Consultorio de bolsa

Buenos días Eva,

Agradezco su pregunta, por varios motivos. Pregunta claramente si esto ha tocado fondo, y pese a que no soy fan numero uno de las acciones, usted pregunta por dos Bancos muy importantes en Europa que sin duda preocupan a las instituciones Europeas, las que de verdad mueven el cotarro de nuestras acciones.

Societe (Francia) y Deutsche Bank (Alemania). El Euro se sustenta sobre dos paises, Alemian, el Marco, y Francia, el Franco.

Existen los llamados "Too big to fail", significa, "Demasiado grandes para fracasar", se refiere entre los ya citados y otros tantos mas Commerzbank, Credit Suisse, HSBC y BNP Paribas.

Se esta produciendo una IMPLOSIÓN de capitales en los principales Bancos de Europa y si seguimos las cotizaciones del los CDS de algunos de estos Bancos (CDS son indices que miden el riesgo de Quiebra) se parecen siniestramente a las que presentaba Lehman Brothers.

La situación para China no es positiva, los Bancos de China tambien estan recibiendo inyecciones de Liquidez por parte del Banco Popular de China y Rusia tiene tocado de muerte su sector Bancario tras las sanciones y el impago de 3.000 millones de dolares de Ucrania, consentido por el FMi (Pais que presta ayuda financiera a Ucrania pese al impago).

¿CUAL ES EL FUTURO DE LA BANCA EN EUROPA Y POR QUE ESTAS CAIDAS?

Esta es la cuestión. Creo que necesitamos con urgencia un plan de acción del BCE pese al descontento que pueda generar en intereses Alemanes o Norte Americanos (Por las bajadas de EURUSD que necesitamos y la desventaja que ocasiona a los americanos y al sector financiero Aleman, que se ha inundado de liquidez a costa de los años de crisis periferica).

GRECIA: El origen de todo, los prestadores de credito fueron los Bancos Alemanes y Franceses princilamente. El rescate carece de sentido viendo la nula capacidad de recuperacion de Grercia en las condicones actuales. Rescate sobre Rescate Europa va perdiendo la CREDIBILIDAD y eso afecta al sector Bancario en ultima instancia.

SOCIETE Y DEUTSCHE BANK:

Dada la perdida de niveles clave en Deustsche no compraría hasta que vea sintomas claros de recuoperacion de nivel de precio. Cambios hacia los 20 por tittulo seran oportunistas pero no consolidades subidas.

Societe, no realizaría compras salvo que detecte que supera los 32 por titulo.

Hola Antonio,

Como he comentado mas arriba, mi apuesta sería en este caso por REPSOL.
La bajada del crudo mantiene bajo la bota al sector energetico. Esa situacion tiene cuenta atrás, cuando se resuelva, veremos una subida explosiva en mi opinion para el sector energetico.

Buenos días Cesar,

Como usted sabrá valoramos especialmente este tipo de cuestiones por tratarse de preguntas que afectan al NUCLEO real de los problemas del mercado.
Lo que suceda mañana con la cartera de los inversores dependerá mucho mas de la situacion Siria, la evolución del Crudo, la postura de la Reserva Federal o del BCE en Europa que de la dicision del Consejo de Administracion de una compañia Española.

Por favor, entiendanlo todos, funionamos en mercados internacionales, comprender de manera simplificada la situacion a nivel macro va a determinar mucho mas la evolucion del los valores de su cartera que malgastar horas leyendo las ambiguedades sobre tal compañia u otra.

La bajada del Crudo detono todo el proceso bajista que estamos experimentando.

SIRIA Y EL CRUDO:

- Arabia Saudita es la mano que controla actualmente la OPEP y a nivel politico yo diría que oriente medio entero.
- Arabia Saudita ha manifestado abiertamente su deseo de terminar con el gobierno actual de Siria.
- Arabia Saudita no llegará a ningun acuerdo en el terreno de la oferta de Crudo como llevamos desde meses atrás diciendo porque se trata de una postura de fuera contra Rusia.
- Rusia a manifestado abiertamente su apoyo al gobierno actual de Siria.
- Rusia depende fuertemente de la venta de hidrocarburos y por tanto, del precio del crudo.
- EE.UU es socio tradicional desde hace decadas de la monarquia Saudita.

Conclusiones el tema del Petroleo es una GUERRA ECONOMICA entre EE.UU y Rusia que se manifiesta fisciamente en Siria. La nueva Guerra Fria.

-- GRAFICO DEL CRUDO WEST TEXAS ADJUNTO --

LA RENTA VARIABLE:

- El precio de las materias primas esta altamente vinculado con el valor del Dolar, la divisa madre en la que cotizan todos los mercados mundiales, el trigo, el oro, el petroleo, el maiz, etc.
- Lo que ocurra con el petroleo afectará a la inflación (Riesgos de deflaccion actuales) y con ello a las decisiones de la Reserva Federal.
- Las deciones de la Reserva Federal han mantenido vivo un mercado herido de Muerte desde la Crisis de 2008.

¿Se entiende ahora la relevancia del crudo en lo que ocurra con la catera de los inversores que nos leen?

USTED SOLO QUIERE SABER DONDE INVERTIR:

Para aquellos que no les interesa las explicaciones macroeconomicas o geoploiticas, y que solo quieres saber que hacer con esas telefonicas que compraron hace tiempo.

Opcion A: Aguantelas hasta que todo pase, asi tarde años.
Opcion B: Vendalas! Busque barcos con mayores probabilidades de exito. Encuentre la oportunidad y tome posiciones.

Hemos citado en respuestas anteriores algunas opciones.

Buenos días Chantada,

Epocas de mercado Bajista no significan que debamos salir huyendo, sino mas bien, aprovechar la situación para posicionarnos fuertes. Luego, como usted bien dice, veamos en que mercados posicionarnos.

Primero: Activos a trabajar.

- Derivados: Busquemos proteguer la cartera con el uso de Futuros o CFDs que nos cubran las espaldas si perdemos niveles clave en la renta variable. Posiciones bajistas por si llegan oleadas de venta y panico.
- Acciones: Recurramos a los sectores que se están debilitando mas. Sector Energetico y Sector Financiero.

ATENCIÓN: La receta no será compleja, iremos a valores grandes, blue chips de cada sector y buscaremos los minimos de los ultimos 5 - 10 años. Un ejemplo es SANTANDER, cerca de los niveles mas duros de la crisis financiera de hace unos años. REPSOL es otro claro ejemplo. No solo en España, en Londres podremos encontrar compañias como BP en niveles muy descontados.

Una cartera prudente en los sectores mas debiles con unos fondos que no necesitemos los proximos 5 años sería la estrategia mas conservadora y astuta que a dia de hoy puedo concevir.

Hola Francisco,

El ORO lo he comentado a colación de la situación en el resto de mercados, pero hablaré mas detenidamente al respecto.

ANALISIS FUNDAMENTAL:

La debilidad del dolar (Por indecisión de la Reserva Federal e incredulidad sobre la recuperación EE.UU) refuerzan el fortalicimiento del ORO, que es el último refugio abandonado los depositos en dolares.

La situación en Europa (Crisis Bancaria y politica por los refugiados) deja un euro francamente inestable, unido a la falta de un plan de acción claro por parte del BCE, el EURO desaparece como posible alternativa al dolar. Luego el ORO de nuevo queda como refugio idoneo pese a la subida de tipos de la FED.

ANALISIS TECNICO.

Rota la pauta bajista desde 2013 la proyección indica un objetivo de figura en los 1400 dolares la onza. --- GRAFICO ADJUNTO ---

Estimado Elensu,

Como he comentado en las respuestas anteriores, aprovecharía el momento en los siguientes mercados:

Dvisisas: Debilitamiento del dolar, movimientos bajistas en USDJPY. Busquemos el efecto contrario y contratendencial. Observar el indice Dollar DXY para apreciar la formación en cuña de una dimension considerable. Muy probablemente de acara a un año el dolar se fortalezca y por extensión todo activo cotizado en dolares (Considere meter valores americanos en su cartera).

Materia prima:

Esperemos un repunte del ORO en caso de que el pronostico anterior con respecto al dolar sea erroneo. El oro ha roto una pauta bajista desde julio 2013 y muy probablemente se dirija ahora hacia los 1400 dolares la onza.
El crudo puede ser interesante en torno a los 20 dolares barril. La figura técnica con vela semanal es bastante nitida.

Renta Fija:

Por lo general tendrá una evolución positiva dada la inestabilidad del mercado. Ademas, vigilar los T Notes, Renta fija del tesoro americano será fundamental para entender hacia donde va la FED.

Acciones:

Como indicabamos en respuestas anteriores, OPORTUNIDAD maginifica para hacer cartera con grandes compañias muy dañadas por la crisis y "demasiado grandes para caer". Una cartera en minimos de los ultimos 10 y esperar sería una estrategia muy logica.

Acciones: