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BOLSA Y MERCADOS FINANCIEROS

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José Antonio González Analista de Estrategias de inversión

1 Por: Antonio Ramirez Leal

Buenos días José Antonio, ¿me podría analizar DIA? Estoy dentro a 5,75, y no se que hacer vendo con perdidas, me podría indicar con gráficos soportes y resistencias, y algún valor del Ibex para este año. Gracias y un saludo
Buenos días Antonio,

En referencia a la evolución de DIA, mencionar que nos encontramos en las decimotercera semana de rebote tras las fortísimas caídas, superiores al -35%, registradas a lo largo del segundo semestre del pasado ejercicio.

La zona de los 4,75€ y 4,5€ es el soporte de medio y largo plazo que en ningún supuesto debe ser perforada, por lo que el rebote acontecido en las últimas semanas a raíz de cotizar en el soporte histórico plantea, de momento, un escenario lateral comprendido entre los 6,9€ aproximadamente y los 4,75€ aproximadamente.

Al más estricto corto plazo, que es lo que nos interesa en este caso, la actual tendencia alcista desarrollada a partir del soporte de medio largo plazo nos debería llevar a los 6€/acción si todo sigue como hasta ahora. Y es justo ahí, en los 6€ por acción en la zona en la que se debería esperar un movimiento significativo del precio, ya que, como puede ver en el gráfico adjunto, es una zona de clara disputa entre compradores y vendedores. De hecho, es la zona que debería impulsar al precio tanto a los máximos del rango lateral anteriormente citado si es superado o, por el contrario, volver a atraer las ventas siempre que el valor se vea incapaz de superar los 6€ con claridad.

De momento, mi recomendación es que siga manteniendo la posición abierta mientras la tendencia al más estricto corto plazo, las probabilidades de volver a ver los 6€ es alta. Una vez en los 6€ el precio le dirá qué debe hacer. Debe prestar especial a tención al volumen negociado en la zona de los 6€, pues una ruptura sin un volumen significativo podría aportar lecturas engañosas sobre el próximo movimiento del activo bajo estudio.

En referencia a un valor para el presente ejercicio, es difícil mencionar solo un valor, pero en un contexto en el que los Bancos Centrales tienen un gran peso en la evolución de las Bolsas a corto plazo, y operando bajo la premisa de actuación del BCE de manera contundente, el sector bancario debería ser uno de los mayores beneficiados si finalmente Mario Draghi decide afrontar los riesgos de deflación de los precios de la zona euro. En concreto, y atendiendo a parámetros exclusivamente técnicos, Banco Sabadell está dibujando un pauta de continuación en forma de bandera, muy próximo de ser confirmado y que, sin duda, el BCE podría apoyar las subidas hasta su objetivo potencial mínimo.

Gracias a usted. Reciba un cordial saludo.


2 Por: Alberto 1954

Buenos días Señor González ¿Me da un punto de entrada en el Ibex y el Estoxx con visión Medio Plazo?¿ Lo esperaría en los soportes de 9500-9300 (Ibex) y 2980 del Stoxx o entrar en los precios actuales?¿Cómo considera que se pueden comportar en el corto y medioplazo (aunque con la volatilidad que hay comprendo que es una pregunta de vidente? Gracias mil por su ayuda
Muy buenos días Alberto,

Los niveles actuales son atractivos para entrar con una visión a medio plazo. Realmente, si nos paramos a pensar si entrar a los niveles actuales o esperar a caer a los soportes, muy bien mencionados por usted por cierto, la diferencia es de un -7% aproximadamente en el peor de los casos, diferencias que deberían ser obviadas bajo una perspectiva de medio plazo, máxime cuando hemos asistido recientemente a fortísimas caídas en muy breve periodo de tiempo en las Bolsas europeas.

La estructura a nivel de curva de precios de ambos mercados es de cambio de tendencia alcista tras la superación de resistencias dinámicas derivadas de la crisis del año 2007. Ambos activos cotizan en la parte baja de su figura alcista, muy próximas a zona de soporte de relevacia y que, si el BCE funciona como catalizador a corto plazo, el potencial de revalorización sigue siendo Europa.

Si optamos por una inversión con un horizonte temporal más amplio, debemos tener en cuenta un mayor número de variables y una perspectiva diferente que si operamos al más estricto corto plazo. Si optamos por trading, sería óptimo esperar a visitar zonas de soporte para optimizar el ratio G/P y maximizar nuestro size position en la estrategia y, si esto no sucede y el activo explota al alza, simplemente buscamos otra estrategia, sin embargo, en este caso debemos valorar como una variable muy importante la actuación del BCE sin necesidad de optimzar tan minuciosamente el ratio G/P que realizamos en un estilo de operativa más corto placísta.

Muchas gracias a usted por confiar en mi criterio. Espero le haya servido de ayuda. Reciba un cordial saludo.


3 Por: Ignacio73

Buenos días esto y pensando en invertir en un ETF disponible en la bolsa de Madrid. con un volumen de 16.00 titulos siendo el negocio de 500.000 € al ´dia aprox ¿Es suficiente garantia para que una inversión modesta de 10.000 € no tenga problemas de liquidez? He tenido una mala experiencia con un ETF lyxor China, en la venta del mismo ,en la bolsa de Madrid con un volumen minimo (A pesar de que creo que Lyyxor es el creador de mercado): Preferiria el mercado nacional por comisiones y retenciones sobre diividendos (mi visión es Largo plazo) Gracias

4 Por: Josete

Buenos días.
¿Me puedes analizar OHL, Gamesa, Sacyr y Repsol?

Un saludo.
Buenas tardes Josete,

OHL: Tras registrar máximos en el mes de JUN14, el activo bajo estudio ha entrado en una fuerte espiral bajista que le ha llevado a perder, prácticamente, un -50% de su valor bursátil en muy pocos meses. Pese a que su evolución histórica en Bolsa es fuertemente alcista, el último tramo reactivo mencionado no aporta todavía signos claros de agotamiento, por lo que lo idóneo, para un perfil con sesgo defensivo como entiendo es el suyo, no es momento de entrar largo hasta que la cotización nos aporte más intenciones de girarse al alza, aunque, desde luego, de producirse las señales de giro, el potencial de revalorización es realmente jugoso.

Gamesa: Lo está haciendo bien. Al contrario que OHL, los títulos de Gamesa si han dado los pasos necesarios para creer en una estructura alcista sostenida en el tiempo, pues tras superar la resistencia bajista que guiaba las ventas tras la crisis subprime, en la que perdió un -97% de su valoración en Bolsa, ha rebotado con fuerza hasta el nivel de los 10€ por acción. A partir de los 10€ por acción, que es la próxima resistencia a tener muy presente a corto y medio plazo, la cotización está dibujando una evolución lateral entre los 10 y los 6,5€, algo que debe ser valorado muy positivamente ya que es un movimiento que consolida y premia el esfuerzo realizado por la cotización. Se debe estar muy pendiente a la superación de los 10€ por acción ya que abriría un nuevo escenario alcista hasta las inmediaciones de los 15€ por acción.

Sacyr: Su curva de precios se ha debilitado sobremanera. Sigue bajo presión bajista a medio plazo y los últimos movimientos del precios no ayudan a esclarecer el verdadero escenario al más estricto corto plazo. Es tan probable asistir a un nuevo movimiento throwback hacia la resistencia bajista dinámica proyectada desde el año 2007 que asistir a un nuevo rally alcista hasta la resistencia bajista de corto plazo que une los máximos registrados en JUN14 y SEP14. Lo mejor es esperar a que el propio valor se aclare.

Repsol: Complicado. El segundo semestre ha sido como un Tsunami para los mercados, periodo en el que las rentabilidades acumuladas se han visto evaporadas junto a un aumento en la volatilidad y, Repsol, no es una excepción. Tras volver a ver como se neutralizaban sus intenciones de volver a desarrollar un nuevo escenario al alza superando la zona de los 19€ por acción, su estructura técnica se ha convertido más en un factor de riesgo que otra cosa derivado del precio del crudo y su fuerte corrección. Sigue lejos de aportar algo de fiabilidad a medio plazo.

Recibe un cordial saludo.

5 Por: Jose Alberto1

Podria indicarme niveles de entrada en tubos reunidos. Cementos Portland. Abengoa B. Uralita. Muchas gracias.
Buenas tardes José Alberto,

Tubos Reunidos: Esperaría a su caída hasta los 1,5€ por título, zona en la que se configura una clara zona de soporte a largo plazo, prestando mucha atención a las dilataciones del precio en esa zona antes de ajustar el stop loss. A día de hoy se encuentra en zona de nadie y bajo estructura bajista a corto plazo, por lo que la decisión óptima es la de esperar a que caiga hasta la zona descrita. A largo plazo, el valor se encuentra lateral, entre los 2,7€ y los 1,5€ , por lo que creer en un movimiento alcista duradero repentino en el título es más una posibilidad que una probabilidad.

Cementos Portland: Con la superación de los 5€ por acción comenzaría a sentirme algo más cómodo y predispuesto a adoptar posiciones largas. El título está débil y, aunque es cierto que cotiza próximo a zona de soporte de los 3,7€ aproximadamente, pero existe un riesgo potencial de volver a ver los mínimos del ejercicio 2012.

Abengoa B: Ha explotado al alza tras dibujar un pauta de giro de tendencia de doble suelo en la zona de los 1,8€ por acción durante el pasado mes de DIC14. Supera resistencias dinámicas de corto plazo y medio plazo y sitúa su próximo objetivo de referencia en los 3,5€ por acción que, de superarse, se actualizaría a los máximos del pasado ejercicio registrados en los 4,73€. De momento, no es recomendable entrar dada la virulencia de las compras, lo idóneo es esperar a la superación de los 3,5€ y colocar el stop loss por debajo de dicho nivel o esperar a que el título entre en una fase reactiva al más estricto corto plazo que nos permita volver a entrar con mayores garantías de éxito.

Uralita: Muy poco que decir, la verdad. Activos que cotizan por debajo de 1€ y que suelen mover menos de 300.000 títulos por sesión representan muchos más riesgos de los que a priori puede parecer, el estudio por Análisis Chartista y Técnico poco puede decir en este caso concreto. Hay multitud de activos cotizados con mejores perspectivas que Uralita y con riesgos de liquidez prácticamente residuales.

Muchas gracias a usted, por supuesto. Espero haberle podido ayudar. Reciba un cordial saludo.

6 Por: Fernando Bernal

Buenos dias Sr. Gonzalez,

mi pregunta es acerca de Enagás, en este momento estoy comprado y con plusvalias, ¿cree que es el momento de recoger beneficios o por el contrario sería recomendable mantener la posición?

Un saludo

Fernando
Buenas tardes Fernando,

Creo que la respuesta es clara, mantener la posición hasta que el precio nos diga lo contrario. Su estructura técnica es tan clara y sencilla que, mientras siga cotizando en la tendencia vigente, no habrá motivos para deshacer posiciones. El título ha demostrado ser capaz de ir superando los retos que se le iban plantenado.

Bien es cierto que se comienzan a ver síntomas de ligero agotamiento en gráfico semanal, la imposibilidad de superar los máximos registrados en NOV14 y DIC14, unido a la aparición de divergencias bajistas en el oscilador RSI-14, invitan a seguir muy de cerca la evolución de las próximas sesiones.

Solamente puedo decir que siga disfrutando de su estrategia, es una maravilla entrar en una tendencia tan limpia como la que dibuja Enagas.

Reciba un cordial saludo.


7 Por: Tatiana

Antonio por favor, dígame dos o tres acciones de la bolsa española interesantes a corto plazo. Gracias
Buenas tardes Tatiana,

A lo largo del Encuentro Digital, podrá ver algunas recomendaciones que he ido haciendo, como por ejemplo, Banco Sabadel (a la espera de confirmación) o Inditex. Por tanto, le voy a proporcionar otro valor que se encuentra en un momento técnico interesante y que puede rebotar a corto plazo.

Técnicas Reunidas: Realmente pocos son los argumentos a nivel técnico que me llevan a presentar dicho valor, pero desde luego, la amplitud de la tendencia es digna de mención. En estos momentos cotiza justo en la base de la tendencia alcista que se desarrolla desde el pasado mes de NOV08, y que está siendo testeada por cuarta ocasión. Desde luego, no me negara que lo más probable es que rebote al alza. Si supera la directriz bajista que une los máximos del mes de NOV14 y ENE15, en cierre diario, podríamos optar a tener predispoisción alcista en el título.

Muchas gracias a usted, por supuesto. Reciba un cordial saludo.


8 Por: Soros

Buenas José Antonio, ¿quería preguntarte que te parece Carbures?
Buenas tardes Soros,

Respecto a Carbures y, desde un plano meramente técnico, poco que decir. Lo natural sería que la cotización visite las proximidades de los 5€ por acción, nivel al que cotizaba previa suspensión. De todos modos, el histórico no permite, por el momento, un adecuado análisis. Es otro riesgo más que el inversor en el Mercado Alternativo Bursátil debe asumir.

Reciba un cordial saludo.


9 Por: Judith_70

Hola José. Tengo acciones de Arcelor con pérdidas importantes (aprox. 17%) y no se si vender y comprar con ese dinero algún otro valor con mas potencial a medio-largo plazo, tipo Repsol... ¿qué me recomienda?¿qué valores me recomendaría en caso de vender y querer recuperar parte de lo perdido?. Muchas gracias.
Buenas tardes Judith,

La sesión de hoy en ArcelorMittal ha sido desastrosa. La perforación en cierre diario por debajo de los 8,3€ por acción solamente viene a confirmar la debilidad del título, que parece empeñado en seguir defraudando al mercado. Mi recomendación es vender y a otra cosa, puesto que estamos asumiendo un coste de oportunidad que debe ser muy tomado en cuenta, como usted muy bien se plantea.

Dada la impresionante caída del precio del petróleo y de cara al medio plazo, podemos optar por un valor del sector retail, el cual, debería verse beneficiado de dicha caída al proporcionar mayor renta disponible a las familias.

En esta línea, podemos ver la fuerza intrínseca de Inditex, cuya estructura alcista es impecable y, durante la presente semana se encuentra avanzando posiciones tras la superación de los 23,6€ por acción. Por lo que no es mala idea seguir pensando en la evolución alcista de la textil gallega.

Muchas gracias a usted y reciba un cordial saludo.


10 Por: Luis V.

Hola José Antonio. Tengo acciones de Renta Corporación. ¿Las vendo o las aguanto? ¿A qué precio se podría entrar en BME? Muchas gracias.
Buenas tardes Luis,

Renta Corporación: Me es casi imposible poder aportarle una contestación mínimamente aceptable, pues necesito mayor información como, por ejemplo, en qué nivel de precios se ejecutó la entrada. Desde mi punto de vista y obviando que usted se encuentra comprado, es un valor que no me ofrece seguridad, ni por precio ni por liquidez y, muchos menos, mientras siga cotizando por debajo del nivel de los 1,8€ por acción.

BME: Esto ya es otra liga respecto a Renta Corporación. Tendencia alcista innegable y un comportamiento muy técnico y fiable. No obstante, se nos presentan dos alternativas de entrada ante la situación actual.

1.- O esperamos a la superación de los máximos del pasado mes de JUN14 registrados en los 35,08€ por acción y situar un stop loss por debajo de los 33,5€ aproximadamente y a modo orientativo.

2.- Esperamos a que la cotización caiga hasta la base de la tendencia alcista mostrada en el gráfico semanal adjunto para, una vez nos confirme que desea seguir subiendo, unirnos a la tendencia de fondo.

Desde luego, a día de hoy, no es muy recomendable la entrada para trading en tendencia.

Muchas gracias a usted por preguntar. Reciba un cordial saludo.


Hasta aquí el Encuentro Digital de hoy. Ha sido un verdadero placer volver a contestar sus dudas, espero poder haberles podido ayudar en la medida de lo posible y, por supuesto, poder seguir ayudándoles en próximos encuentros. Para cualquier duda y/o sugerencia, pueden contactar conmigo a través de mi cuenta de Twitter (@Gestibolsa) desde la que responderé lo antes posible a sus consultas. Por último, pedir disculpas a las preguntas que se han quedado sin contestar y desearles a todos ustedes un feliz año 2.015.


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