En un escenario macro de mayor resiliencia de la economía norteamericana frente a una Europa más débil, con tipos tocando prácticamente techo, el mercado debería girar hacia sectores de mayor "duración", como por ejemplo, tecnología. ¿Por qué no posicionarnos en el Nasdaq 100 con un solo movimiento? Hoy proponemos un ETF, fondo cotizado y, por tanto, activo líquido, para participar del potencial de las compañías que componen el índice tecnológico norteamericano.
El iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD (con SIN: IE00B53SZB19 y Ticker Bloombert CSNDX SW) es un ETF que busca replicar la rentabilidad de un índice compuesto por 100 de las compañías no financieras más grandes cotizadas en el Índice NASDAQ. Su Benchmark es el NASDAQ-100® Index.
Este fono fue lanzado el 26 de enero de 2010 y a 17 de noviembre de 2023 acumula una capitalización de 11.130M$. El NAV a 17 de noviembre es de 902,70$/participación, con valor liquidativo calculado diariamente. Está domiciliado en Irlanda, con moneda del fondo USD, y su gestora es BlackRock. Se trata de un ETF de réplica completa, con rebalanceo trimestral, año fiscal se cierra el 31 de julio, gestión pasiva y reinversión de dividendos. Cumple normativa MIFID II, tiene pasaporte europeo, SFDR 6 y normativa UCITS. El total de gastos (TER) es del 0,33%.
Con una filosofía de inversión que sintetizamos en:
- Exposición enfocada a los valores no financieros más grandes cotizados en el Índice Nasdaq.
- Inversión directa en compañías de los mayores grupos industriales, como hardware y software, telecomunicaciones, comercio minorista/mayorista y biotecnología.
- Exposición a compañías internacionales de gran capitalización.
Desglose por sectores:
Fuente BlackRock
Sus 10 principales posiciones:
Fuente BlackRock
Riesgo: en base a una escala con máximo 7, el riesgo de este ETF es de nivel 5.
Fuente BlackRock
Rentabilidad, recordando que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras:
Fuente BlackRock
Rentabilidad anualizada del 26,89% a un año, 9.64% a 3 años, 16.15% a 5años y 16.26% anualizada a 10 años.
Fuente BlackRock
En cuanto a indicadores de riesgo y rentabilidad:
| Indicadores | 1 año | 3 años | 5 años | 10 años |
|---|---|---|---|---|
| Volatilidad | 21.09% | 22.43% | 21.99% | 18.07% |
| Correlación | 0.89 | 0.92 | 0.93 | 0.92 |
| Beta | 1.26 | 1.16 | 1.09 | 1.10 |
| Tracking Error | 2.96% | 2.65% | 2.40% | 2.12% |
| Máx Drawdown | -9.04% | -32.67% | -32.67% | -3.2.67% |
| Ratio de Sharpe | 0.26% | 0.09% | 0.17% | 0.22% |
| Ratio Sortino | 0.27% | 0.08% | 0.16% | 0.21% |
| Ratio Información | 0.40% | - | 0.16% | 0.18% |
| Alpha | 1.07% | - | 0.31% | 0.29% |
Fuente: elaboración propia
Si somos inversores europeos y nos posicionamos en el Nasdaq 100 a través de este ETF tendremos que tener en cuenta que estaremos asumiendo un riesgo de tipo de cambio. Nos estaremos posicionando largos en USD y cortos en €, por lo que alzas del USD frente a la moneda europea nos favorecerán y a la vista de la situación y perspectivas macro de las dos economías, no parece una estrategia desacertada para el medio/largo plazo.
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