Veamos este valor utilizando un time frame mensual

Gráfico Banco Popular mensual


Con un time frame mensual, la tendencia durante los últimos meses es bajista, terminando con la aparición de una vela de color blanco pero inicialmente sin implicaciones alcistas de momento, y el Kijun-Sen vemos que se comporta como una zona de soporte que es rota en las dos últimas velas. Todas las líneas y el precio están situadas por debajo del Kumo, señal de que estamos en una tendencia bajista, por lo menos en este time frame. Hemos dibujado también un cruce alcista de las líneas Tenkan-Sen y Kijun-Sen, que sin embargo se ha quedado apenas sin ningún efecto alcista.

Veremos seguidamente, con más detalle las últimas velas en un time frame semanal y en otro diario.

Veamos ahora este valor utilizando un time frame semanal
banco Popular análisis semanal


En este time frame de nuevo todas las líneas y el precio están por debajo del Kumo, indicando una tendencia bajista. Es notable que el precio haya podido cruzar el Kumo hacia abajo por el espesor del mismo en esa zona. Vemos dibujado en el gráfico el cruce bajista de las líneas Tenkan-Sen y Kijun-Sen, en el mes de junio de 2014, y que sigue funcionando con las dos líneas en la misma posición relativa. En las últimas semanas vemos como la línea Tenkan-Sen está actuando como resistencia del precio. Podemos ver una figura de velas japonesas conocida como Harami bajista (bearish harami), que según Bulkowski tiene una Frecuencia de 26 de 103 y un Rendimiento de 72 de 103, es decir, que teniendo una buena frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad no es muy buena.

Alexey de la Loma en su libro “Todo lo que hay que saber sobre Candlestick, un enfoque moderno” señala que sí es necesaria una confirmación al día siguiente, y Carlos Jaureguízar en el suyo, “Candlestick para Traders”, dice que también es necesaria una confirmación al día siguiente.  Esta figura de Harami bajista es de cambio de tendencia, de alcista a bajista, y aquí funciona perfectamente.

Veamos ahora este valor con un time frame diario para ver si hay posibilidades de hacer trading.

Veamos ahora este valor utilizando un time frame diario
Banco Popular diario


Todas las líneas y el precio están por debajo del Kumo, al igual que lo estaban en los time frame semanal y mensual, señalando como antes una tendencia bajista. En la última vela vemos como es la línea Kijun-Sen la que ofrece resistencia frente al precio y le impide subir por ahora, ya que el cierre está por encima de dicha línea. Podemos ver una figura de velas japonesas conocida como Envolvente alcista (bullish engulfing), que según Bulkowski tiene una Frecuencia de 12 de 103 y un Rendimiento de 84 de 103, es decir, que teniendo una bastante buena frecuencia de aparición respecto a los otros patrones o figuras de las velas japonesas, su efectividad es mala.


Nos mantendríamos fuera de este valor hasta que formara una tendencia clara, que sería alcista si el precio continuara atravesando la línea Kijun-Sen y finalmente superara el Kumo, que en esta zona es de poco grosor, para entonces ponernos largos con un stop loss dinámico como protección. 

Análisis Técnico realizado a las 16:30 horas del domingo, 15 de febrero de 2.015.


Nota: Quiero explicar el por qué de los valores que usamos para dibujar el indicador Ichimoku son los que mencionamos más abajo y no otros. Los números 9, 26 y 52 son los que emplearon a usarse en los comienzos de este indicador, por motivos relacionados al número de días que funcionaba la “bolsa” cada semana y el número de días que lo hacía al mes. Es evidente que esto no es así hoy en día, y en principio parece que deberían modificarse dichos números.
El motivo por el cual no hemos cambiado los datos iniciales es porque en los libros de consulta que empleamos (que son los aconsejados por la International Federation of Technical Analysts (IFTA) para la consecución de la acreditación internacional Certified Financial Technician (CFTe) utilizan los datos que se emplearon en el inicio del uso del indicador Ichimoku.


Descripción de las cinco líneas y el Kumo que forman el Ichimoku

Descripcion lineas ichimoku


Fórmulas para calcular las cinco líneas del Ichimoku



Finalmente, el Kumo es calculado como el espacio entre Senkou Span A y Senkou Span B, que se colorea entre esas dos líneas, y según el sentido del cruce de esas líneas es de un color o de otro. 


Evolución de BBVA analizado hace una semana

Este valor ha atravesado hacia arriba al Kumo, teniendo ahora a la línea Senkou Span B como primer soporte.
Sería de gran ayuda para formarse una tendencia alcista clara, que tras atravesar el precio al Kumo, la línea Chikou Span también superara a esta misma zona de resistencia. En ese caso nos pondríamos largos con un stop loss dinámico como protección.

Noticia importante: Primer libro de Ichimoku en español y entrevista al autor en la Bolsa de Madrid