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FONDOS DE INVERSIÓN

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Ricardo Sánchez Seco Analista independiente

1 Por: Francisco1

Hola buenos días, estoy leyendo varios informes y todos los analistas coinciden en que el dólar presenta una buena oportunidad. me interesa conocer el mejor fondo para invertir en dólares. Muchas gracias de antemano
Estimado Francisco,
efectivamente nosotros también somos de la opinión de que el dólar presenta una buena oportunidad de inversión en el largo plazo y, además, por patrones históricos de comportamiento debe emprender un nuevo recorrido alcista y cualquier nuevo brote de la crisis del euro le favorece.

Una buena idea es invertir a través de un fondo monetario en dólares de bajas comisiones como el SGAM Money Market USD o con su reciente denominación Amundi Money Market USD.

No obstante, si su perfil es más agresivo, puede materializar la inversión a través de un fondo mixto que invierta en bolsa americana como BGF Global Allocation o un fondo de bolsa americana como Robeco US Premium Equities.

2 Por: Sito

Estimado Ricardo
MG Optimal Income lo está haciendo razonablemente bien este año. ¿Qué podemos esperar para los próximos meses, o incluso, para un año vista? Gracias.
Estimado Sito, efectivamente el fondo de M&G es un buen fondo de inversión que nosotros ya llevamos tiempo recomendando a nuestros clientes.
La virtud de este fondo radica en su flexibilidad, lo que le permite adaptarse ágilmente a cualquier entorno de mercados sin perder el corte conservador que le caracteriza.

A diferencia de otros fondos típicos de renta fija, este fondo invierte al menos el 90% de su patrimonio en emisiones públicas y privadas con total libertad de selección. Además, tiene una horquila del 0% al 10% para aprovechar oportunidades en renta variable.

Dado el posicionamiento actual de su cartera, Si en los próximos meses los diferenciales de crédito estrechan y la renta variable retoma la senda alcista, en el corto plazo, el fondo aumentará su valor liquidativo. No obstante, la flexibilidad que tiene el fondo le permite adaptarse al escenario de mercados según el color del mismo.

3 Por: Felix

Hola Ricardo. Estoy tratando de recomponer la parte de RF de mi cartera, en la que tengo unos 20.000 euros invertidos. He ido leyendo e informandome bastante y, como es logico, son muchos los fondos que aconsejan los distintos analistas pero, de entre todos ellos, me he quedado con los siguientes : En RF GLOBAL : PIMCO GIS TOTAL RETURN E HDG ; JPM INCOME OPPORTUNITY D HDG ; JB BF TOTAL RETURN E y PIMCO GIS UNSCONTRAINED E HDG. En RF CORPORATIVA : PIMCO GIS INV GRADE CREDIT E HDG e INVESCO EURO CORPORATE BOND E. Que opinion le merecen estos fondos, cuales le gustan mas, y cuales me aconsejaria para tomar posiciones actualmente. Gracias
Eatimado Felix,
Por los fondos que me indica, intuyo que su perfil es conservador o, por lo menos, de corte conservador.
Son todos excelentes fondos de inversión y una adecuada combinanción equiponderada es: JPM Income Pimco Unconstrained Pimco Investment Crade Credit.

Si su perfil puede asumir algo más de riesgo, sustituya el Pimco Investment Grade con un fondo mixto flexible como Cartesio Y.

4 Por: Luis

¿como ve la renta fija corporativa grado inversion hasta final de año?. Un par de fondos que le gusten
Estimado Luis,
la evolución positiva del crédito va a depender mucho del ruido en torno a la crisis de deuda europea y que se relajen primas de riesgo de los países europeos. También, va a depender de que los síntomas de enfriamiento de la economía nortemericana y china no se agudicen.

En nuestra opinión, la renta fija corporativa grado de inversión debe formar aún parte de las carteras defensivas de los inversores siempre que las rentabilidades de los bonos en cartera superen la rentabilidad de los tipos de interés una vez descontadas comisiones. Ahora bien, recomendamos diversificar la parte de renta fija con posiciones tácticas en bonos ligados a la inflación, renta fija emergente y high yield. Hacerlo a través de fondos flexibles, optimizará la eficiencia de tu cartera.

Por ejemplo, Pimco tiene buenos productos en este segmento. Pruebe con el Unconstrained Bond o el Diversified Income. Ambos pueden ser buenas opciones.

5 Por: J.J

Hola, ¿aumentaría los fondos de high yield en cartera?
Buenas tardes,
aunque el High Yield ya ha avanzado la mayor parte de su recorrido los años anteriores, consideramos que aún existe valor. No aumentaríamos pero mantenemos las posiciones en cartera.

6 Por: Javier4

Buenos días, para un capital de 80.000 euros ¿que fondo de inversion me recomendaria, teniendo en cuenta que bajo ningun concepto quiero perder? gracias
Estimado Javier,
la premisa "bajo ningún concepto quiero perder" es bastante incompatible con "invertir". Si no aceptas pérdidas temporales de tu inversión, te recomendaríamos fondos monetarios pero que apenas te van a dar el 1% de rentabilidad. Si aceptas el riesgo de perder en momentos puntuales hasta un 4%, por ejemplo, te recomendamos M&G Optimal Income, que es un fondo de corte conservador para no perder y ganar con el menor riesgo posible.

Otros fondos si caben más conservadores aún son el JPM Income Opportunity o el Threadneedle Global Credit Opportunities. Ambos con la premisa de no perder dinero a un año vista.

7 Por: Ramon

Hola, me gustaría saber ¿qué le parece el fondo de fármacos genéricos?. de Pictet
Estimado Ramón,
Parece que la farma ya se está moviendo al calor de operaciones corporativas.

Tanto los fondos de biotecnología como los de genéricos pueden ser una buena opción, pero no incluiría más del 5-10% del total de su cartera. Debe tener en cuenta que estos fondos suelen invertir en empresas de pequeña capitalización que implican mucha volatilidad.

8 Por: Jose Maria

Buenos días Ricardo, me gustaría que me valorara mi cartera, soy un inversor moderado-arriesgado y quiero organizar un poco mi cartera porque creo que está hecha un lío, tengo 20 fondos y todos gestionados por ING Direct, Santander Y Banco Popular.

Mixtos Defensivos EUR 12,02%
Mixtos Moderados EUR 5,31%
RF Bonos Alto Rendimiento EUR 8,46%
RF Convertibles Global 3,60%
RV África y Oriente Medio 5,67%
RV Asia Pacífico (ex-Japón) 4,82%
RV BRIC 8,81%
RV España 4,14%
RV Europa Cap. Grande Blend 3,56%
RV Europa Cap. Grande Value 5,89%
RV Europa Cap. Mediana 10,33%
RV Europa Cap. Pequeña 9,68%
RV Europa Emergente 5,74%
RV Sector Recursos Naturales 3,55%
RV USA Cap. Grande Blend 7,03%
RV Zona Euro PP 1,39%

Coménteme qué modificar, gracias.

Estimado José María,
aproveche para reorganizar su cartera y empezar a trabajar con un esquema de Arquitectura Abierta (distribución de fondos de terceros) y bajo un asesorsmiento independiente y sin conflictos de interés.
Verá cómo, teniendo acceso a buenos fondos internacionales, va a mejorar la eficiencia de su cartera desde el punto de vista de la rentabilidad y de los costes que asume.

Una vez aclarado esto y de acuerdo su perfil, pruebe a hacer una primera cartera compuesta mayoritariamente con fondos flexibles y un porcentaje minoritario con fondos de renta variable que inviertan en grandes compañías. Tome de momento, las clases cubiertas de los fondos.

20% M&G Optimal Income
20% BGF Global Allocation
15% Cartesio Y
15% Belgravia Epsilon
15% Amundi International Sicav
15% Morgan Stanley Global Brands

9 Por: Vic

Hola, ¿qué fondos americanos tienen mayor potencial de revalorización?
Buenas tardes,
las oportunidades en acciones americanas se encuentran en grandes compañías. Muchas de las compañías de gran capitalización no han avanzado ni el 50% del rally del mercado americano esde sus mínimos y, además, se están viendo beneficiadas del movimiento de carteras de Hedge Funds de pequeñas a grandes. Si pensamos que el entorno macro puede complicarse por el alto precio del las materias primas y el enfriamiento de la economía nortemericana y china, en ese escenario, también las grandes compañías debene funcionar mejor que las pequeñas.

Le recomiendo un fondo como Legg Mason Clearbridge Appreciation que precisamente invierte en este tipo de valores.

10 Por: Tomas2

Buenos días sr. Sánchez. Tengo el fondo Carmignac Patrimoine y no levanta cabeza este año. ¿A qué cree que es debido? ¿Sigue siendo buena inversión o debo pensar en traspasarlo? Muchas gracias
El fondo sigue siendo muy bueno, pero su filosofía es de inversión mixta. Esto quiere decir que al pretender preservar capital, se mueve aumentando o reduciendo su exposición a bolsa.

Este año no está siendo especialmente positivo para las bolsas mundiales, y para la renta fija, con el panorama de subidas de tipos de interés, tampoco,p or lo que los gestores globales lo están pasando mal.

Además, este tipo de fondos en los que el gestor tiene plena libertad de decisión (fondos de autor), el partícipe asume casi de manera más importante, un riesgo gestor que riesgo mercado; por ello siempre es bueno que vayan acompañados de otros fondos de autor.

De cualquier manera si su perfil de riesgo es adecuado, piense en traspasar parte del fondo y acompañarlo por ejemplo con Belgravia Epsilon o Cartesio Y.

Si su perfil de riesgo es más agresivo pensemos en una soución algo más agresiva como GAM Star Global Selector.

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Me hubiera gustado poder contestar a todas pero, de nuevo, ha sido imposible. Hasta el próximo encuentro. Un abrazo. Ricardo


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