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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Aporio

Fernando, quisiera que me dieras información del fondo bbva bolsa japón cubierto, quien es su gestor, comportamiento, consistencia...
Saludos
Hola Aporio.
Gracias por tu pregunta.
El gestor de este fondo es Tomás Pérez Gómez-Cerviño, pero lo importante es que se trata de un fondo casí índice con respecto al Nikkei 225 pero con la divisa cubierta. Dicho de otra manera el fondo no se ve perjudica por la depreciación del yen frente al euro, aunque obviamente tampoco se verá beneficiado por una eventual revalorización de la divisa nipona frente al euro. Personalmente su ratio de costes totales (o TER) me parece demasiado elevado: más de un 2,5% anual.
Un saludo
Fernando Luque

2 Por: Jaime7

Buenos dias. Este año, invertir en RF a través de fondos de inversión, no está tan fácil como el año pasado. Te agradecería mucho que me diera tu opinión sobre como ves la inversión en fondos de RF ( pública y privada ) de paises periféricos, la RF High Yield europea, y la RF global de bonos convertibles. Podrías darme el nombre de algún fondo de inversión, para cada una de estas tres categorías, suponiendo que las consideres adecuadas para este año ? Muchas gracias.
Hola Jaime.
Gracias por tu pregunta. Todo depende del perfil y del horizonte de inversión. Para un perfil moderado sigo pensando que merece la pena tener una parte de la cartera en fondos de renta fija (y no tada en renta variable), simplemente por la cuestión del riesgo. Por segmentos seguiría privilegiando la deuda corporativa de alta calitad (vs high yield) frente a la deuda pública. En renta fija emergente me quedaría con el Templeton Emerging Markets Bond. En High Yield Europeo (o más bien de la Zona Euro) el Euro High Yield de HSBC es una buena elección. En renta fija corporativa optaría por el fondo de Invesco (el Euro Corporate Bond). Dicho sea de paso, su gestor viene a nuestra conferencia este año.
Un saludo
Fernando Luque

3 Por: Jesus001

Estimado Fernando, a principios de marzo entré en el mg global macro bond y desde entonces el fondo no ha hecho más que bajar. ¿A qué crees que se debe?¿consideras que hay que replantearse la posición? gracias.
Hola Jesús.
Soi estamos hablando de este fondo de M&G (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002RAL), la verdad es que lo está haciendo bastante bien. En todo caso no me plantearía vender o traspasar el fondo de momento tras algo más de un mes en él. Paciencia.
Un saludo
Fernando Luque

4 Por: ignacio mansergas suay

Hola, mi duda es si se pueden tener fondos de inversion pasados por la CNMV , depositados en bancos Suizos y tener en los mismos el diferimiento fiscal correspondiente.
Siendo residente en España.
Muchas gracias
Hola Ignacio.
Por supuesto. Los fondos extranjeros (independientemente de dónde estén depositados) se benefcian también del diferimiento fiscal siempre y cuando estén registrados en la CNMV y tengan al menos 500 partícipes a nivel global.
Un saludo
Fernando Luque

5 Por: Jorge Casado Rey

¿podria indicarme una cartera para 100000 eruos de corte moderado-conservador¿¿de cuantos fondos lo compondria?Gracias
Hola Jorge.
Para un perfil moderado-conversador no tendría más de un 10% en renta variable; el resto lo repartiría basicamente en fondos de renta fija corporativa, fondos mixtos defensivos o flexibles pero de corte conservador... sin que el peso total en acciones de la cartera supere el 20% (ya que los fondos mixtos y flexibles tienen exposición a bolsa).
Un saludo
Fernando Luque

6 Por: Erbrok

Fernando...que tal ves invertir ahora en Emergentes ??? alguno en concreto??

Tambien me gstaría saber tuopinión sobre los mercados fronteras y alguna recomendación igualmente.


Muchas Gracias.
Hola Erbrok.
Gracias por tu pregunta. En estos momentos estaría infraponderado en emergentes (el peso orientativo dependerá del perfil de riesgo), pero últimamente no lo están haciendo mejor que el mercado USA (lo cual es una señal de alarma). Estaría en todo caso invertido en un fondo diversificado a nivel global (Aberdeen tiene un buen fondo). En mercados frontera, me quedaría con el Frontier Markets de Templeton.

Un saludo
Fernando Luque

7 Por: Angel001

Hola,

Estando las cosas como están en Europa, USA y Japón (asumiendo que no tenemos ni idea de lo que va a pasar con la bolsa, la deuda y el euro), ¿recomendarías, para un plazo de inversión de 5-6 años, montarme una "cartera permanente" de Harry Browne? (para un perfil moderado-conservador).

He visto que existe un ETF que sigue esa estrategia (PERM, de Global X). Me gusta mucho la idea por la baja comisión del ETF y el hecho de que él mismo hace el rebalanceo de los 4 "activos" (así no me toca pasar por Hacienda por el camino :-) ).

Hay algun otro ETF que siga la estrategia "permanent portfolio"? (los Vanguard, iShares, SPDR... parece que no). Lo que menos me gusta del PERM es que es muy reciente y de momento no ha ganado muchos adeptos en el NYSE. Tampoco me sonaba la gestora Global X. ¿Son "de fiar"? :-).

Entiendo que en cierto modo, el Invesco Balanced-Risk Allocation sigue una filosofía parecida más diversificada, (pero la comisión es mucho más alta !). ¿Merece la pena hacer un 50% PERM-50% IBRA?. ¿O es razonable pensar que, sin contar las comisiones, en el medio plazo no deberían comportarse muy diferente? (y por tanto el ETF PERM sería mejor opción por rentabilidad potencial, y sin afectar a la fiscalidad al no tener que hacer ventas para "rebalancear" una cartera que se rebalancea ella sóla ). En fin, ¿cómo lo ves?.

Saludos y muchas gracias


Hola Ángel.
La verdad es que me gusta la idea de diversificación que hay detrás del PERM (aunque reconozco que no conzco demasiado el proveedor de ETFs Global X), pero esa idea también está detrás de fondos como el Balanced Risk Allocation de Invesco o el Global Allocation de BlackRock por citar un par de ejemplos, y con la ventaja que diversifican la parte de renta variable a nivel global. El PERM, creo, está exclusivamente centrado en acciones USA para la parte de renta variable.

Un saludo
Fernando Luque

8 Por: Moises

Hola Fernando,algún fondo de bonos corporativos global y tb europeo?
Gracias.
Hola Moíses.
En RF Corporativa Europea me quedo, como he dicho anteriormente, con el fondo de Invesco. A nivel global puede combinar este fondo con el Global Investment Credit de Pimco.

Un saludo
Fernando Luque

9 Por: Monset Carrt.

Buenos días, en unos momentos en que ni la liquidez está segura ,dónde nos refugiamos para perder menos cuando llegue la tan cacareada corrección? Gracias
Hola Monset.
No veo otra opción que un buen fondo monetario, con bajas comisiones de gestión.

Un saludo
Fernando Luque

10 Por: Ramon Jj.

Hola, no consigo ver ELCANO,Sicav en Morningstar.No está?
Hola Ramón.
En principio las SICAV no salen en la página web. Pero para los lectores de Estrategiasdeinv ersion puedo hacer un esfuerzo y generar la ficha. Aquí la tiene: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001XY5

Un saludo
Fernando Luque

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Espero que haya contestado (aunque parcialmente) a cada una de ellas. Un saludo.


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