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FONDOS DE INVERSION

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Curro

hola buenos dias. ¿como dilucidar si etf o fondo tradicional?. ¿quizas para sectoriales?. gracias.
Hola curro.
Yo creo que ambos instrumentos son complementarios. Uno tiene que poner en la balanza el mejor tratamiento fiscal de los fondos y el menor coste de los ETFs. No voy a caer en el tópico de que los fondos son para el inversor a largo plazo y los ETFs para los inversores más agresivos. Uno puede ser agresivo invirtiendo en fondos y plantearse una estrategia de largo plazo con ETFs.
Un saludo,
Fernando

2 Por: Franciso M

Estoy buscando un buen fondo que esté descorrelacionado de los índices que aproveche el mercado bajista como alcista; que se vea la buena mano del gestor.
Parte mi renta fija está en bonos corporativos, dada a la situación, ¿recomienda pasar parte a otros fondos de renta fija?
Tengo el "Carmignac Patrimoine", le veo un poco parado, ¿qué opina usted?
un saludo.
Hola Francisco.
Empiezo por el final. Personalmente mantendría el Carmignac Patrimoine. Cuando uno invierte en un fondo flexible de estas características hay que hacerlo con la paciencia necesaria para darle tiempo al gestor a desarrollar plenamente su estrategia (hace algún tiempo escribí un artículo sobre cómo invertir en fondos flexibles... no lo encuentro ahora mismo, pero lo buscaré y colgaré de nuevo en nuestra web).
En cuanto a fondos de renta fija, me gusta la opción de los fondos flexibles. Hace poco hicimos una recoplicación de los mejores fondos dentro de esta categoría. Pego el enlace al artículo a continuación: http://www.morningstar.es/es/news/96399/Los-mejores-fondos-de-RF-Global-y-Flexible.aspx

Un saludo,
Fernando

3 Por: Alberto

Fernando, en primer lugar darte las gracias por tu tiempo y tus consejos. Quisiera conformar una cartera conservadora y estable con 4 fondos de inversión, ¿me puede indicar cuatro fondos?.
Hola Alberto.
Más que darte nombre de fondos en concreto - si pongo un fondo en concreto van a pensar que me pagan para mencionar una gestora en concreto :) - lo importante es tener claro la distribución por tipos de activos. Un ejemplo de cartera con 4 fondos podría ser la siguiente: 20% en un buenb fondo de renta variable global (para nombres concretos puedes ir a nuestro buscador avanzado: http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES y seleccionar fondos con un rating de GOLD o SILVER), un 40% en un buen fondo de renta fija corporativa euro, un 20% en un buen fondo mixto flexible y otro 20% en un fondo de renta fija flexible. Pero, hay muchas otras opciones para una cartera conservadora.

Espero que te haya sido útil mi respuesta.

Un saludo,

Fernando

4 Por: Oscar1

Fernando, ¿hay algún fondo de inversión que nos permita ganar con bolsas bajistas?, si lo hubiese, ¿me puede decir un par de ellos?
Muchas gracias por su respuesta.
Hola Oscar.

Que yo sepa no hay ningún fondo bajista al 100%. Hay fondos long/short que lo hacen bien en entornos bajistas, pero ninguno que esté totalmente corto. Para apuestas bajistas, mejor un ETF bajista.

Un saludo,
Fernando

5 Por: Carlos2

Hola Fernando,

Cómo ve los fondos de renta variable emergente para largo plazo. Y dentro de los emergentes, Qué zona sobreponderaría entre Asia, Latinoamérica o Rusia.

Muchas Gracias
Hola Carlos.
Me gustan cada vez más sobre todo por tema de valoración realtiva respecto de los mercados desarrollados. Ten en cuenta que hace 5 o 10 años se pagaba una prima para invertir en emergentes y ahora se paga un descuento. China es un caso paradigmático: http://www.morningstar.es/es/news/97077/China-cada-vez-m%c3%a1s-atractiva.aspx

Un saludo,
Fernando

6 Por: Antonio2

Buenos dias

Quisiera me recomendara 4 fondos para hacer una cartera con el objetivo de un 6%, para un inversor moderado.
Esta cartera supondria el total de mi inversion.

Saludos
Hola Antonio.
En una pregunta anterior daba unas pistas para una cartera conservadora. Para una cartera moderada (siempre que el horizonte de inversión sea el largo plazo) aumentaría algo el peso de la renta variable (hasta el 30% por lo menos). En todo caso estoy preparando un artículo para ayudar a los inversores a confeccionar sus carteras en base al máximum drawdown (es decir la pérdida máxima) que han registrado determinados tipos de activos en distintos periodos temporales.

Un saludo,
Fernando

7 Por: Carlos2

Buenos días Fernando, quería saber que opinión le merece el fondo E.S. Euro Bond FI y si cree usted que es un buen momento para entrar en el mismo. ¿Podría recomendarme otros dos fondos similares?. Gracias por su tiempo.
Hola Carlos.
El fondo de Espirito Santo es un fondo con unos resultados excelentes a largo plazo (como testifica el hecho de que recibe cinco estrellas en nuestro rating cuantitativo: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06DSI).
Dentro de esta categoría (Renta Fija Diversificada Euro), de los fondos que hemos analizado, nos gustan el BGF Euro Bond y el
Raiffeisen-Euro-Rent. Ambos reciben el rating de GOLD.

Un saludo,
Fernando

8 Por: Navarro

Soy un inversor moderado con un 55% del patrimoio en fondos RF y depositos y un 45% en fodos de RV. Tengo fondos de RF como Schoeder US Dollar Bond, PINCO Investment Grade, M&G Optimal Income y Templeton Total Return. ¿Que fondo de RF añadiria a estos para completar la cartera? ¿Eliminaria alguno de estos?
Hola Navarro.
Son todos buenos fondos con buenos rating. ¿Algún fondo de renta fija que añadir? Me decantaría (como ya he mencionado en otra respuesta) por los fondos flexibles de renta fija.

Un saludo,
Fernando

9 Por: Pepe

En los ultimos años M&G Optimal Income ha tenido un gran comportamiento. ¿Que opinion tiene de este fondo? ¿Sera una buena apuesta para 2013? ¿Cuando lo analizaran cualitativamente?
Hola Pepe.
Bueno en realidad hemos analizado el fondo en libras esterlinas (que creo que no está a la venta en España) y le hemos otorgado un rating de SILVER. O sea... que tenemos una opinión muy favorable sobre este fondo.

Un saludo,
Fernando

10 Por: Toni

Hola Fernando. Quisiera saber si los fondos extranjeros, comercializados por entidades financieras españolas, tienen la obligacion de informar a Hacienda, como si se tratase de cuentas bancarias,titulos,activos,valores etc, situados en el extranjero. Gracias
Hola toni.
Los fondos tributarán en el país en el que estén domiciliados (si es un fondo luxemburgués en Luxemburgo, etc). Otra cosa es que el partícipe español que invierta en ellos tenga la obligación de tributar en España, de la misma forma que si hubiera invertido en un fondo español.

Un saludo,
Fernando

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Espero haber sido útil en mis respuestas. Un saludo, Fernando Luque Editor Morningstar España


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