Normalmente son índices ponderados por capitalización y toman en cuenta el “free float” (el número de acciones disponibles para negociación) de las empresas que los componen, ya que, sólo son admitidas en el índice aquellas con suficiente “free float”. Los índices tienen la ventaja que eliminan el riesgo específico de las acciones individuales, que se diluye entre los múltiples componentes de la cesta que representa al índice (efecto diversificación).
La negociación sobre índices se realiza principalmente a través de futuros financieros en mercados estandarizados. Es aquí donde iBroker ofrece a sus clientes la posibilidad de operar sobre una diversidad de índices sobre diferentes países y mercados.
Cada futuro tiene sus propias características por eso es necesario entender su funcionamiento antes de iniciar cualquier operativa. Vamos a poner como ejemplo los futuros sobre NASDAQ del mercado CME Group, que se pueden negociar a través de cualquiera de las plataformas de iBroker (web, móvil, TradingView o Visual Chart). Todos los pasos por seguir son perfectamente replicables para cualquier otro Futuro sobre índice.
Información sobre las características del Futuro
En la página WEB de iBroker se puede acceder a esta información de manera amplia para cualquier visitante no registrado, accediendo a las tarifas y condiciones del producto. Este bróker también tiene una sección en su web denominada “Zona CME Group”, donde hay mucha información educacional sobre los futuros y opciones de este mercado . Una vez escogido el producto, en este caso E-mini NASDAQ, si se pulsa sobre la opción KID tendremos acceso a los Documentos de Información fundamental relacionados con el contrato en concreto.
Si ya estamos registrados y hemos accedido a la plataforma, al seleccionar el Futuro y acceder a la pantalla de información específica sobre el contrato, al pulsar sobre el signo de información (i) nos aparecerá un resumen de sus características.
Como se aprecia, en este caso obtenemos toda la información necesaria para su operativa: garantías, valor del punto, vencimiento y otras.
Aquí queremos destacar que este contrato, aparte de requerir garantías significativas, nos ofrece un multiplicador de x20, ya que cada punto que varíe la cesta nos ofrecerá un retorno de 20 USD. Dado que el precio evoluciona en fracciones de 0.25 USD, una subida de 14.873,25 a 14,873,50 implicará una ganancia de 5 USD (0.25*20)
Operativa en futuros
Una vez que tenemos claro el nivel de garantías y el multiplicador, podemos establecer una posición en este futuro. Por ejemplo, deseamos emitir una orden de compra a mercado por 1 contrato. Introducir la orden de compra es tan sencillo como seleccionar con el cursor sobre el precio de demanda y escoger el tipo de orden (Limitada, Mercado u otras). Antes de enviar la orden siempre podremos revisar el nivel de garantías que nos requerirá esta operación pulsando sobre el símbolo de EUR que aparece en la pantalla.
Tras enviar la orden el sistema nos informará de nuestra posición en el contrato:
La plataforma nos indica que hemos comprado 1 contrato a 14.891,25, si decidiéramos deshacer la posición a 14.897,50, por ejemplo, el resultado diario sería:
Resultado=(14.897,50-14,891.25)*20=125 USD
En el momento de deshacer la posición se liberarían las garantías reservadas para la negociación del contrato original.
Como en todos los productos de mercados estandarizados ofrecidos por iBroker, un operador intradía necesita aportar menos garantías siempre que deshaga la posición media hora antes del cierre del mercado: 19:30 para los Futuros sobre el Ibex, 21:30 para los futuros sobre el Dax y Eurostoxx o 22:30 para los futuros sobre índices americanos.
En caso de que la posición se mantuviera hasta el vencimiento, el estándar para la liquidación del contrato de futuros es la liquidación por diferencias. El precio de referencia está definido en las especificaciones del contrato (verlo en KID como se ha sugerido).
Es importante recalcar que tanto las garantías como los resultados de la negociación en futuros financieros denominados en una divisa diferente al euro, son convertidas a euros en base a un tipo de cambio de referencia. En el caso de iBroker el tipo de cambio que aplican es muy transparente (en concreto el tipo de cambio diario del EUR/USD del Banco Central Europeo), sin sumarle ni añadirle ningún tipo de comisión adicional.
La posición global del cliente se puede ver en pulsando en MI CUENTA y desglosado en OPERATIVA MANUAL del Menú de la aplicación.
Los contratos Micro
El nivel de garantías exigido para negociar el contrato E-mini NASDAQ es elevado. Por eso en iBroker también se ofrece una gama de futuros sobre índices, más adecuados para el trading por parte de clientes minoristas, son los contratos MICRO. En nuestro caso anterior el contrato MICRO asociado al índice NASDAQ sería el Micro E-mini Nasdaq 100. Abajo vemos las características de este futuro:
El multiplicador de este contrato es 2, ya que cada punto corresponde a 2 USD (y el valor mínimo de cambio 0.25 USD corresponde a 0.50 USD). La gran ventaja es que las garantías exigidas se reducen considerablemente, haciendo más fácil a un cliente minorista el acceso a la negociación.
iBroker ofrece la variante Micro para la mayoría de su gama de futuros negociados en CME y EUREX. En el mercado español el equivalente correspondería al Mini IBEX.
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Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta. Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos. El presente artículo puede considerarse pieza publicitaria de iBroker.
