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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Jose Antonio

Buenos dias Fernando. Estoy seleccionando un fondo de RV GLOBAL con la intencion de invertir en el un porcetaje de mi cartera. Siempre me aparece la duda de si hacerlo con la divisa cubierta o sin cubrir, pues no quiero estar pendiente de ese tema, teniendo que cambiar de una clase a otra en funcion de la evolucion de la divisa, primero, porque no tengo conocimientos suficientes, y segundo, porque quiero hacer la inversion a largo plazo y olvidarme de estar mirandola cada dia. Por eso, mi pregunta es la siguiente : Podrias darme, si existe, el nombre completo e ISIN de algun fondo de RV GLOBAL en el que el gestor tambien mueva la divisa y asi yo me pueda olvidar de tener que estar moviendome entre las dos clases ( cubierta y sin cubrir ) ?? Muchas gracias.
Hola José Antonio.
Gracias por tu pregunta. Primero, te diría que efectivamente si inviertes con un horizonte de largo plazo, lo mejor es despreocuparse del impacto de la divisa. Segundo, ese mismo planteamiento es el que hacen los propios gestores. No suelen preocuparse del impacto de la divisa sino que invierten en compañías en función de su propio proceso de selección. De hecho hay muy pocos que hacen un agestión dinámica de las divisas. De los que conozco quizás el archiconocido Carmignac Investissement (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04F8Y) es que podríamos decir que se preocupa del tema de las divisas. Además recibe un rating de Gold por parte de nuestros analistas. Así que tengo plena confianza en él.
Un saludo.
Fernando

2 Por: Curro

buenos dias, sr. luque. hay grandes gestoras de fondos internacionales con presencia activa en el pais; vontobel, nordea, vanguard, pictet, etc... ¿a que se debe que cada trimestre ustedes enfaticen en la valoracion de algun fondo bestinver?. sus alphas son modestas y los sharpe ratio cortitos. un saludo.
Hola Curro.
Gracias por tu pregunta. Los fondos de Bestinver no son los únicos que nos gustan, ni Bestinver es la única gestora que nos gusta. También valoramos muy positivamente a gestoras como Cartesio, Carmignac, etc. Es cierto en todo caso que nos gustan mucho aquellas gestoras que se preocupan por el partícipe final y que ponen sus intereses al mismo nivel que el de los inversores. Repito Bestinver es una de ellas, pero no es la única. En cuanto a resultados, hay que reconocer que a largo plazo (a corto plazo es otra historia) han demostrado haber conseguido unas rentabilidades muy por encima de la media de sus respectivas categorías.
Un saludo
Fernando

3 Por: Jollu

En que fondos invertiria mas porcentaje, en el BBVA Bolsa Europa, BBVA Bolsa USA o BBVA Bolsa Usa Cubierto.?
Gracias.
Hola Jollu.
A largo plazo (como he mencionado en respuesta a la primera pregunta) me despreocuparía de la divisa. En cuanto a la opción entre Europa o Estados Unidos, adoptaría una postura salomónica: mitad Europa, mitad Estados Unidos. No vemos una clara infravaloración de una región respecto a la otra.
Un saludo
Fernando

4 Por: Antonio2

Hola Fernando

Me podias aconsejar tres fondos de los sectores que creas que puedan tener mejor recorrido.
Mi perfil es de conservador/moderado, con un onjetivo de 6% y el plazo es para varios años. Siendo el unico medio de inversión que tengo.
Gracias y un saludos
Hola Antonio.
Gracias por tu pregunta. Más que una apuesta sectorial (siempre difícil de hacer... de hecho de los análisis de valores que hacen mis colegas de Estados Unidos, no hay un sector del que podemos decir que está muy infravalorado respecto a los demás) intentaría construir una cartera global bien diversificada. Un buen fondo de renta variable global, es a mi juicio, la opción más cómoda para el pequeño inversor.
Un saludo
Fernando

5 Por: Fran

Tengo mis inversiones de fondos en dólares, mi perspectiva es a largo plazo, unos 20 años. ¿cree que debo mantenerme en esta posición? Tambien estoy posicionado fuerte en Amundi Funds Absolute Volatility World Equities - AU (C) que le parece? Y podría decirme por que no califican dicho fondo? en algunas entidades le otorgan 5 estrellas sin embargo morningstar no le dan calificacion. Gracias. Saludos.
Hola Fran.
No veo ningún problema en mantener exposición a dólares a largo plazo. En cuanto a los fondos de volatilidad de Amundi, a mi personalmente es una opción que me gusta mucho y que ofrece una diversificación interesante a las carteras. El porqué no tiene rating de estrellas se debe a que por el momento no estamos calculando las estrellas para los fondos de gestión alternativa, pero estamos valorando esa posibilidad... así que paciencia que todo llegará.
Un saludo
Fernando

6 Por: Toni

Hola Fernando

Soy un inversosr cuyo objetivo es conseguir superar la inflacion. Por lo que me gustaría me aconsejaras varios fondos para tal fin.
Mi perfile seria moderado y el plazo para conseguir los objetivos de varios años. Siendo los fondos los unicos instrumentos de inversión de que dispongo.

Saludos

Toni
Hola Toni.
Gracias por tu pregunta. Más que darte nombres de fondos (en realidad la selección de los fondos es relativamente sencilla... basta con utilizar nuestro buscador aplicándole el criterio de que el fondo tenga un buen rating cualitativo), creo que lo importante es construir una cartera acorde con tu perfil y horizonte de inversión. Para un perfil moderado y horizonte de largo plazo, una cartera, por ejemplo, 40% renta variable - 60% renta fija podría ser adecuada teniendo en cuenta la situación actual de los mercados.
Un saludo
Fernando

7 Por: Muñoz-Castro

Estimado Fernando ,me indique por favor algún fondo de renta fija global, o talvez entrar mejor en uno de deuda que invierta en paises emergentes? En este caso me diga algún fondo gracias y enhorabuena por el buen trabajo independiente que realiza.
Hola Muñoz-Castro.
Gracias por tu pregunta. Vamos directo al grano. Un fondo de renta fija que nos gusta podría ser el Global Bond de Templeton (o incluso el Total Return), el Bond Universalis de Petercam, o el Global Bond de PIMCO. En cuanto a fondos de renta fija emergente, me decanto por el del Templeton (si tengo que seleccionar uno solo), el Templeton Emerging Markets Bond.
Un saludo
Fernando

8 Por: Peter

¿Entrar ahora en fondos USA o mejor esperar? Hablo para largo plazo ¿Qué fondos son recomendables de RV?, ¿mejor indexados?
¿Preferible entonces para Europa la inversión?
Un saludo
Hola Peter.
Gracias por tu pregunta.
Diría que si realmente invierte a largo plazo el momento no es tan importante. Ahora bien sí que recomendaría hacer aportaciones periódicas más que invertir todo el dinero de golpe. a largo plazo, mejor uno de renta variable que de renta fija. Un buen fondo de renta variable USA de gran capitalización podría ser el Robeco US Premium.
Un saludo
Fernan do

9 Por: Sito

Hola, Fernando. ¿Abandonarías la renta fija australiana a tenor de las últimas noticas sobre la economía de ese país? ¿qué opinión tienes sobre el par euro-dólar australiano? Gracias.
Hola Sito.
Gracias por tu pregunta. Mi pensamiento (es una opinión personal ya que en Morningstar no analizamos las divisas) es que a corto plazo el euro podría seguir apreciándose, pero a medio-largo plazo no tendría miedo de estar expuesto al dólar australiano.
un saludo
Fernando

10 Por: Jose

Hola, mi cartera es para un horizonte de 8-10 años, e intento hacer una gestión activa, actualmente está compuesta del 67% en R.Variable (2 Fdos.Americanos 26% 3 Fdos.Europeos : 32% y 1 Fdo. Glb. Emergente: 9%) y 33% en R.Fija (2 Fdos. Bonos Alto Rdto: 9% 1 Fdo.Mixto Agresivo: 5% 1 Fdo.Mixto Asia :4% 1 Fdo.Glb. Emergente:5% y 2 Fdos. Glb. Sesgo Usd: 10%) Ante el posible recorte de las bolsas a corto plazo, quiero pasar sobre un 40% de la cartera de R.V. a 2 Fdos Monetarios: Renta 4 Monetario FI (ES0128520006) y el Aberdeen Liq. Canadian Dollar A2(LU0049016909), quisiera saber su opinión sobre estos fondos y si me recomienda otro/s con mejores perspectivas.- Gracias. Saludos.-
Hola José.
Gracias por tu pregunta. Si realmente piensa que vamos a tener un retroceso en las bolsas quasi prefiero la opción del fondo monetario.
Un saludo
Fernando

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Espero haber contestado a todas. Si han quedado algunas preguntas sin contestar siempre podeís contactar conmigo en el la siguiente dirección de correo electrónico: fernando.luque@morningstar.com


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