Consultorio de bolsa

Buenos días y gracias por su pregunta. Las cuatro gestoras que nos comenta son referentes nacionales a la hora de invertir con sesgo value. A nosotros nos gusta particularmente la gestora Horos, ya que han mantenido una resultados históricos muy atractivos  generando alfa , tanto en sus planes de pensiones como en sus fondos de inversión, consiguiendo rentabilidades atractivas pero también proporcionando un gran control de la volatilidad en sus productos. AzValor, Magallanes y Cobas, presentan un poco más de volatilidad en sus productos en términos promedio, aunque insistimos en que son gestoras referentes en lo que a gestión value se refiere. Por tanto puede seleccionar una o varias para construir una cartera más diversificada por gestor.. Respecto al fondo de MFS, nos parece un gran fondo de inversión sin duda alguna y desde luego está comportándose de una manera radicalmente diferente al Fidelity FAST que desde hace meses no ha sabido dar con la tecla adecuada, por tanto no dudaríamos en elegirlo para sustituir al Fidelity, e incluso para incorporarlo  en cualquier cartera de inversión con sesgo equilibrado o agresivo. Saludos. 

Buenos días. Entiendo que la pregunta se refiere a que tipo de fondos se pueden beneficiar si el dólar se revaloriza y vuelve a la paridad con el Euro. Si es así lógicamente ante una revalorización del dólar con relaciona la euro para un inversor europeo se verán beneficiados  todos los fondos cuya divisa base sea el dólar es decir fondos de renta fija y de rv que invierten en activos en dólares o que su divisa base sea el dólar y aunque coticen en euros no tengan la divisa cubierta lógicamente con un incremento del valor del dólar con relación al euro habría un mayor beneficio en en euros por el efecto tipo de cambio.

Buenos días. Gracias por la pregunta. Sin duda estamos hablando de un gran fondo de renta fija Europea que invierte en deuda corporativa y de gobiernos con una gestión muy activa y con una volatilidad muy controlada que le ha servido para conseguir retornos muy atractivos en los últimos años con muy bajo riesgo. Si miramos sólo con el espejo retrovisor el fondo podría mantenerse en cartera para el momento actual si prioriza mantener una inversión con baja volatilidad. Pero nosotros ahora mismo preferimos más exposición a renta fija más global con más peso en Usa ya que los tipos de interés están más altos y con expectativas de bajadas en los próximos meses mientras que en Europa los tipos ya han bajado y el recorrido a la baja es muy limitado por tanto consideramos que hay alternativas más interesantes en fondos globales  de renta fija con cobertura de divisa si no quiere tener riesgo divisa l( lo mas sensato ahora mismos) pero también puede optar por fondos   con la divisa descubierta si piensa que el dolara está a precios atractivos frente al euro.

Buenos días, gracias por la pregunta. Con relación al Fondo de infraestructuras global el fondo nos gusta tanto por la exposición global al sector como por su comportamiento histórico además nos parece adecuado invertir en la clase en euros divisa cubierta de momento y en caso de que el dólar se aproxime a los entornos de 1,20 descubrir la cobertura,. Con respecto al sectorial de infraestructuras sabemos que suele ser una temática que descorrelaciona en las carteras ya que suele comportarse mejor en los momentos más complicados de mercado y por tanto pensando en el largo plazo y como  elemento descorrelacionador dentro de la cartera nos parece una idea adecuada.

Y por último la tecnología vemos que lógicamente tiene recorrido siempre hay que mantener un peso en el sectorial ya que no olvidemos que es el sector que más crece con diferencia a largo plazo  y que va genera mayores retornos pero si es cierto que hay que vigilar la valoración y ahora mismo sobretodo los grandes valores tienen una valoración muy exigente y hay que ser prudente con el peso en cartera. Nosotros estamos más posicionados en general en fondos con menos peso en los 7 grandes que el índice. Y en general hemos reducido exposición al sector. Si está esperando entrar mejor tener paciencia y hacerlo en correcciones y de forma gradual. 

 

Buenos días gracias por la pregunta . Para estar tranquilos en estos momentos en renta fija conviene apostar por fondos de renta fija de calidad de corto plazo en euros y con la divisa cubierta si opta por  fondos  que invierten en  activos globales. También puede incluir algún fondo de renta fija con gestión activa con  baja volatilidad que le proporcione retornos atractivos pero con poco riesgo, en esta línea le paso algunas ideas que incluso podría compaginar entre sí seleccionando   varias opciones para diversificar la cartera  . Carmignac securite. Muzinich Short term euro hedged. Gesconsult corto plazo. Sigma ahorro. Pimco Us short Term euro hedge. Dnca alpha bond. etc

Buenos días y gracias por su pregunta. El Polar Global Insurance, en nuestra opinión es un excelente fondo sectorial con un peso del 100% en el sector financiero , y no vemos tampoco que esté teniendo un mal comportamiento. Si tiene en cuenta que es un fondo con divisa base dólar, que el dólar este año lleva una pérdida importante y que aún así el fondo está ganando casi un 3% en el año, el comportamiento del fondo es más que aceptable. Respecto al GQG Global Partners, Fondo global diversificado con sesgo valor sí que parece que este año la estrategia no les está funcionando. Si bien a largo plazo se trata de un gran fondo, en 2025 se nota un comportamiento que no viene justificado tanto por la divisa como posiblemente una mala asignación de sus activos. Por tanto, sí que sería un fondo susceptible para sustituirlo en  la  cartera. Como ya hemos comentado un año como este donde el dólar ha perdido casi un 10% con el Euro es importante revisar si queremos tener exposición al dólar o no para seleccionar  la clase de fondo  más adecuado para nuestro perfil. Saludos. 

Buenos días y gracias por su pregunta. Los dos son buenos fondos y de hecho, nosotros los tenemos en muchas carteras de clientes a los que asesoramos. En principio son  muy parecidos entre sí, con una cartera compuesta por renta fija con duraciones intermedias (entre 3 y 5 años) y con presencia en bonos gubernamentales y corporativos a nivel global y con bastante peso en bonos Americanos algo que en este momento nos parece muy adecuado En cuanto a las numerosas clases que existen, la clave está en elegir bien la divisa en la que se quiere invertir el fondo, o valorar si se quiere o no cubrir divisa. No le podríamos decir un isin, sin saber exáctamente qué divisa quiere ya que estaríamos haciendo mal nuestra labor. Por ello, le invitamos a que nos contacte y le informemos del ISIN que sea más adecuado para usted. Saludos. 

 

Buenos días y gracias por su pregunta. Pensamos que un fondo que tuviera ciertas diferencias con el Tikehau que se trata de un fondo de renta fija corporativa, con sesgo principalmente a Europa y con una duración muy baja, con baja volatilidad pero también con un rendimiento pobre que va a ir a menos con los niveles de tipos en Europa. . De hecho y si nos permite el consejo, no sería un fondo que nosotros tendríamos en cartera, ya que creemos que hay alternativas defensivas  mejores, como ya hemos comentado . De los fondos que propone, nos gusta el Nordea Low Duration que es un fondo con el que llevamos años trabajando y es adecuado  para la parte defensiva de la cartera. También nos parece un buen fondo el Man Global Investment Grade Opp, aunque lógicamente se trata de un fondo con más duración , con una calidad crediticia inferior y por tanto también con  un punto extra de volatilidad. 

Incluyendo  estos dos fondos, creemos que puede tener una cartera en la parte de renta fija algo más diversificada y con mayor potencial de generar rentabilidad a medio plazo . Por último con relación al fondo Pimco low duration income  nos parece muy  atractivo para ponerse defensivo  pero dado que  probablemente en septiembre se inicie una bajada de tipos lo más aconsejable sería sustituir este fondo por el Pimco income   en euros con divisa cubierta con una duración superior, mayor volatilidad, para conseguir mayor  retorno a medio plazo.  Saludos.