Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN

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Simón Pérez Director de inversiones de de Panoramia

1 Por: Alfredo

Buenas, ante este pinchazo de la RF y en previsión de mayores descalabros, ¿Qué le parece estos fondos?, ¿Cuáles vendería/conservaría?

MG Optimal Income, PIMCO Unconstrained y Templeton Global Total Return.

Muchas gracias.
Son muy buenos fondos los 3 y los mantendríamos con independencia de la coyuntura de corto plazo en los mercados financieros.

Saludos.

2 Por: Antonio001

Buenos dias
Podria recomendarme una cartera de 4 fondos para obtener una rentabilidad alrededor de un 6% para los proximos años. Siendo mi perfil moderado.
Saludos
Te adjunto los 5 fondos de Renta Fija de Riesgo Medio que utilizamos en SLM AFI:
- PIMCO DIVERSIFIED
- HENDERSON Horizon fund - Euro Corporate Bond X
- M&G OPTIMAL INCOME
- Templeton Global Total Return N ACC EUR
- Legg Mason Brandywire Global Fixed Income

Adicionalmente tenemos 2 de RF Emergente de los cuales hoy se ha hablado bastante en el consultorio, esperaríamos a que el mercado haga suelo para entrar. Son:
- BNY Mellon EM Debt Local Ccy H €Hdg
- PICTET -EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT P EUR

Y si quieres algo más tranquilo tenemos:
- Capital At Work Umbrella Fund Cash at Work E
- CARMIGNAC SECURITÉ
- FIDELITY FUNDS - Euro Short Term Bond
- PIMCO Total Return Bond E €HD Acc

Combinando estos fondos te puedes hacer una cartera de RFIJA con más o menos riesgo.

Saludos.

3 Por: Cesareo

Hola Simón.
Quisiera que me diera su opinión para largo plazo, sobre tres fondos que he comprado hace dos semanas, por si fuera conveniente venderlos, ya que estoy en pérdidas, aunque no muy elevadas. Estos fondos son los siguientes: Invesco Pan Eur High Income E. Fid European High Yield E Acc y M&G Optimal Income A Eur.
En espera de su contestación le saludo y le doy las gracias.
Buenas tardes Cesareo,

Los 3 fondos que planteas son buenos fondos.

Sobre el primero, Invesco Pan Eur decir que es un mixto defensivo 5 estrellas que es muy buen fondo. Nosotros en su lugar utilizamos JPMorgan Investment Funds - Global Income D (div) - EUR, también tiene 5 estrellas y presenta mayor Ratio de Sharpe y mayor Alfa. Prefiero el JP pero el Invesco es muy bueno.

Sobre el de High Yield de Fidelity nada que decir, muy buen fondo pero es posible que puedas encontrar uno aún mejor en esa categoría.

Sobre el M&G OPTIMAL INCOME, forma parte de nuestras carteras desde hace muchos años.

Saludos

4 Por: Candido

Tengo algunos fondos de RF global y emergentes, alguno en divisa local, que en dos semanas han dado un gran bajón (Edr Emerging Bonds C, Templeton Glob. Total Return`, JPM Emerging Markets Local Currency Deb. D y Invesco Glob. High Income). Cual es el motivo de tanta bajada?. Es algo conyuntural ó debo salirme y dar otro enfoque de cara al 2013. Muy agradecido.
Lo entendemos como algo coyuntural, la corrección de las alzas de los últimos 12 meses que ha sido un poco más fuerte en Emergentes (como era de esperar). Lo único es que dentro de la "normalidad" la caída ha sido fuerte.

Paciencia y respetemos las estrategias de largo plazo en la cartera, si no compraste a corto plazo por especular mantén la posición.

Seguimos viendo la RF EMERG muy interesante a medio largo plazo.

5 Por: orixe

Buenos días:
tengo el BNY Mellon Emerging Debt que acumula una corrección en el año del 7%, qué me aconseja hacer en estos momentos ante la incertidumbre de una subida de tipos cercana por parte de la FED?
Gracias.
Nosotros lo tenemos en cartera y lo vamos a mantener.

En este tipo de fondos es muy importante dejarles margen para que los resultados se acerquen a la media.

Paciencia, el -6% que pierde en un año realmente lo pierde en un mes.

Saludos

6 Por: Isidro

Los fondos en R fija se desploman; la Renta Variable también; los alternativos pierden; los de Retorno Absoluto también, igual Materia Primas....
la pregunta es: ¿hay donde refugiarse? Los monetarios supongo que me contestará pero visto como está todo ¿los monetarios son realmente seguros?

Gracias
Actualmente y como bien dices es un buen momento para estar en liquidez y los monetarios son una opción, pero rinden muy poco.

Si los consideramos seguros pero preferiríamos algo de RF a muy corto plazo antes que un monetario (puede rendir un poco más). Un ejemplo es el Capital At Work Umbrella Cash.

Alternativamente podrías recurrir al C Securité o bien al Fildelity Euro Short Term Bond. En este caso a 1 mes vista puedes ver ligeras pérdidas pero a 3 meses vista siempre suelen estar en positivo.

7 Por: eduardo seisdedos

Buenos dias Simon: Tengo 5 fondos: Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Class E EUR Acc (AH); Invesco Pan European Structured Equity Fund E; Schroder ISF Euro Bond B Acc; JPMorgan Investment Funds - Global Income A (div) - EUR; Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1. Los tres primeros desde marzo y los dos ultimos desde mayo (finales), todos ellos con 10.000€ de inversion inicial. Para un inversor de riesgo moderado y horizonte de inversion dos años, mi cartera es adecuada o dada la volatilidad de los mercados tendria que hacer algun cambio, le agradeceria cualquier consejo pues vengo de los depositos y esta volatilidad no me la esperaba, Gracias de antemano por su respuesta.
Buenos días Eduardo.

Tiene que entender que su cartera esta bien estructurada para inversor de riesgo medio. Tienes una exposición moderada a RV y el resto es RF de riesgo medio o alto.

La volatilidad de este mes ha sido del todo anormal y no va a durar muchos meses más, quizás el verano completo como máximo.

Si de verdad has entendido que tu cartera estará madura en plazos de 2 años vas bien.

Un consejo, en lugar de tener 10.000 en un RV UE, reparte los 10.000 que destinas a RV en 3 o 4 fondos de áreas diferentes (con algo de Emergente).

Saludos

8 Por: Juanma1

Hola: ¿podría explicar la diferencia entre fondos Total Return y Absolut Return?¿Es un buen momento para entrar en algún fondo de estas categorías?Y en caso afirmativo, ¿podría recomendar un par de ellos?Muchas gracias.
Hola,

Total Return, Absolute Return, o lo mismo dicho en castellano (Retorno Total o Absoluto) quieren decir exactamente lo mismo.

Se trata de una filosofía de inversión en la que se pretende no perder y partiendo de ese precepto ganar lo más que se pueda.

Son fondos, tipo Carmignac Patrimonie, tratan de minimizar las pérdidas en años malos aunque sea a costa de subir menos en años buenos.

Te recomiendo El Templeton Global Total Return, es de Retorno Absoluto de Renta Fija.

Como mixto, aunque no este clasificado como tal, el Invesco Ballanced Risk Allocation.

Saludos

9 Por: Celine

Buenos días Simón

Llega el verano y parece que el refrán se cumple (vender en mayo...) pero como hablamos de fondos...

Había pensado invertir en RF pero ya no me atrevo. Sigo perdiendo algo con el M&G global dividend y con el MFS europeo por haber comprado en mayo (no podía haber entrado en peor momento). En fin, me gustaría preguntarle un par de cosillas:

Primera: Vale la pena comprar RF? En caso afirmativo, ¿de qué tipo?
Segunda: ¿qué le pasa al Carmignac Patrimoine? ¿Se puede seguir confiando en él ? Lo pregunto porque, a tenor de sus resultados, en los últimos años parece que lo gestiona otra persona....

Gracias por sus respuestas
Un saludo
Hola,

Nosotros hemos decidido mantener el global dividend mientras el SP 500 y el MSCI World no pierdan los mínimos de hace pocas sesiones, si los pierden saldríamos.

En Renta fija no vemos necesario salir pero si tienes recursos nuevas para entrar nos lo tomaríamos con la calma y esperaríamos a ver suelo, especialmente en fondos volátiles. Iríamos tomando algo de RF defensiva (corto plazo y desarrollada).

Respecto al C Patrimonie, totalmente de acuerdo, lo estamos eliminando de las carteras. Sus sustitutos que te recomiendo analices son:
- Invesco Ballanced Risk Allocation
- JP Global Income

Saludos

10 Por: Oscar Bedoya Isabel

Buenos días,
Soy muy nuevo en todo lo relativo a la inversión y tengo una pequeña duda sobre los planes de pensiones y fondos. ¿Puede un plan de pensiones traspasarse a un fondo de inversión?
Un saludo y gracias por su tiempo.
No, en principio no.

Los fondos de inversión pueden traspasarse a fondos y los de pensiones a sus homólogos, entre ellos no.

La ventaja fiscal extra de los planes de pensiones respecto de los fondos de inversión, que es el hecho de que desgrave la aportación, se debe a que el dinero que entra en planes no se puede retirar hasta la jubilación, fallecimiento o invalidez grave. En esos momentos quizás si se podría llegar a traspasar pero principalmente no.

Muchas gracias a todos por la posibilidad de realizar este consultorio. Ha sido un verdadero placer. Saludos y hasta la próxima.


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