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FONDOS DE INVERSIÓN (Se responderán exclusivamente preguntas sobre fondos)

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Miguel Ángel Cicuéndez Eafi y analista independiente

1 Por: ANTONIA

Buenas tardes Sr Cicuendez. Estoy pensando en invertir en el fondo VALUE TRUE Fl. ¿Es buen momento ahora? ¿Las parcipaciones siempre valen igual o hay que buscar un buen momento de entrada? Muchas gracias por su tiempo.

Buenos días y gracias por su pregunta. Las participaciones varían su precio en función del valor del fondo, y esto se refleja diariamente en el valor liquidativo del fondo. En este caso el True Value es un fondo de perfil de riesgo elevado, que está haciéndolo francamente bien. Para la parte más agresiva de la cartera, es un fondo que encaja perfectamente. Si es buen momento de entrada o no, solo el mercado nos lo dirá. Desde luego, si el año continúa con esta fortaleza que estamos viendo en estas primeras semanas, sería un buen momento para posicionarse. Saludos.

2 Por: kaneko

Soy de perfil agresivo, tengo 100% en rv, con objetivos a 15 años, ¿qué opinión le merece estos fondos MS INVF Asia Opportunity AH EUR?  Tengo en él depositado un 23%, y otro 19% en el Parvest Equity Japan Small Cap C H-EUR C. Completa mi cartera un 20% true value, 16% fundsmith equity feeder 16% Magallanes europe equity y 16% MS INVF US Growth AH EUR. ¿Ves descompensada esta cartera, quitarías o pondrias algo distinto? Gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. En principio la cartera estaría bastante bien configurada, aunque en base a los criterios de diversificación que nos gusta aplicar en las carteras, se podría incluir alguna categoría o temática que no está tocando. Quizás pequeñas y medianas empresas europeas, algo de sector financiero europeo, alguna temática de futuro como la robótica o la inteligencia artificial, podrían encajar perfectamente en su cartera, incrementarle la diversificación y darle también proyección a largo plazo. Saludos.

3 Por: Jose Antonio Zgz

Buenas tardes Migel Ángel. En mi cartera me falta un buen fondo de inversión de RV GLOBAL. Me gusta el FIDELITY WORLD pero no tiene la divisa cubierta y su inversión en USA es de un 50%. ¿Crees que debo buscar otro fondo que cubra el euro contra el dólar? ¿Me podrías dar algún nombre? Muchas gracias.

gracias por su pregunta. La respuesta dependería de donde estuviera el tipo de cambio. Desde luego en 1,25 €/$ podría ser más interesante divisa euro sin cubrir, ya que no hay que olvidarse de que el dólar lleva más de un 15% de depreciación en el último año. Dentro de la renta variable global nos gustan alternativas como el MFS Global Equity, el Deutsche Invest Top Dividend o el Robeco Global Consumer Trends.Ya sabe que la diversificación es importante, por lo que no recomendamos optar por un solo fondo, si no combinar varias alternativas. Saludos

4 Por: Santiago2

Hola, Miguel Ángel. De entrada, feliz año nuevo y muchísimas gracias por tus consejos. Quisiera conocer tu opinión sobre la elección de un fondo de renta variable global como estrategia de dar la "máxima libertad posible" al gestor a la hora de elegir acciones (zonas geográficas; filosofías de inversión tipo growth, value o blend; niveles de capitalización y oportunidades sectoriales o tácticas en determinados momentos), todo ello con un horizonte temporal de medio/largo plazo, huyendo del corto plazo. Concretando un poco, hay dos fondos que -en este sentido- me gustan mucho: el Mainfirst Global Equities Fund A (LU0864709349) y el Guinness Global Innovators X EUR ACC (IE00BQXX3H54). Supongamos que tuvieras que elegir uno de los dos. ¿Con cuál te quedarías y porqué motivos?. (¿Podrías explicarnos, brevemente, qué criterios o ratios consideras más importantes a la hora de analizar un fondo concreto ... rentabilidades pasadas, sharpe, volatilidad, alfa, beta, etc...). Por supuesto, si prefieres prescindir de estos dos fondos, ¿podrías recomendarme otros que a ti personalmente, te "gusten más" bajo las citadas premisas de "máxima libertad posible" para que el gestor pueda decidir qué acciones pueden proporcionar atractivas rentabilidades en cada momento y en cada parte del mundo asumiendo el riesgo que él mismo considere "asumible" para conseguir sus objetivos?. Muchísimas gracias y discúlpame por la extensión de la consulta.

Buenos días y gracias por su pregunta. Por tema de tiempo, no podemos extendernos en la respuesta como nos gustaría. Ambos fondos que nos propone son interesantes y muy parecidos entre sí en cuanto a composición de cartera, aunque uno tiene más sesgo a Estados Unidos y otro a Europa, por lo que no vemos que sea incompatible tener posición en ambos. De cara a elegir que fondos pueden ser más interesantes, lógicamente miramos criterios de volatilidad, comportamientos pasados, ratio Sharpe; pero también es importante no solo ver datos pasados, si no ver que el posicionamiento de la cartera, esté acorde con las previsiones económicas futuras. No sería lógico por ejemplo, contratar un fondo que tiene un gran histórico, si invierte por ejemplo en una zona geográfica o sector con malas perspectivas. También nos fijamos mucho en el estilo de gestión y el trabajo del equipo gestor y a las reuniones que podamos tener con ellos. Saludos.

5 Por: Ver

Buenos días. Selección de fondos de Renta Variable Global, moneda cubierta, estilo growth y baja volatilidad en relación a su categoría. He encontrado el Seilern Stryx World Growth Eur. Gracias y un saludo.

Buenos días y gracias por su pregunta. El fondo que propone ha hecho un gran trabajo en el pasado, aunque quizás en este momento de mercado, se puede obtener más recorrido en las empresas tipo value que en las empresas growth que han subido con fuerza en años anteriores, en detrimento de las empresas value. No obstante, el Deutsche Invest Top Dividend, el MS Global Brands o el Allianz European Equity, pueden encajarle en sus intereses. Saludos.  

6 Por: A.ruiz2

Sr. Cifuentes tengo el fondo Bankia Small Mis Caps F1 ¿Cómo lo ve vd? Un abrazo

Buenos días y gracias por su pregunta. Si bien nos gustan las pequeñas y medianas compañías para tener peso en la parte más agresiva de las carteras, creemos que el comportamiento que ha tenido el fondo de Bankia ha sido muy discreto, y hay opciones mucho mejores en el mercado. Fondos como el Groupama Avenir Euro o el Oddo Avenir Euro, han tenido un rendimiento mucho mejor y con una volatilidad más controlada. Saludos.

7 Por: Alfredo

Hola, son estos fondos adecuados para mantener en un entorno de la RF como el actual y con vistas en los próximos años? Muzinich Enhancedyield Short-Term Fund Hedged Euro (IE00B65YMK29) y Neuberger Berman Short Duration Emerging Market Debt Fund (IE00BDZRWZ54) Gracias.

Buenos días y gracias por su pregunta. En este entorno de renta fija, creemos que es interesante trabajar la renta fija con mucho cuidado. Creemos que es muy interesante, optar por fondos lo más flexibles posible, y con duraciones de corto plazo, pero combinados con productos de gestión alternativa que nos ofrezcan más posibilidades a la cartera, como por ejemplo fondos market neutral, long/short de crédito. Una vez dicho esto, tanto el fondo de Muzinich como el de Neuberger, podrían tener peso en una cartera bien diversificada y con una cierta tolerancia al riesgo. Tiene que tener en cuenta, que el fondo de Neuberger es una fondo de renta fija emergente, que si bien puede darle rentabilidades interesantes también le puede dar una volatilidad importante, por lo que si lo está contemplando para la parte más defensiva de la cartera, quizás no sería interesante. Saludos.

8 Por: Alberto664392

Buenos días Miguel Ángel. Estoy interesado en invertir en un fondo genérico de commodities (no solo de empresas mineras) ¿Puede indicarme uno o dos que le parezcan interesantes por su trayectoria y por la composición actual de su cartera? ¿Cree que pueda ser quizas mas adecuado acceder a este sector por medio de ETFs? También le agradezco sí me indica alguno que le parezca apropiado para el momento actual. Muchas gracias por su ayuda. Saludos. Alberto

Buenos días y gracias por su pregunta. La gran mayoría de fondos que tocan el sector de materiales básicos, suelen invertir en empresas mineras, no en activos finales, por lo que su volatilidad suele ser muy superior a la media. No obstante, la gestora FundRock, tiene un fondo que replica el índice Dow Jones de Commodities, el GSSI GSQuartix Modified Strategy, que puede servir para posicionarse en el sector de materias primas. En nuestro caso no podemos darle muchos más datos al respecto ya que no trabajamos con él. Otra alternativa que puede tener, es la de trabajar cada materia prima por separado, mediante algún ETF que pueda replicar su comportamiento o buscar un ETF que replique el sectorial de materiales básicos. Saludos.

9 Por: Aris62

Estimado Miguel Angel. Tengo ES0138217031 Gesconsult Renta Fija Flexible mixto moderado des de 3 y medio y no se a movido como los de mas de su categoría entiendo que es un income fund, ¿me aconseja cambiar? y me pueden recomendar algunos fondos, me perfil es moderado tengo 55 años, saludos cordiales.

Buenos días y gracias por su pregunta. Un perfil moderado y con un horizonte temporal a largo plazo, puede dar mucho juego a la hora de configurar una cartera, ya que le encajarian muchas clases de activos, desde la renta fija a corto plazo, hasta algo de renta variable, pasando por gestión alternativa y fondos mixtos. Con esto lo que le queremos decir, es que quizás encontraría resultados mucho mejores, configurando una cartera apta para su perfil y bien diversificada, más que buscando obtener el rendimiento desde un solo fondo de inversión. Le invitamos a que nos contacte para poder ayudarle en este aspecto si así lo desea. Saludos.

10 Por: Valentino

Qué piensa sobre fondos de robótica y aconséjeme uno

Buenos días y gracias por su pregunta. La robótica es una de las tendencias que con más fuerza a entrado en las carteras en los últimos meses. Es una tendencia de futuro que nos gusta y que creemos que hay que incluir en la parte más agresiva de la cartera, dentro de un perfil de riesgo agresivo y para un horizonte temporal a largo plazo. La casa Pictet tiene una buena oferta de fondos temáticos, entre los que podrá encontrar robótica. Saludos.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!



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