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FONDOS DE INVERSIÓN

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Ricardo Sánchez Seco Analista independiente

1 Por: Irene

Sr. Sanchez Seco, le agradecería mucho que me diera su opinión sobre los fondos que componen la parte de RF de mi cartera : Carmignac Capital Plus, el M&G Macro Bond Hdg, el Templeton Global Total Return Hdg y el M&G European High Yield. Cree que, tras los últimos acontecimeintos, sobra o falta algun fondo en función de la actualidad economíca y de los mercados ? Muy agradecida.

Estimada Irene,
necesitaría conocer su perfil de riesgo y el peso de cada fondo sobre su cartera para darle una recomendación adecuada y precisa.

Lo que sí se observa a grandes rasgos, es que tiene toda su inversión en renta fija, siendo un activo, donde no le vemos ya mucho valor.
La recomendación, si suponemos que se trata de un perfil de corte consrvador, es que mejore el binomio rentabilidad-riesgo de la cartera, reduciendo el posicionamiento de los M&G y Templeton (el único que no debe reducir en este caso es el fondo de Carmignac porque cumple una funciónmuy específica) y utilizando en su lugar un fondepósito y un fondo mixto conservador.

Los fondos de renta fija que tiene en cartera, son excelentes y cuentan con la característica de la flexibilidad y la capacidad de comprar protección y tener duraciones negativas - algo extremedamente importante para gestionar el entorno de renta fija en los meses venideros - y además, con muy poca correlación entre sí por lo que, sencillamente reduciendo de los tres fondos que le he mencionado mejorará el resultado de su cartera.

2 Por: Jaime7

Buenos dias Ricardo. Quiero cubrir la parte de RV GLOBAL de mi cartera con dos fondos, uno estilo "blend" y otro de "crecimiento". Qué te parece el INVESCO GLOBAL STRUCTURED "E" ( Blend ) y el MFS MERIDIAN GLOBAL EQUITY "A1" ( Crecimienro ). Gracias y un saludo. JAIME
Estima Jaime,
muy buena idea utilizar fondos globales pero desde Gestiohna consideramos que el ciclo cambia y vemos más valor en el estilo Value.

Brandes Global Equity o M&G Global Leaders nos parecen muy buenas alternativas.

3 Por: Carlos002

Buenos días Ricardo. Tengo mi parte de RV en dos fondos europeos que están un poco parados (tras estas caídas han sido evidentemente perjudicados). ¿Qué fondos me recomendarias en RV? ¿Emergentes-Europa-Globales???Es sólo un 10% de mi ahorro ya que el resto está bonos o depósitos . Mi perfil tratando de sacarle un poco de jugo a mi parte de fondos de RV, con cierta tolerancia a pérdidas. Se que la pregunta puede resultar un poco genérica pero te agradezco tu opinión
Estimado Carlos, creemos que en estos momentos Europa ofrece el mejor binomio rentabilidad-riesgo, más aún si cabe, tras la última corrección.
Combinar equity europeo con un fondo global nos parece una excelente alternativa de inversión, ya que el fondo global le permitirá aprovechar oportunidades que ofrecen otras plazas y disminuirle la volatilidad total de su inversión.

Es muy importante que sendos fondos sean de gestión activa.

La siguiente combinación, desde Gestiohna, nos gusta mucho:

Alken European Opportunitties
Brandes Global Equity

4 Por: Antonio001

Buenos dias Ricardo

Me podria recomendar una carteras de 4 fondos para obtener una rentabilidad que supere la inflacion en 2 ó 3 puntos, para los proximos 3-4 años.
Mi perfil es conservador / moderado.

Gracias y un saludo


Estimado Antonio,

Para un perfil moderado de corte conservador limitado a 4 fondos:

30% Gesconsult Corto Plazo
15% M&G Optimal Income
25% Carmignac Patrimoine
30% Gestiohna Bolsa Dinámica

5 Por: Javier003

Buenos días:
Que me recomienda hacer con el fondo templeton global total return y bny mellon emerging debt local? gracias
Estimado Javier,
si Ud. tiene una cartera de renta fija en formato fondo de inversión pero con un gran porcentaje y concentración de títulos de riesgo (deuda emergente) en su cartera, por lo que si su perfil es de corte conservador, le remito a la respuesta de la pregunta 1.

Si, por el contrario, su perfil es de corte dinámico, aproveche as recientes correcciones para ir traspasando parte y tomando posiciones en fondos mixtos flexibles del tipo Gestiohna Bolsa Dinámica o Morgan Stanley Diversified Apha Plus.

6 Por: Alfredo

Hola, en tu opinión, ¿dónde estarán las mejores oportunidades cuando se acabe la tormenta?,RV emergente, RF especialmente castigada..., ¿cuándo sabremos el momento de entrar?, a parte de monetarios algún otro refugio.
Gracias.
EStimado Alfredo, los mñinimos no hay que adivinarlos, sino reconocerlos.
Será entonces cuando haya que analizar la situación y detectar las mejores oportunidades.

Como refugio, monetarios, volatilidad, ETF´s inversos y divisas refugio (sobre el oro no lo tenemos tan claro en el actual contexto). Pero mucho ojo con los refugios que no son monetarios porque a poco que la aversión al riesgo disminuya pueden escocer en el corto plazo.

7 Por: SONIA42

Hola Ricardo, ¿Qué fondo de RV de valores españoles me recomendaría para el medio-largo plazo?¿e idem para valores europeos?. Muchas gracias.
Estimada Sonia,

Fidelity Iberia para el caso español y Alken European Opportunitties para el europeo.

8 Por: Curro

buenos dias. si los bonos gubernamentales han subido de rentabilidad, ¿por que bajan los fondos de RF?. gracias.
Estimado Curro,
aumento de las rentabilidades de los bonos producen bajada en las cotizaciones de los bonos en circulación, siendo estas últimas las que refleja el valor liquidativo de los fondos.

La tormenta ha sido perfecta y han aumentado las rentabilidades de todos los bonos. Bernanke, China y la poca credibilidad del BoJ han tenido mucho que ver.

9 Por: josefa

Buenos días. Ante las correcciones que se están produciendo en emergentes cree que sería un buen momento para ir incorporándonos a ellos. En cuanto a los fondos "frontier" podemos ir haciendo un inicio de toma de posiciones? También estoy siguiendo los fondos Africa, le parece un buen momento para hacer una cartera? Y por último, le parece adecuado tener estos fondos en dólar USA sin divisa cubierta? Estas preguntas son para un plazo largo de 10 años en adelante y para un perfil de riesgo alto. En caso de parecerle adecuada la exposición a estos mercados, qué porcentaje de inversión le parecería razonable? Muchas gracias.

10 Por: Candido

Creía que la RF era la de seguridad hasta que en cuestión de 20 días he sufrido en mis carnes la debacle de los fondos que Uds. aconsejaban hasta hace poco. Dicen, algún compañero suyo, que no es momento de salirse ya que la caida es conyuntural. Mis fondos de este desastre son el JPM Emerging Markets Local Currency, el Templeton Global Total Return(divisa cubierta), Invesco Global High Income(en $), Aberdeen Emerging Markets y Ventibel Emerging Markets. Me aconseja venderlos? o ya es tarde. Caso se venderlos, a donde me aconseja?.Muchas gracias por todo.

Muchas gracias a todos por participar. En Gestiohna (www.gestiohna.com) quedamos a su disposición para resolverles cualquier duda sin compromiso. Un fuerte abrazo. ¡Hasta la próxima!. Ricardo


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