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FONDOS DE INVERSIÓN

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José Manuel García Rolan Efa, asesor financiero

1 Por: Mediterraneum

Hola buenos dias José Manuel. quisiera hacerle dos preguntas. 1. puede darme su opinion del siguiente fondo?. ALKEN ABSOLUTE RETURN EUROPE I (EUR) A (LU0572586674) 2. a pesar de estar en tendencia alcista, da la sensacion que muchos consultores hablan que esta tendencia podria acabarse de forma abrupta. En momentos asi, ¿cual seria la estrategia a seguir?: ¿invertir en oro? o ¿fondos mixtos con la idea que sea el gestor que vaya moviendo los activos?. ........ Muchas gracias por su tiempo

Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI.



Buenos días y gracias por su pregunta. El fondo de Alken salió de nuestras preferencias en el año 2015 donde su comportamiento dejó bastante que desear, y desde entonces no hemos vuelto a considerarlo, ya que a fecha de hoy creemos que hay fondos de la misma categoría, que por relación retorno/riesgo son más interesantes. Este tipo de fondos, trata de conseguir retornos positivos sea cual sea el escenario, por lo que no tiene por qué comportarse de igual manera que los mercados. De todas formas, a priori no vemos un motivo por el cual este fondo tenga que dejar de tener un comportamiento positivo, ya que está posicionado en Europa, una zona geográfica que hoy por hoy consideramos interesante. Respecto a qué estrategia seguir en el caso de un giro bajista de los mercados, la respuesta es fácil, reducir riesgo. Cómo se haga ya depende del perfil del inversor y del nivel de diversificación que tenga la cartera. Tanto productos que repliquen el Oro, como fondos mixtos, renta fija flexible o gestión alternativa, encajaría para reducir el riesgo de una cartera. Saludos.



 

2 Por: Jose Luis Rodriguez

Buenos dias Jose Manuel. Actualmente estoy en Rent 4 Small Caps Euro. Estoy pensando cambiarlo por Metzler European Small and Micro Cap. Quisiera saber su opinion y si cree conveniente estar en small caps. Muchas gracias.

 





Buenos días Jose Luis y gracias por su pregunta. Hoy por hoy, el fondo de Renta 4, no está teniendo un buen comportamiento, en comparación a lo que se debe de esperar en la categoría, y por supuesto en comparación al año que han tenido otros fondos, sin ir más lejos el Metzler que lo ha hecho muy bien. Respecto a estar o no en Small Caps, nosotros creemos que en una cartera bien diversificada, y con un perfil de riesgo alto, sí que tiene cabida este tipo de fondos, por supuesto en un porcentaje adaptado al riesgo que se quiera asumir, ya que aunque en estos últimos meses los fondos de esta categoría han experimentado un momento muy dulce, no hay que olvidar que son productos con una volatilidad elevada. En este momento de mercado, nos gustan especialmente los que tienen sesgo Europa, aunque creemos que una buena diversificación puede contener un espectro más amplio de fondos de esta categoría. Saludos.

3 Por: David30

Hola José Manuel. Quiero hacerme una cartera con 50% de Sextant Grande, 25% de True Value y 25% de Valentum. ¿Estaría bien diversificada? ¿Añadiría algún otro? Decirle que no mi importa el riesgo. Gracias

 





Buenos días David y gracias por su pregunta. La cartera que nos propone, tiene principalmente un fondo mixto, con sesgo europeo y dos fondos de renta variable, uno con sesgo europeo y otro globa. Echamos de menos algún producto que pueda aportar descorrelación a la cartera, especialmente cuando el sesgo de los mercados no sea tan positivo como el que hemos vivido en estos últimos 12 meses; como por ejemplo algo de gestión alternativa, al igual que algún fondo temático (principalmente temáticas de futuro) y algo de emergentes. Tenga en cuenta, que para diversificar bien no solo hay que tener varios fondos en cartera, si no que hay que fijarse también en su sesgo geográfico, el tipo de gestión que hacen, la correlación que tienen entre sí. Si necesita ayuda al respecto, no dude en contactarnos al correo electrónico. Saludos.  

4 Por: Jasone

Hola José. Estaba pensando entrar en algún fondo de RV Emergente, y no se si coger uno Global, o bien sólo Asia, o por países tipo Japón del que dicen que tiene mucho potencial o también India. ¿Qué me recomienda?¿algunas sugerencias?¿qué opina del fondo Japan Deep Value?. Muy amable, gracias.

Buenos días Eva y gracias por su pregunta. Para invertir en un activo tan volátil como es la renta variable emergente, nosotros preferimos hacerlo a través de fondos globales o que al menos contengan en su campo de inversión varios países. Nos gusta Asia, especialmente China e India, aunque si tuviéramos que comprar un único fondo, este no sería monopaís. Entre nuestros fondos favoritos para invertir en Asia, estaría el Schroder Asian Opportunities. Respecto a Japón, lo cierto es que en los últimos dos meses su comportamiento ha sido espectacular, pero habría que plantearse si de cara a este año, no se llega ya un poco tarde. Lo más recomendable, sería esperar a alguna corrección en el mercado japonés. Saludos.



5 Por: Santiago2

Hola, José Manuel. Quisiera conocer tu opinión sobre la conveniencia o no de traspasar un fondo de inversión que se ha revalorizado ya "bastante" en un amplio período de tiempo a otro "más conservador", con la idea de "consolidar" de alguna forma la revalorización acumulada, pues ya sabemos que "nada sube eternamente"... Muchísimas gracias. Un saludo.

Buenos días Santiago y gracias por su pregunta. Nos parece una práctica muy sana y recomendable. De hecho es algo que hacemos de manera habitual en las carteras de clientes que asesoramos. Lo único, que no hay que hacer caja sólamente porque un fondo haya subido mucho, si no que hay que fijarse en el momento de mercado. Si el momento de mercado es positivo, no hay motivos reales para “cortarle las alas” al fondo, pero cuando observamos que la incertidumbre o los posibles riesgos del mercado se incrementan, no dudamos en consolidar beneficios, al menos en parte. Saludos.





 

6 Por: D

Hola y muchas gracias de antemano: Tengo una cartera formada por muchos fondos, pero mi idea es tener bastantes fondos mixtos y multiestrategia y que sean los gestores los que decidan dónde invertir. Además tengo algunos fondos de RV para intentar sumar algo de rentabilidad. Soy un inversor con una tolerancia media al riesgo y el plazo de inversión es a largo plazo. Los fondos son: Mixtos y multiestrategias: M&G Dynamic Allocation Fund Euro A Acc (15,4 %) Deutsche Concept Kaldemorgen NC (11,7%) Fidelity Funds - Euro Balanced Fund A-DIST-EUR (11%) M&G Optimal Income Fund Euro A-H Inc (10,3%) Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR (10%) AXA World Funds - Global Optimal Income E Capitalisation EUR (9%) NN (L) Alternative Beta - X Cap EUR (5,9%) Objectif Patrimoine Croissance (5%) RV Robeco BP Global Premium Equities D € (7,4%) Robeco QI Emerging Conservative Equities D € (3,6%) Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc (3,3%) Groupama Avenir Euro N (2,6 %) BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund E2 EUR (2,6 %) Aberdeen Global - Japanese Smaller Companies Fund A-2 Base Currency Exposure EUR Acc (2,6 %) santander Small Caps España A FI (2,6 %) Estaba pensando en traspasar el NN(L)Alternative Beta tan pronto como se recupere a un fondo mixto y también en comprar un fondo de RV global con la moneda cubierta. ¿Qué cambios me recomienda y qué le parece lo que tengo pensado? Muchísimas gracias por su amable ayuda.

 





Buenos días Rookie y gracias por su pregunta. Invertir en renta variable global con divisa cubierta nos parece adecuado para evitar problemas con la debilidad que estamos viendo últimamente en el dólar. En líneas generales la cartera está bastante bien diversificada, aunque en un consultorio no tenemos tiempo ni posibilidad de hacer un estudio completo de la misma. Lo que sí podemos hacer es darle ideas para esa idea que tiene de incrementar los fondos mixtos y de gestión alternativa. Entre nuestras preferencias en este momento, se encontrarían el Old Mutual Absolute Retunr, el Cartesio X, el Gestión Boutique CL Flexible o el Franklin K2 Alternative Strategies. Saludos.



 

7 Por: Antonio J. V. R.

Hola, Quería saber si hay fondos de inversión que estén invirtiendo en Bitcoins o criptomonedas más allá de Hedge Funds a los que un pequeño inversor no puede tener acceso, gracias. Un saludo, Antonio

 





Buenos días Antonio y gracias por su pregunta. A fecha de hoy, no existen fondos de inversión que inviertan en Bitcoin. Sí que tenemos conocimiento de la existencia de un ETF que invierte en esta divisa (Bitcoin Tracker Eur XBT Provider), aunque no tenemos una opinión al respecto ya que no lo consideramos hoy por hoy como una inversión que entre dentro de nuestros parámetros de riesgo. Saludos.

8 Por: atrevida

Hola: Soy una persona con un perfil arriesgado. Que fondos me aconseja de aquí a final de año y comienzos del 2018. Sería para una cantidad de 60.000€ Muchas Gracias

 





Buenos días y gracias por la pregunta. Para una cartera arriesgada o no  yo no estaría pendiente de los resultados   tan a corto plazo sobretodo cuando el vehículo es un fondo de inversión donde los gestores planifican inversiones a medio y largo plazo.



Una vez matizado el plazo nuestras preferencias son Europa, Asia y mercados emergentes, tecnología, macrotendencias, valores cíclicos y  menos Usa ya que por valoración ya está muy ajustado .



Una cartera en esta linea podría tener un 20% en renta fija diversificada...  un 20 % en fondos de retorno absoluto y flexible. MG dynamic alloct. Old mutual Abs Return, Belgravia epsilon , Leon Valores, Gestion Boutique Flexible etc



60% en Renta variable: Inevesco paneurop Equity, Groupama avenir Euro, Threadneedle Pan europ Small com, Vontobel emerging markets. Sisf asian opp, Robecco consumer trends Pictec robotic, Pictec clean energy Fidelity America. etc.  Si necesita mas ayuda nos puede contactar. Saludos

9 Por: JIME

Me considero una persona de riesgo medio/alto. Mi cartera de fondos es: MFS® Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR LU0125951151 15,5% Candriam Bonds Euro High Yield Class C EUR Cap LU0012119607 5,5% Robeco Financial Institutions Bonds BH € LU0622663093 6 % Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates LD LU0616839766 7,5 % Fidelity Funds - Global Technology Fund A-DIST-EUR LU0099574567 18 % Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund A LU0119620416 23,75% USD Nordea 1 - European High Yield Bond Fund AP EUR LU0255640731 7,5% Vontobel Fund - US Equity B USD LU0035765741 16,5% USD Me puede dar su opinión sobre dicha cartera. Debería de realizar algún cambio. Estaba pensando pasar MFS Meridian o algún HIGH YIELD al fondo mixto flexible global M&G Dynamic Allocation Fund Euro A Acc GB00B56H1S45.

 





Buenos días gracias por la pregunta. En principio nos parece una cartera interesante con riesgo pero con diversificación. Pondría un par de peros y realizaria algunos ajustes:



Disminuir la parte de H. Yield. ya que tiene bastante peso y una opción interesante con mayor diversificación puede ser el fondo M&G dynamic alloc.



El otro ajuste es bajar el peso en el fondo de Global Brands (5-8%)y pasarlo a un fondo de Small mid caps Europeo. Una opción es el Fondo Oddo avenenir Euro o El fondo de Threadneedle Pan european. small comp.



Por ultimo también bajaría algo del fondo de Vontobel Us equity,entorno a un 5% y pasarlo a un fondo de mercados Emergente. Dentro de Vontobel tiene el fondo de emerging Markets. muy interesante.



Con estos ajustes su cartera va estar más diversificada aumentaría algo de peso a Europa y mercados emergentes y afianzaría ganancias en fondos que se han tenido buenos resultados.. De todos modos siempre hay que considerar su perfil y objetivos para realizar un traje a medida. Si necesita más información nos puede contactar cuando lo desee. Saludos

10 Por: J. Atlas

Buenos días, mi pregunta es respecto al fondo Dws acciones españolas. Estoy pensando en comprar pero no sé si éste es el momento ideal o mejor esperar un poco a que todo se calme un poco, que seguro no va a ser del todo. Gracias

 





Buenos días Jesús y gracias por la pregunta. Si su inversión es a medio-largo plazo y no le asusta la volatilidad,el momento de entrada es interesante ya que el índice está bastante retrasado con relación a otros índices Europeos. Hay que comprar cuando hay ruido ya que si esperamos a que se despeje probablemente ya se habrá escapado la oportunidad.  



De todos modos siempre es conveniente diversificar la cartera y no concentrar mucho peso en fondos monopais independientemente de que creamos que su valoración es muy atractiva. La selección del fondo DWS es interesante pero hay alternativas como el EDM inversión, Metavalor, Gesconsult renta Variable. etc saludos

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestro datos: José Manuel García Rolán. Teléfono: 91 548 33 14 Blog https://jmgarciarolan.com/ Correo: contacto.consulcapital@gmail.com TWITTER: @JMGarciaRolan -- Miguel Ángel Cicuéndez Luna, EAFI Teléfono: 91 831 20 74. Correo: infocicuendez@gmail.com TWITTER: @Cicuendez_Bolsa Un saludo y hasta la próxima, que será en breve!



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