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FONDOS DE INVERSIÓN

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Ricardo Sánchez Seco Analista independiente

1 Por: Luis

Hola, tengo mi cartera desde hace dos años en los porcentajes que les porgo al lado de los fondos. Quisiera que el asesor a la vista de la composición de mi cartera y perspectivas, me dijera qué cambio haría y el momento de hacerlo.
Saludos Luis Enrique



Nombre del fondo Riesgo
Morningstar
(Rel Categoría) Volatilidad
(3 a) Año% 1 s% 1 m% 3 m% 1 a% 3 a
Anualiz% 5 a %
anualiz. 10 a %
anualiz.
DWS Invest Convertibles NC 10%
Bajo la media 7,65 4,87 -1,14 -1,24 3,36 -6,07 8,14 0,93 -
JPM Germany Eq D (acc)-EUR 10%
Bajo la media 21,26 13,98 -1,82 -1,82 9,80 -8,50 13,50 -3,35 2,14
JPM Income Opportunity B (acc)-EUR (Hdg) 20%
- - 2,24 -0,28 0,13 1,97 0,66 - - -
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 30%
Sobre la media 6,74 4,18 -1,37 -1,03 3,26 8,30 15,50 - -
Robeco High Yield Bonds DH EUR 10%
Media 11,08 6,26 -0,95 -0,70 4,99 4,12 21,10 6,01 7,05
Robeco US Premium Equities MH EUR 10%
Alto 18,93 8,54 -2,32 -0,70 5,28 -1,21 17,04 - -
Templeton Asian Growth N Acc € 10%
Alto 20,22 7,46 -2,53 -3,85 1,36 -3,87 28,40 7,78 -

2 Por: JORGE OSCAR

¿Que le parece entrar en el fondo ibex 35 de ing ?
Se trata de un fondo indiciado al Ibex-35 (gestión pasiva) y riesgo 100% España.

Te comento,
en Gestiohna estamos convencidos de que la forma de jugar renta variable en los próximos meses/años va a ser via productos poco o nada indiciados y muy concentrados. Muy de stock picking.
En un escenario de poco crecimiento como el que nos vamos a mover en el futuro no todas las compañías van a poder generar beneficios recurrentemente. Sólo aquellas que tengan ventajas competitivas sostenibles, generen flujo de caja recurrente y tengan capacidad de mantener los márgenes (ello implica poder fijar precios) serán las que se lleven el gato al agua. Y el mercado estará dispuesto a pagar una prima por ellas. Si estás invertido a través de índices, como es el caso que nos propones, salvo que quieras aprovechar tirones puntutales de mercado, al final vas a tener un performance lastrado por sectores y/o valores que van a tener un rendimiento muy parco.

Además, en el caso de la bolsa de España, tiene pinta que hasta que no culmine la reforma financiera, no va a tener un crecimiento sólido en forma de volúmenes, y va a seguir entre los furgones de cola de las bolsa mundiales.

3 Por: Elen

Buenos días, me gustaría me ayudara estoy un poco perdida:

Tengo estos fondos en cartera:

RENTA 4 ACCURATE GLOBAL EQUITY, FI
RENTA 4 PEGASUS FI
CS EQ GLOBAL PRESTIGE "B"
M&G OPTIMAL INCOME "A" H (EUR)
TEMPLETON GLOBAL BOND "N" (EUR HDG)

Cuál de ellos cambiaría y por qué otro fondo?.

Los dos de R4 aunque en este año obtienen beneficios, observo que a mí me reportan pequeñas pérdidas, me supongo por el porcentaje que se lleva la gestora por gestionarlo (9%).

Muchas gracias por su paciencia. Un cordial saludo.



4 Por: Curro

Hola Ricardo. viendo los acontecimientos en europa, ¿seguimos en rv usa o le afectará, negativamente, un rescate tecnico de españa?. gracias.
Mientras los problemas europeos sean portada de la prensa internacional, mejor seguimos en bolsa USA, con preferencia por tecnológicas e industriales.

Cuando el ruido político cese, hasta un nuevo brote de la crisis del euro - a los que nos tendremos que aconstumbrar durante lso próximos meses/años - diversificamos parte de la inversión americana a multinacionales europeas, bastante más baratas.mejores dividendos y con upsides más elevados en el medio y largo plazo.

5 Por: mac

Hola, mi pregunta es en qué fondos invertiría Ud. la parte de la cartera de fondos destinada a la renta fija, aproximadamente 40%, y que estén invertidos en dólares americanos, o sea, sin cubir la divisa. Gracias y un saludo.
La cartera de renta fija debe estar bien diversificada y, en los momentos actuales, sin duda invertiríamos en fondos flexibles, globales y con orientación al retorno absoluto.
El valor lo encontramos en el crédito no europeo por encima de la deuda pública.

Una buena combinación estándard de fondos de renta fija , dependiendo del importe es:
20% JPM income Opportunity
20% Julius Baer BF Absolute Return
20% Pimco Total Return Bond Hedge
20% Pimco Global Investment Grade Credit Hedge
20% Templeton Global Total Return.

En cuanto a la pregunta sobre divisa, si se trata de un perfil equilibrado, tendríamos alrededor de un 20% en dólares y lo jugaríamos a través de bolsa americana, no de fondos de renta fija. No obstante, debemos asegurarnos previamente que se trata de un perfil equlibrado.

6 Por: Carlos2

Buenos días. Me gustaría entrar en renta variable que leo que tiene tendencia alcista de EEUU pero da miedo a estas alturas. Me aconseja esperar a un recorte y me algun fondo?. Gracias
Estimado Carlos,
Si aún no se encuentra dentro, espere un recorte para posicionarse. Los niveles de la bolsa americana están cerca de los máximos del 2007.

Hay varias opciones que nos gustan, por ejemplo los fondos de Franklin Templeton, tanto el Mutual Beacon como el US Opportunities son muy buenas opciones. El primero de ellos, tiene un corte más conervador de gestión de renta variable y ambos fondos los tiene con posibilidad de cubrir el tipo de cambio dólar/euro si no desea incurrir en este riesgo.

7 Por: Fernando

Para un perfil moderado a 3 - 5 años ¿qué fondos me recomendaría?.¿Le parece mejor opción el fondo BGF Global Allocation Hdg E2 EUR que el Carmignac Patrimoine o existen otros mejores ?
Estimada Fernando,
los dos fondos combinan perfectamente. No tiene por qué decidirse por uno u otro en exclusiva puesto que ambos fondos son fondos flexibles y globales.
Desde Gestiohna, creemos en los gestores flexibles siempre que nos aporten distintos grados de diversificación y generación de valor. Además, la inestabilidad de los mercados hacen que este tipo de fondos sean una pieza clave en cualquier cartera de inversiones.

Una vez aclarado esto, le propongo una cartera equilibrada con horizonte 5 años:

20% Julius Baer Absolute Return Bond
20% Dexia index Arbitrage
15% M&G Optimal Income
15% BGF Global Allocation
15% Amundi International Sicav
15% Morgan Stanley Global Brands

8 Por: Jese

Buenos días! En qué fondos me recomienda invertir dado como está actualmente el mercado? Gracias y un saludo
Estimado amigo,
para ello, necesitamos saber previamente el horizonte temporal de su inversión y su perfild e riesgo.

Le invitamos a que se ponga en contacto con Gestiohna (www.gestiohna.com) y, sin ningún tipo de compromiso, le asesoraremos más profundamente y más convenientemente a sus necesidades.

9 Por: Candido

En qué se basan los fondos de volatilidad?. Cuando sube su rentabilidad?. Me aconsejaría comprar y un nombre. Muchas gracias
Los fondos de volatilidad, como indica su nombre, invierten en volatilidad como si ésta fuera un tipo de activo más - Como aquellos otros fondos que invierten en renta variable, renta fija, materias primas, quizás más intuitivos y familiares para el inversor particular -.

El funcionamiento y el proceso de inversión es complicado de explicar en este foro, pero le comento que se benefician en una primera instancia de los niveles de volatildiad de los mercados y los incrementos de los mismos.

Dentro de una cartera de fondos de inversión, aconsejamos siempre la inclusión de este tipo de fondos ya que nos aportan un tipo de diversificación que muy pocos fondos nos aportan. Además, dentro de un entorno de inestabilidad, estos fondos suelen funcionar bien mientras que otros motores de la cartera lógicamente se resienten más.

10 Por: Ramon Bilbao

Estimado Sr. Sanchez-Seco cual cree que va a ser la evolucion de los fondos de inversion geagraficos que invierten en latinoamerica ante la inseguridad juridica que se avecina.
¿Recomendaria salir o es mejor mantener?.
a día de hoy, es precipitado pensar si lo ocurrido con YPF puede ser la antesala de más expropiaciones y si otros países del entorno van a crear un clima de desconfianza internacional, clave para la inversión extranjera.

Los fondos mutuos no invierten en economía real, invierten en compañías cotizadas por lo que a día de hoy, las bolsas emergentes seguirán más pendientes de las tasas de inflación y políticas monetarias de sus gobiernos, del capital especulativo desequilibrante para sus balanzas de pagos y sus divisas y de la delicada situación en EEUU y Europa como principales socios comerciales.

Creemos que las bolsas china y basileña, junto a la estadounidense, seguirán liderando los movimientos de las bolsas mundiales.

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. He intentado contestar al mayor número de ellas pero, como es habitual, por falta de tiempo ha sido imposible. Desde Gestiohna (www.gestiohna.com) quedamos a su disposición para resolverles cualquier tipo de duda. Un fuerte abrazo. Ricardo.


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