Consultorio de bolsa

Estimado Peter,
1. Gestión Activa. Leer pregunta 2 del consultorio.
2. Un TER alto siempre se justificará si la rentabilidad del fondo supera a la de su índice y mejora la renabilidad de los fondos de su categoría. No hay que preocuparse tanto por lo que nos cuesta una inversión sino por la rentabilidad de la misma.
3. los fondos seleccionados son todos ellos excelentes desde un punto de vista cuantitativo y cualitativo desntro de su categoría. Ahora bien, sin conocer su perfil de riesgo y el horizonte temporal de su inversión, no le puedo hacer mejor recomendación.
Como base, siempre la estrategia menos volátil, que en este caso, correspondería a la del fondo de Pimco.
4. En cuanto a RV USA, sí mejor espere. Mejor valoración recoge en estos momentos Europa.

Estimada Estela,
el fondo de inversión es el instrumento que mejor canaliza el ahorro de un inversor particular y auqe te permite esquivar el impacto fiscal derivado de la subida de impuestos del gobierno. Además siempre tienes disponibilidad plena de tu dinero y no estás afectada por riesgos de contraparte.

Aclarado esto, intenta buscar un asesor financiero que sea independiente y que trabaje con un esquema de Arquitectura Abierta (distribuciónd e fondos de terceros) para que no sienta presiones comerciales y te pueda recomendar aquellos fondos que mejor se ajusten a tus necesidades entre todos aquellos que tenemos registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores para su distribución en España.

Si lo desea, póngase en contacto con Gestiohna (www.gestiohna.com) y le informaremos sin ningún tipo de compromiso.

Estimado José Antonio,
En bolsa global nos gusta el Morgan Stanley Global Brands.
Estamos convencidos de que la forma de jugar renta variable en los próximos meses/años va a ser vía productos poco o nada indiciados y muy concentrados. Muy de stock y bond picking.
En un escenario de poco crecimiento como el que nos vamos a mover en el futuro no todas las compañías van a poder generar beneficios recurrentemente. Sólo aquellas que tengan ventajas competitivas sostenibles, generen flujo de caja recurrente y tengan capacidad de mantener los márgenes (ello implica poder fijar precios) serán las que se lleven el gato al agua. Y el mercado estará dispuesto a pagar una prima por ellas.
Si estás invertido a través de índices, salvo que quieras aprovechar tirones puntuales de mercado, al final vas a tener un performance lastrado por sectores y/o valores que van a tener un rendimiento muy parco.

Respecto a un fondo mixto flexible en este caso, estamos más expuestos al acierto del gestor que a los movimientos de los mercados y, en este terreno, nos gustan varios. Te daré dos nombres: BGF Global allocation y Carmignac Patrimoine, siendo el primero algo más agresivo que el segundo.

Con la divisa hay que tener mucho cuidado y más ahora que se encuentra tan intervenida por los bancos centrales. En una cartera de perfil moderado, no incluyas más de un 20% en divisa porque puedes incurrir en riesgos asimétricos derivados de la volatilidad del tipo de cambio.

Si estás invertido a través de índices, salvo que quieras aprovechar tirones puntuales de mercado, al final vas a tener un performance lastrado por sectores y/o valores que van a tener un rendimiento muy parco. Por tanto, por los motivos dados en la respuesta anterior, preferimos fondos de gestión activa.

Aún así, el mercado europeo cuenta en estos momentos con una mejor valoración que el americano de cara al largo plazo aunque también es más vulnerable a cualquier decisión política sobre la crisis del Euro. Si la visión es de largo plazo, comience a rotar al menos la mitad de su posición.

Estimado Oriol,
tus dudas son muy razonables y comprensibles.
Si te inicias en el tema, te aconsejo que pidas la opinión de un experto independiente que te oriente.

Loprimero que tendrá que hacer es conocer los objetivos de tu inversión y tu perfil de riesgo. Una vez conocidos estos parámetros tendrá las bases para recomendarte los mejores fondos que se ajustan a tus necesidades.

No obstante, la inversión en fondos como alternativa al plan de jubilación es muy recomendable por criterios de disponibilidad del dinero, eficiencia en la gestión, transparencia, entre otros.

Estimado Juan Franciso,
sí, aunque es mejorable en ciertos aspectos, se trata de un buen fondo de inversión. Es unfondo mixto de corte conservador y con clara orientación al retorno absoluto, muy adecuado para el actual entorno de mercados.

La gestora ha cuidado mucho la gestión y los recursos dedicados este fondo desde su lanzamiento, que además tuvo lugar en la antesala de la crisis financiera.

SIn conocer el perfil de riesgo, es difícil hacer una buena recomendación.
Pero si el horizonte temporal es de corto plazo, entiendido como tal, menor a 6 meses, no invertiría en activos de riesgo tan volátiles como la bolsa y sí lo haría en un buen fondo de bonos corporativos ya que mitigaré mejor las caídas adicionales que pudieran surgir.

Estimado Joaquín,
la mejor forma de tener exposición al oro es a través de un ETF que invierta directamente en el metal precioso. Nos gusta el iShares Gold Trust por sus bajas comisiones.

En vehículo fondo de inversión, no existe ninguno como tal en CNMV.

Estimado Fernando,
desde Gestiohna consideramos que los bonos corporativos tienen un mejor binomio rentabilidad-riesgo que la bolsa y que todavía tienen recorrido. sobre todo los de más baja calidad o High Yield.
La clave estará en qué bonos o qué fondos comprar porque, en este tipo de activo y de gestión, las diferencias son abrumadoras.

En caso de desestabilizaciónd e los mercados, un fondo de bonos corporativos mitigará mejor las caídas que un fondo de bolsa.

Desde Gestiohna, los vemos como una buena opción porque te permiten mejorar el riesgod e la cartera global. No obstante, la fiscalidad de la remuneración de la renta no es tan atractiva como la del dividendo de las acciones.