Consultorio de bolsa

DOMINGO
TELEFONICA


Precio actual 11,39 euros
Soporte 10,97 euros
Resistencia 11,84 euros

Opinión Bajista

La tendencia de Telefónica es muy bajista. Hay mucha debilidad de todo lo que lleve la marca España.
Todos los medios de comunicación a nivel internacional tienen a España en el punto de mira e incluso estos días en importantes canales financieros americanos se establecía la comparación con Grecia con la pregunta:
¿Es España la nueva Grecia?
Los Hedge Funds están atacando a nuestro país, los diferenciales de crédito están aumentando considerablemente hasta los 370 puntos y el bono español por encima del 6% de rentabilidad.
La zona de 11,00 euros es el primer soporte que puede testear Telefónica, aunque en mi opinión la cotización se encaminará hacia los 11,50 euros ya que puede ser que tengamos un pequeño rebote.
La rebaja del dividendo de la compañía que preside Cesar Alierta hizo mucho daño a Telefónica que está viendo como en España está perdiendo cuota de mercado y sus resultados en Latinoamérica no marchan según lo esperado.
La última noticia que conocíamos esta mañana supone la posibilidad de la imposición de una sanción por parte del gobierno argentino a Movistar por dejar sin servicio a 16 millones de usuarios.
No hay que estar posicionado en este valor que está sin momentum y en tendencia bajista.
Se ha producido la ruptura de la línea de tendencia alcista que se había formado desde finales de 2008, lo cual abre la ventana a descensos adicionales. Las medias están cortadas a la baja y solo la superación del nivel de 12,70 euros abriría el camino a un cambio de escenario técnico.
Hay muchos inversores que mantienen el título en cartera y la única parte buena que se vislumbra actualmente en este valor es su rentabilidad por dividendo, que con la cotización en los niveles actuales alcanzaría el 12%.
En lo que va de año, se deja un 10% y su Per es de 8 veces.
¿Qué puede ocurrir si vemos descensos y corrección en América?
No creo que veamos un gran recorte en Usa puesto que nuestra opinión es que veremos máximos en el Dow Jones en las próximas semanas y barajamos un objetivo de 13.500 puntos como primer objetivo. Hay que sobreponderar la exposición a Estados Unidos.
Es preciso señalar que es importante evitar un efecto contagio al resto de índices europeos y americanos si comienzan a aflorar los rumores de rescate sobre España.
No debemos adoptar posiciones largas cuando hay tendencias bajistas y más en momentos en que los inversores internacionales están vigilando de cerca la evolución de nuestras empresas y nuestro mercado.
Opinión sobre Telefónica: Bajista. Fuera del valor. No tomen posiciones alcistas hasta que no veamos un giro claro del mercado.

SANTANDER


Precio actual 4,91 euros
Soporte 4,73 euros
Resistencia 5,00 euros
Opinión: Bajista - Estructura técnica bajista
Desde el punto de vista técnico el Santander se está moviendo dentro de un canal bajista. Tiene un importante soporte en el nivel de los 4,73 euros. Y ese nivel podría servir para frenar la espectacular caída del Banco presidido por Don Emilio Botín. Si se perdiera ese nivel la cotización visitaría el nivel que coincide con la parte baja del canal que pasa por los 4,45 euros. Sería muy importante la recuperación en precios de cierre del nivel de los 5 euros.
Es preciso observar si el BCE hace sus deberes y trata de frenar los ataques especulativos que están llevando a cabo los Hedge Funds.
Por todo ello hay que concluir que si quieren invertir en el sector financiero hay otras opciones. Citigroup en USA representa nuestra opción favorita en el sector financiero.
Puede resultar más interesante tomar posiciones en los bancos grandes ya que todos sus ratios son mejores (mayor rentabilidad por dividendo y niveles de Per más atractivos) y sus precios actuales empiezan a ser una ganga.
En situaciones complicadas de mercado como la que estamos viviendo, la banca mediana suele tener peor comportamiento que los bancos con más capitalización. Y cuando el mercado se recupere, no tengan la mínima duda de que el Santander y el BBVA captarán con más facilidad el dinero de los inversores que apuesten por el sector financiero.
A pesar de la situación actual, seguimos pensando que a medio plazo las cotizaciones de los dos grandes Bancos españoles son una opción claramente ganadora. Pueden sufrir en el corto plazo pero los inversores que sean pacientes tendrán premio, y no sólo será el de la rentabilidad por dividendo.
En lo que llevamos de año sus acciones se dejan un 16% y su rentabilidad por dividendo ya se sitúa en el 16%.
(Una ganga siempre y cuando no rebaje el dividendo)
Esperemos que termine el temporal bursátil en España y aprovechemos los atractivos precios para empezar a tomar posiciones. Aún es pronto por tanto paciencia pero con hay que tener artillería preparada.

ARCELOR

Precio actual 13,35 euros
Soporte 12,50 euros
Resistencia 14,00 euros

El valor es muy volatil. Su evolución es muy similar a la del selectivo.
En principio mi opinión es que volverá a cotizar en niveles de 12 euros por título.
Depende de lo que haga el Ibex, y creo que continuarán los ataques especulativos.

Todas sus posiciones están compradas en niveles altos.Sinceramente creo que Santander puede recuperar sus niveles más pronto que Telefónica.
Recuerden siempre poner sus stops y limitar su riesgo.