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FONDOS DE INVERSIÓN (Se responderán exclusivamente preguntas sobre fondos)

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José Manuel García Rolan Efa, asesor financiero

1 Por: Jorge Elias

Estimado, Estoy reduciendo RV en favor de treasurys largo plazo, mis posiciones habituales son 60%RV 40 % RF, hoy mismo estoy 50 y 50, que opina del cambio.Por otro lado estoy pensando en tomar posición en oro a través de ETFs , que % le asignaría?,realmente estoy pensando que podría haber una corrección importante por malos datos , desde ya muchas gracias por su tiempo.

 





Buenos días y gracias por su pregunta. Si le sirve de ayuda, nosotros también estamos aprovechando este rebote del mercado para ir reduciendo exposición a renta variable en algunas carteras, lo único que de momento nosotros estamos incrementando la liquidez. Si que estamos tomando algunas posiciones en renta fija americana en dólares, pero lo estamos haciendo en vencimientos a corto plazo, no a largo plazo. Respecto al oro, seríamos cautos. Como inversión puntual lo vemos como una idea más de cara a poder obtener rentabilidades, sin embargo, como posición estructural en una cartera, no lo consideramos todavía. Saludos.

2 Por: Arburg

Buenos dias José Manuel,para un horizonte temporal de 5 años y perfil arriesgado que le parece invertir en Allianz Inteligencia Artificial, Pictet Security,Robeco Consumer trend ,MFS Meridian Value, Oddo avenir Euro,Gesconsult Leon Valores,Dpam invest real state euro dividend.Gracias.Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Todos los fondos tienen sentido excepto el Oddo Avenir Euro, que al tratarse de un fondo que invierte en pequeñas y medianas compañías podría ser más sensible si llegara un momento de cambio de ciclo económico, consideramos que la opción más interesante es ir reduciéndolo en esta subida. También replanteariamos la pata de consumo que toca con el fondo de Robeco, ya que es un fondo bastante sesgado al ciclo. En este momento preferimos invertir en el sector consumo mediante fondos que tengan más sesgo al consumo no cíclico o defensivo o incluso rentabilidad por dividendo. Saludos.

3 Por: Juanjo001

Hola José Manuel, que fondos multiactivos y de países emergentes son interesantes para invertir en estos momentos del mercado. Gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. Nos parece interesante en este punto meter algo de sesgo a emergentes en cartera, pero lógicamente en pesos controlados y en concordancia con el perfil de riesgo que se esté dispuesto a tolerar. Optaríamos por fondos que tuvieran sesgo a mercado asiático (China, India, Indonesia…) pero también algo de sesgo a mercados latinoamericanos, como Brasil por ejemplo, que en este momento lo está haciendo bastante bien. Por ello, fondos como el Vontobel Emerging Markets o el Schroder Asian Opportunities, estarían entre nuestros favoritos. Saludos.

4 Por: josé antonio @

Buen día a todos. José Manuel, ¿ podría recomendarnos algunos fondos de repartos de dividendos de gestión alternativa ? He oído bondades sobre el DWS concept kaldemorgen de esta categoría ; ¿ qué le parece este y similares ? Gracias.

Buenos días y gracias por su pregunta. El DWS Kaldemorgen es un fondo que no se ha comportado nada mal en los últimos meses, y que desde luego no nos desagrada. Nosotros no solemos trabajar fondos de gestión alternativa en su versión de reparto, pero si lo hiciéramos, el Kaldemorgen sería uno de los que consideraríamos. También puede echarle un vistazo al Jupiter Dynamic Bond (renta fija alternativa), al Amundi European Equity (Renta Variable alternativa). Pero lo dicho, no trabajamos esta categoría con fondos de reparto, salvo en casos muy excepcionales donde el inversor no le importe demasiado el tema fiscal  . Saludos.

5 Por: Jose Fondos

Buenos dias, en mi cartera de fondos dispongo de los siguientes fondos: Sextant Grand Large, BSF Fixed Inc. A2 BNYM Global High Bond. Quisiera conocer su opinión sobre dichos y si me pudiera plantear algún otro fondos de similares, que a su juicio sean mejores. Saludos y muchas gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. El Sextant es un fondo que nos gusta, y de hecho lo tenemos en algunas carteras. No así tanto el BSF Fixed Income o el BNYM Global que son fondos que hemos trabajado en el pasado, pero que durante gran parte del pasado año, y probablemente durante varios meses más, no tienen el mejor de los escenarios para poder hacerlo bien. A grandes pautas, lo que le podríamos recomendar, es buscar alternativas a la renta fija en la liquidez, ya sea vía fondos monetarios o en cuenta corriente, para poder aprovecharla en momentos de volatilidad que puedan presentarse en este año, y tomar posiciones en fondos que puedan proporcionarle algo más de recorrido. Lógicamente no hace falta irse a renta variable, si su perfil no es ese, si no ir a fondos del estilo del Sextant, que es un fondo mixto, pero intentando posicionarse aprovechando las oportunidades que le pueda dar el mercado. Saludos.

6 Por: Francisco 003

Hola José Manuel, buenos días, Mi pregunta se refiere al fondo Polar Capital UK Abs. Equity R Eur Hedged. En Morningstar veo que tiene un buen histórico, pero en el segundo semestre de 2018 cayó abruptamente (como casi todos los fondos con RV en su cartera) pero al contrario que la mayoría no ha recuperado terreno en lo que llevamos de 2019, sino que continúa con las caidas. ¿Cuál es su opinión sobre este fondo, y lo preferiría cubierto al euro o sin cubrir? Gracias por atender mi consulta.

Buenos días y gracias por su pregunta. Más allá de que haya sido un fondo que en el pasado haya tenido un buen comportamiento, no vemos en el escenario actual, con toda la incertidumbre que se está generando con la resolución del Brexit, el mejor momento para trabajar con este fondo. Creemos que tiene oferta más que de sobra de fondos inversión para contratar, tanto genérica como si lo que está buscando es un fondo de gestión alternativa, como para valorar otras alternativas que en un momento determinado no le van a generar tanto riesgo. Saludos.

7 Por: Miguelangel001

Buenos dias,me puede vd decir dos buenos fondos de renta variable global,dos fondos de r.v.europea y dos de renta fija,muchas gracias por su respuesta

Buenos días y gracias por su pregunta. No podemos dar una respuesta tan concreta, ya que podría interpretarse que estamos elaborando una cartera sin saber ningún dato (perfil inversor, horizonte temporal…) suyo, y esto es algo que no podemos hacer. Si quiere, le ofrecemos que nos contacte, para poder tratar esta cuestión de una manera más personal. Saludos.

8 Por: Peter49

Hola José. Entre los fondos Sextant Grand Large y MFS Prudent Wealth ¿con cual se quedaría en este momento?. Le agradecería también su opinión sobre los fondos Sextant PME (¿caro?) y Robeco Global Consumer Trends Equity, ¿le parecen interesantes estos fondos para el medio-largo plazo?. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.

 





Buenos días y gracias por la pregunta realmente nos gustan los dos, para este momento de mercado , tienen  estrategias totalmente diferente y pesos muy distintos, además en este tipo de fondos mixtos flexibles siempre será conveniente apostar por varias ideas y no concentrar con el objetivo  de disminuir el riesgo de la cartera o riesgo gestor.



Con relación al fondo Sextant PME no nos parece la idea más adecuada para este momento del ciclo al invertir en pequeñas y medianas compañías Francesas y europeas. Es cierto que en 21018 ha corregido bastante pero a no ser que busque una inversión especulativa y con mucho riesgo yo no sería partidario de este fondo ahora.



Si hablamos del fondo Robeco Consumer trends es y ha sido un fondo extraordinario que se puede mantener en cartera con horizonte largo plazo  pero si estamos pensando en entrar hay que considerar el momento actual ya que si vamos a una situación de desaceleración tendríamos que apostar por fondos y sectores más defensivos y no tan cíclicos .Saludos

9 Por: Antonio Gordo Castro10166

Buenas tardes, Sr. García Rolan. Me gustaria preguntarle sobre los fondos de salud y biotecnología.. ¿ Despues de la subida de Enero les sigue viendo potencial ? ¿ Ve adecuado invertir en el JPM World Healthscience y/o en el Pictet Biotech ? ¿ Me reco.endaria algun otro fondo que no sean estos ? ¿ Qué le parece el MS GROWTH USA y cree que sugue siendo una buena opción para la RV USA?, y la última, que opinión le merece el fondo Jupiter European Growth. Muchas gracias y un saludo

Buenos días y gracias por su pregunta. Los fondos de salud, en un contexto económico de posible cambio o desaceleración, podrían hacerlo bien, si consideramos este tipo de fondos como activos defensivos. Con la biotecnología seríamos más cautos, ya que es un sector mucho más volátil. Sin embargo ya sabe cual suele ser nuestro criterio, en pesos controlados y siempre dentro de nuestro perfil de riesgo, este tipo de sectores pueden ayudarnos a diversificar mejor nuestra cartera. Respecto a USA o Europa, los fondos que comentan son ambos fondos de crecimiento. Quizás en este punto de mercado daríamos algo de entrada a fondos estilo value en cartera. Saludos.

10 Por: Rubiales

Que fondo de caixabank lleva tres años dando buenas ganancias y a usted que le parece para entrar en el ? Muchas gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. No trabajamos con fondos de Caixabank por lo que no le podemos dar una opinión al respecto. Lo que si le recomendaríamos es que no se cerrara a una única gestora, y menos si esta es la de un banco comercial. Hoy en día, tiene acceso a muchas plataformas de fondos, que lo que le ofrecerán será la posibilidad de contratar una gran variedad de fondos de inversión, de diferentes gestoras, donde de verdad podrá comparar entre fondos y valorar los que de verdad hacen bien su trabajo. Saludos.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: consulcapital@jmgarciarolan.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!



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