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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Curro

Buenos dias. en estos momentos sustituir la renta variable por global high yield seria buena opcion. Gracias.
Hola curro.
Si tu idea es reducir algo el riesgo de la cartera, probablemente sí... pero hay que tener en cuenta que la correlación entre high yield y renta variable está en máximos históricos (pronto publicaré el gráfico en nuestra web). En todo caso la pérdida máxima que podemos sufrir con la renta variable es inferior a la que podemos acusar en un fondo high yield.

2 Por: Jose Antonio

Buenos dias Fernando. En la parte de RV de mi cartera tengo los siguientes fondos para cada zona : En RV Europea el Invesco Pan European Eq A ; En RV USA el Franklin US Opportunities A (Hdg) ; En RV Global el JPM Global Focus D (Hdg) y en RV Emergente el Aberdeen Global Emerging Markets E-2 ¿ Que te parecen estos 4 fondos ? El de Europa y el de USA estan sufriendo mucho en estas ultimas semanas. Si en tu opinion (que yo valoro mucho por tu conocimiento y prudencia) crees que deberia cambiar alguno me podrias indicar cual/es y por que otro/s fondo/s ? Muchas gracias. Jose Antonio
Hola José Antonio.
Los fondos mencionados son buenos fondos, no hay duda. No cambiaría ninguno. Quizá me preocuparía más del peso de la renta variable dentro de la cartera. Personalmente seguiría manteniendo un sesgo cauto hasta que veamos un atisbo de solución para el problema de la deuda periférica europea (que de momento no veo).

3 Por: Man18

Dada la situación actual, ante una hipotética salida de España del euro, los fondos de inversión de gestoras internacionales, depositadas en una comercializadora de España, mantendrían sin problemas la inversión en euros?. Otra hipotesis sería la ruptura del euro. Que fondos serían apropiados para ambas hipótesis?
Hola Man18
Si España saliera del euro, la solución no sería elegir gestoras extranjeras frente a gestoras nacionales sino el tipo de inversión que realice el fondo. Si uno quiere estar protegido habría que invertir en activos fuera de nuestro país (/renta variable alemana, estadounidense, etc). Pero quiero dejar claro que estoy convencido de que esto NO ocurrirá. En caso de ruptura de la moneda única, habría que ver qué tipo de ruptura se produciría. No estoy convencido de que una slaido de Grecia del euro significaría un debilitamiento del euro... sino todo lo contrario, por lo menos a medio plazo.

4 Por: Rosa1

Tengo el fondo de USA Robeco us premium eq MH cubierto euro y voy a incrementar posiciónes pero pienso en otros fondos. de estos que le doy cual es su preferido:1.-Morgan Stanley US
Advantage Fund hgd 2.- M&G Investment Funds 1 - American Fund hdgd 3.- JPMorgan Investment Funds - US Select Equity
Fund eur 4.- Morgan Stanley - US Growth
Fund
Saludos
Hola Rosa.
Como el fondo de Robeco tiene un sesgo hacia el estilo "value", simplemente por diversificación me quedaría con un fondo de estilo growth (como el Morgan Stanley US Growth).

5 Por: juan enrique

Hola Sr. Luque. se rumorea una bajada de tipos en zona euro y la posible iniciacion de una politica expansiva por parte de los gobiernos europeos. Ante esta posible situacion, ¿seria buena opcion los bonos ligados a la inflacion?. si es asi, ¿alguna recomendacion de fondos?. Gracias.
Hola Juan.
Personalmente no creo en un escenario de alta inflación en Europa (incluso si el BCE bajara tipos). Ahora bien, dentro de esta categoría de fondos me quedo con el AXA Euro Inflation Bonds. Hay que tener en cuenta en todo caso que estos fondos invierten en deuda pública de largo plazo (Italia y Francia son grandes emisores de bonos ligados a la inflación). Teniendo en cuenta esto, es posible que una rebaja de tipos repercutiera positivamente sobre los bonos a largo y permitiera a estos fondos ganar por esa vía.

6 Por: Juan Francisco

Buenos días. Gracias por su colaboración. Para un perfil moderado con un horizonte de 7-10 años ¿qué le parece a ud. la siguiente distribución de un patrimonio de 200.000€?Detallo:CapitalAtWork Corporate Bonds at Work:15% M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR :20%; Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs AE-C :15%; JPM Global Balanced (EUR) D (acc)-EUR:10%;Carmignac Patrimoine A:10%;MS INVF US Growth B USD:10%Robeco Global Consumer Trends Eqs D EUR:10% y PIMCO GIS Glbl Real Ret E EUR Hdg Acc:10%.¡Muchísimas Gracias!. juan francisco
Hola Juan Francisco.
Si me centro en la distribución por tipos de activos, veo que tienes más o menos un 20-25% en renta variable. Mi opinión personal es que este porcentaje me parece bien teniendo en cuenta las incertidumbres que tenemos sobre la mesa, pero tengo la impresión de que poco a poco habrá que ir aumentando ese peso en renta variable, sobre todo para alquién que como tú tienes un horizonte de inversión de largo plazo. ¿Cuándo se producirá ese momento? Las elecciones griegas ya nos dará una pista, y la otra lo que haga el Banco Central Europeo. Pero coincido en que de momento es preferible mantener una postura conservadora.

7 Por: mac

Hola, que le parece dedicar una pequeña parte de la cartera de fondos a la inversion en uno monetario que su divisa sea la corona noruega, por lo menos hasta que la tormenta europea pase. Gracias y un saludo.
Hola mac.
Sí. Me parece totalmente adecuado.

8 Por: Jose Maria

Buenos días Fernando, quisiera que me dijera un fondo que supere la rentabilidad de los depósitos para invertir 50000€, tengo un perfil conservador.
Un saludo.
Hola José María.
Entiendo por la pregunta que el horizonte de inversión es a corto plazo. A corto plazo no es fácil encontrar fondos que superen la rentabilidad de los mejores depósitos y con poco riesgo. No creo que los fondos monetarios alcxancen ese objetivo y si vamos a fondos de renta fija corporativa, aunque siguen siendo atractivos, tienen claramente más riesgo que los monetarios. La única solución es aumentar el plazo y el riesgo de la inversión para conseguir ese objetivo.

9 Por: Jose

Buenos días, me podrías decir un fondo que invierta en volatilidad para compensarlo con fondos de renta variable emergente debido a la incertidumbre que hay?
Un saludo.
Hola José.
Una buena opción es el Absolute Volatilité Euro. Le puedes echar un vistazo a la ficha que publicamos en nuestra web vía este enlace:
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000002E9

Muchas gracias a todos por vuestras interesantes preguntas. Si hay alguna que se ha quedado en el tintero, podéis contactar conmigo en el siguiente email: fernando.luque@morningstar.com Fernando Luque


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