosismo que pueda generar este movimiento está exagerado.

Schaeuble, entrevista en el WSJ

En una entrevista dice que algunas personas están siendo erróneamente dirigidas por noticias falsas generadas por televisiones dirigidas y financiadas en lenguaje ruso, por lo que nadie puede negar que esto sea una especie de guerra de propaganda.

Con respecto a las negociaciones con Reino Unido, dice que la semana pasada tuvo una discusión extensa de ideas sobre la transición con Reino Unido. Además, dice que hay una diferencia enorme entre la simple idea de un acuerdo de comercio y el privilegio de acceder al mercado único de la Unión Europea.

La Unión Europea busca acuerdos de comercio con otros países

Como con Reino Unido pintan bastos, Merkel parece que va a presionar para que Alemania busque con la Unión Europea un rápido acuerdo de comercio con Nueva Zelanda.

Por parte de ellos, dicen que negociarán un acuerdo de comercio con Reino Unido una vez esté fuera de la Unión Europea y que no quieren ir por delante del proceso.

Algo que parece haber sido dicho por parte de un operador, pero no, lo ha dicho la propia Merkel, es que cuando se le ha hecho referencia a los comentarios de Trump sobre las críticas hacia su gestión de la crisis migratoria, ella ha dicho que hay que esperar hasta que sea verdaderamente presidente de los Estados Unidos. Es decir, no se le puede tomar nada en serio hasta que realmente lo diga el presidente de los Estados Unidos y será entonces cuando querrá trabajar con la nueva administración a todos los niveles y y recuerda que el destino de la Unión Europea está en manos de sus ciudadanos.
 
Los datos de Europa de hoy:

Italia:

IPC de Italia en su lectura final del mes de diciembre nos deja una variación del 0,4%, lo esperado, y recuperando desde el descenso de -0,1% del mes anterior.

En cifras interanuales también tenemos un incremento del 0,5%, lo esperado, coincidente con la lectura preliminar, y mejorando desde el 0,1% del mes anterior.

En términos armonizados, la mensual sube 0,4%, lo esperado y lo mismo que la lectura preliminar, y pasando a positivo desde -0,2%. En cifras interanuales tenemos un crecimiento del 0,5%, lo esperado y lo mismo que la lectura preliminar y mejorando desde el 0,1% anterior.

Como vemos, el incremento de inflación está siendo general en Europa y eso es favorable para que el BCE piense en frenar los estímulos.

Europa:

Balanza comercial de la zona euro en el mes de noviembre mantiene superávit y además lo aumenta, pues pasa de 20.100 millones de euros a 25.900, muy por encima de los 22.000 esperados.
 
Resumiendo la sesión, en un contexto de volumen muy por debajo de lo normal por el festivo en EEUU, las bolsas europeas a la baja. Automoción y bancos los causantes. Los primeros por las amenazas de Trump a los fabricantes europeos que fabrican en México. Los segundos por el mal día de los bancos italianos tras recibir su país rebaja de rating lo cual encarece sus costes de financiación. La libra muy bajista ante los rumores constantes de un Brexit duro.