Francisco Javier Muñoz Álvarez, CFTe y MFTA, realiza un análisis técnico con indicador Ichimoku en diferentes marcos temporales del valor de la bolsa española Inditex.
 
Veamos este valor utilizando un time frame mensual

Inditex mensual


Todas las líneas y el precio están por encima del Kumo, señal de tendencia alcista en este time frame.

A finales de 2009 se produce un cruce alcista entre Tenkan-Sen y Kijun-Sen que ha hecho subir el precio, hasta el momento actual, es decir, durante siete años.

Este cruce alcista se produce dentro del Kumo, y se considera una señal alcista de fortaleza mediana, según dice el analista Balkrishna M. Sadekar. Como podemos ver la señal en este caso ha sido muy fuerte, y como ya hemos comentado en otras ocasiones en lo referente a nuestra experiencia, la realidad en muchos casos no es la que propone de Balkrishna M. Sadekar.

Hay también una zona de resistencia en el nivel de 33,5 euros, que funcionó como tal a finales del  año 2016, y que podría actuar de nuevo.

Como primeros soportes están las líneas Tenkan-Sen, en la que se apoya el precio, y posteriormente la línea Kijun-Sen.

Analizaremos las últimas velas para ver si podemos hacer trading a corto plazo.
 
Veamos ahora este valor utilizando un time frame semanal

Inditex semanal


La zona más estrecha del Kumo, es decir, el cruce entre las líneas Senkou Span A y Senkou Span B está actuando de manera muy débil como resistencia y soporte del precio, por ser tan estrecho el Kumo en esa zona.

Este nivel se corresponde al de la línea Senkou Span B del mes de noviembre del año 2016, donde actuó como soporte, según se aprecia en el gráfico.

El cruce bajista de Tenkan-Sen y Kijun-Sen, al producirse por encima del Kumo, es una señal bajista débil, según el analista Balkrishna M. Sadekar. Aún no podemos valorar la fuerza de esta señal hasta pasado un tiempo.

Debemos analizar en un time frame diario las últimas velas para ver si podemos hacer trading a corto plazo.
 
Veamos ahora este valor utilizando un time frame diario

Inditex diario


Todas las líneas y el precio están por debajo del Kumo, señal de tendencia bajista en este time frame.

Desde inicios de enero de este año, la tendencia es bajista, iniciándose con un cruce bajista de Tenkan-Sen y Kijun-Sen, que por estar por encima del Kumo se consideraría una señal débil según el analista Balkrishna M. Sadekar, del que discrepamos en bastantes ocasiones según nuestra experiencia, como sucede en este caso, donde la tendencia bajista es larga, como vemos en el gráfico.

Vemos  dentro del recuadro dibujado, una figura de velas japonesas conocida como Harami alcista (bullish Harami), que lo que hace es finalizar la tendencia bajista anterior y comenzar con una nueva tendencia alcista a corto plazo.

El Harami alcista (bullish Harami) según Bulkowski tiene una Frecuencia de 25 de 103 y un Rendimiento de 38 de 103, es decir, que teniendo una buena frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad no es demasiado alta.

Alexey de la Loma en su libro “Todo lo que hay que saber sobre Candlestick, un enfoque moderno” señala que sí es necesaria una confirmación al día siguiente, y Carlos Jaureguízar en el suyo, “Candlestick para Traders”, dice que también es necesaria una confirmación al día siguiente.

En este caso ha funcionado, y comienza el inicio de una tendencia alcista a corto plazo, que atraviesa las líneas Tenkan-Sen y Kijun-Sen hacia arriba, para terminar teniendo a esta última línea como soporte actual, y a Tenkan-Sen como primera resistencia.

Debemos esperar a los próximos días para tomar posiciones, ya que en la actualidad no está bien definida la tendencia a seguir. Recordemos aquello, de que no hay por qué estar siempre en Bolsa.

Análisis Técnico realizado a las 11:50 horas del domingo, 5 de marzo de 2.017.

Nota: Quiero explicar el por qué de los valores que usamos para dibujar el indicador Ichimoku son los que mencionamos más abajo y no otros.

Los números 9, 26 y 52 son los que emplearon a usarse en los comienzos de este indicador, por motivos relacionados al número de días que funcionaba la “bolsa” cada semana y el número de días que lo hacía al mes. Es evidente que esto no es así hoy en día, y en principio parece que deberían modificarse dichos números.

El motivo por el cual no hemos cambiado los datos iniciales es porque en los libros de consulta que empleamos (que son los aconsejados por la  International Federation of Technical Analysts (IFTA) para la consecución de la acreditación internacional Certified Financial Technician  (CFTe) utilizan los datos que se emplearon en el inicio del uso del indicador Ichimoku.

 
Descripción de las cinco líneas y el Kumo que forman el Ichimoku

Inditex descripción


Fórmulas para calcular las cinco líneas del Ichimoku

Ichimoku fórmulas

Finalmente, el Kumo es calculado como el espacio entre Senkou Span A y Senkou Span B,
que se colorea entre esas dos líneas, y según el sentido del cruce de esas líneas es de un color o de otro.

Seguimiento desde la semana pasada del Índice DAX 30

DAX seguimiento


Todas las líneas y el Índice están por encima del Kumo, señal de tendencia alcista en este time frame.

La evolución semanal está definida por una tendencia ligeramente alcista, que ha comenzado con la línea Kijun-Sen como soporte de un precio que descendía, para finalmente cruzar hacia arriba a la línea Tenkan-Sen.

En este gráfico vemos un caso de “fallo” en el resultado (Rendimiento) en una figura de velas japonesas, conocida como Estrella del atardecer (evening Star).

La Estrella del atardecer (evening Star) según Bulkowski tiene una Frecuencia de 71 de 103 y un Rendimiento de 4 de 103, es decir, que teniendo una no buena frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad es muy alta, y sin embargo en este caso no define tras ella una tendencia claramente bajista.

Alexey de la Loma en su libro “Todo lo que hay que saber sobre Candlestick, un enfoque moderno” señala que no es necesaria una confirmación al día siguiente, y Carlos Jaureguízar en el suyo, “Candlestick para Traders”, dice que tampoco es necesaria una confirmación al día siguiente. Aquí también vemos como ninguno de los dos autores dicen que haya que esperar al día siguiente, debido al altísimo Rendimiento que indica Bulkowski.

Actualmente tenemos a la línea Tenkan-Sen como primer soporte.

En principio, esperaríamos a que se defina claramente una tendencia alcista, y solo en ese caso nos pondríamos largos con un stop loss dinámico como protección, y un objetivo de precio de 12.200 puntos.