Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN (Se responderán exclusivamente preguntas sobre fondos)

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José Manuel García Rolan Efa, asesor financiero

1 Por: Alfredo.

Hola, como fondo de RF solo conservo el Sextant Bond Picking, también me gustaría saber tu opinión sobre el Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities , para un pequeño porcentaje de la cartera y así aprovechar repuntes de volatilidad, cómo ves ambos?. Muchas gracias.

Buenos días y gracias por su pregunta. Nos gusta el fondo de Sextant y además creemos que está bien planteado para el entorno actual de la renta fija. Duraciones a corto plazo y una gestión flexible son las claves para sortear los movimientos de deuda o las posibles subidas de tipos de interés. Respecto al fondo de volatilidad, no es una categoría que nos guste trabajar, por lo que no tenemos nada en cartera. Creemos que hay oportunidades en otras categorías dentro de la gestión alternativa que pueden ser más interesantes, como los long/short de equity o los fondos market neutral. Saludos.



 

2 Por: Carles 02

Hola José Manuel, primero gracias por vuestra ayuda y segundo como ves la renta variable emergente para el largo plazo, estoy posicionado en 3 fondos, uno de RV Emergente Global con divisa cubierta, otro de RV Emergente Global sin cubrir la divisa y un tercero de RV Latinoamericana. Pesan en mi cartera respectivamente un 5%, un 7% y un 2%. Deberia seguir con esta apuesta en el plazo de 5 o 10 años o recogeríais beneficios y esperariais a que reaccionen al alza?

 





Buenos días y gracias por su pregunta. Somos positivos con la renta variable emergente, especialmente con China, India y las small caps. Sí que seríamos más cautos con la divisa, por lo que vemos menos riesgo en trabajar con fondos en divisa cubierta a ser posible. Respecto a Latinoamerica, creemos que tiene potencial, pero vemos demasiada volatilidad en el corto plazo. Nos centrariamos más en Asia, aunque visto el peso que tiene en cartera, creemos que es una posición que se puede aguantar. Saludos.

3 Por: Jmaria1

Hola soy José, Que le parecería invertir en bonos convertibles de renta fija en el entorno actual

 





Buenos días y gracias por su pregunta. No nos parece una mala idea especialmente viendo que es una de las pocas categorías dentro de la renta fija que en este año está consiguiendo retornos positivos. No trabajaríamos solo con bonos convertibles en cartera, pero como elemento diversificador creemos que es una idea que en el entorno actual puede venirle bien. Saludos.

4 Por: Unai Goikoetxea Aramaio754112

Buenas señor Garcia que opina de los fondos bestinver bolsa y bestinver internacional? Gracias

 





Buenos días y gracias por su pregunta. Son dos fondos que han demostrado desde hace años que tienen unos gestores que hacen bien su trabajo, y así se puede ver si usted mira sus rentabilidades históricas. Lo único que hay que tener presente es que son fondos de riesgo alto, por lo que hay que estar dispuesto a asumir volatilidad. De todas formas, no tendríamos ambos a la vez en una cartera, ya que podrían compartir activos y por tanto no diversificaríamos correctamente. Creemos que es mejor tener una combinación de fondos que nos permita diversificar no solo por fondo, si no también por gestora, estilo de gestión… Saludos.

5 Por: Juanjo001

Hola José Manuel, hay ademas de Morningstar algún otro medio de información como revistas, páginas o programas de internet ectra donde los particulares nos podamos informar con mayor profundidad dónde invierten cada fondo. Gracias

 





Buenos días y gracias por su pregunta. Morningstar es una de las mejores plataformas para particulares y la información que puede obtener en ella, creemos que está bastante mejor que la de cualquier otra página. La única manera que tenemos los profesionales de saber con mayor exactitud las “tripas” de los fondos, es hablando con los gestores o con los informes que estos nos puedan enviar, que no son orientados a clientes particulares. Saludos.

6 Por: Diego López

Buenos días D. José Manuel. Había pensado invertir algo, a medio plazo, en uno de estos tres valores: AUDAX, MASMÓVIL o SOLARIA. ¿Cuál de ellos me recomienda y por qué? Muchas gracias, un cordial saludo.

Buenos días y gracias por su pregunta. En este foro solo podemos contestar preguntas de fondos de inversión, por lo que le recomiendo que haga mejor su pregunta en un consultorio especializado en acciones. Saludos.



 

7 Por: Lmanuel Garcia

¿ que opinión el merece el Polar Capital UK Absolute Eq R EUR Hdg?. Gracias

 





Buenos días y gracias por su pregunta. En este año es un fondo que lo está haciendo muy bien. De hecho es el mejor fondo de gestión alternativa de los que tenemos en cartera. Sin embargo, no nos gusta invertir en esta categoría en un fondo aislado, ya que consideramos que multiplica el riesgo. Este fondo sería interesante, pero combinándolo con al menos otros dos o tres fondos que pudieran plantear estrategias diferentes, y por tanto menor riesgo global. Saludos.

8 Por: Maria Diaz Gonzalez

Buenas días y gracias de antemano Sr. García Rolan: Tengo importantes plusvalías en fondos tecnológicos que quiero consolidar traspasándolos íntegramente a un fondo refugio. ¿ Qué fondos refugio me podría recomendar para preservar lo más posible el capital? mientras espero en liquidez y tras correcciones, a nuevos momentos de inversión.

Buenos días y gracias por su pregunta. En este momento de mercado, no es sencillo encontrar fondos refugio, ya que históricamente utilizábamos fondos monetarios para ello, pero si se fija en la evolución en el año, lo normal es que estén en negativo. Es por ello que no queda otra opción que o bien esperar en liquidez o bien asumir un poco más de riesgo en la selección de fondos, buscando en fondos que sean ágiles y flexibles la manera de configurar una cartera que le sirva como refugio. Por ejemplo, el fondo Gestión Boutique CL Flexible que asesora Miguel Ángel Cicuéndez EAFI, es un fondo que aunque tiene la categoría de fondo mixto flexible, se comporta muy bien en caídas de mercado. Echele un vistazo. Saludos. 



 



 

9 Por: Jasone

Hola José Manuel. Para la parte más conservadora de la cartera, tengo los fondos Renta 4 Renta Fija Corto Plazo y el Evli Corporate Bond B, que como todos los fondos de RF no se están comportando nada bien por el tema de Italia. Estoy pensando en traspasar estos fondos a fondos mixtos defensivos, como el Cartesio X y el M&G Conservative Allocation Fund A EUR Acc, ¿qué le parece?¿mantendría los de RF o los cambiaría? Otra alternativa que he leído sería la del Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund A EUR Hedged Acc, pero que tenga sobre el 70% en RV no me convence, no se que opina usted. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. A corto plazo, la situación de la renta fija no va a cambiar, aunque esperamos que se relaje. La idea que tiene de recuperar la rentabilidad perdida con la renta fija, subiendo un poco el riesgo de la cartera, no nos parece mala como solución puntual al mal comportamiento de la renta fija, aunque tiene que tener presente que al subir riesgo, debería de aumentar la diversificación de los fondos que incluya en cartera ya que de esta manera compensa un poco ese incremento de riesgo. Respecto al Old Mutual, quizás puede salirse un poco de riesgo, aunque nosotros lo utilizamos para descorrelacionar las carteras y no funciona nada mal en momentos de corrección. Saludos.

10 Por: Miguel P.

Buenos días, ¿que perspectivas ve para los fondos Ibercaja Financiero e Ibercaja SmallCaps en un horizonte temporal de unos 3 años? Gracias

Buenos días y gracias por su pregunta. No nos gustan especialmente los fondos de Ibercaja, por lo que no trabajamos con ninguno. Creemos que hay gestoras mucho más interesantes y eficientes en la gestión de fondos, por lo que le recomendamos trabajar con una Entidad con arquitectura abierta que le permitiera acceder a una variedad más amplia de fondos. En cuanto a las categorías que nos comenta, nosotros tenemos presencia en small caps en las carteras ya que seguimos viendo potencial en ellas, y estamos empezando a incorporar algo de bancos, pero no directamente, si no a través de fondos que tengan sesgo a bancos en cartera. Saludos.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve



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