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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Ariadna

Estoy en liquidez, pues me ha vencido un plazo fijo. Desearía el nombre de algún bono con rentabilidades del 4%, mi idea es mantenerlo a vencimiento. El plazo 2 o 3 años.
Hola Ariadna.
Gracias por tu pregunta. De momento en Morningstar no analizamos los bonos individuales, pero te recomiendo (es bastante obvio lo que voy a decir) elegir bonos de compañías de elevada capitalización y con flujos de caja elevados y recurrentes y poco endeudamiento (tipo Telefónica, etc)

2 Por: Sito

Hola, Fernando. Parece que es buen momento para entrar en rf corporativa. Te pido un par de fondos que te gusten para mantener por espacio de dos o tres años, si lo estimas conveniente. Gracias.
Hola Sito.
Gracias por tu pregunta. Sí. En nuestra opinión sigue habiendo valor en la renta fija corporativa, más en todo caso que en la renta fija gubernamental. En Zona Euro me quedo con el Invesco Euro Corporate Bond.

3 Por: Curro

Hola Fernando. sigo habitualmente su trabajo, lo aprecio, pero me surgen dudas. una misma gestora, con mismo gestor, tiene dos fondos gemelos en el mismo mercado; la distribucion de activos es gemela, sin embargo volatilidad, sharpe y alpha son dispares. ¿a que se debe?. ambos tienen la misma divisa base. gracias.
Hola curro. Si pertenecen a la misma categoría e inviertene exactamente de la misma manera, diría que el patrimonio puede influir algo sobre la volatilidad (aunque poco) y sobre todo las comisiones pueden afectar al ratio de sharpe y al alfa. Si me das nombres concretos lo puedo mirar con más detalles.
Un saludo
Fernando

4 Por: juan enrique

Buenos dias. si miramos dentro de los mercados emergentes, a lo largo de los tres ultimos años, los mas estables en rentabilidad y volatilidad son tailandia, indonesia y malasia. digo que hacen olas y no picos de sierra, entonces, ¿por que ningun analista lo recomiendan?. quizas mi apreciacion sea erronea, si es asi, mis disculpas por adelantado. un saludo. gracias.
Hola Juan Enrique
Efectivamente Tailandia e Indonesia han obtenido unos resultados muy por encima de la media de mercados emergentes en estos últimos 3 años (Malasia está en línea con esa media), pero tambiéjn con una volatilidad muy superior a los demás emergentes. ¿Por qué nadie lo ha recomendado? Supongo que por la estrechez de estos mercados. Nosotros en Morningstar tampoco somos muy partidarios (por lo menos para el pequeño inversor) de jugársela en los emergengtes con una apuesta en un sólo país. Preferimos fondos diversificados globalmente y que sea el propio gestor el que efectúe la distribución por países.

5 Por: Kike

Gracias, Fernando. mire me gustaria poder usar una plataforma que me analice una cartera completa; volatilidad, sharpe ratio, distribucion geografica, etc.. seria mucho mas facil, para los minoristas, construirla segun sus necesidades y espectativas. ¿existe? o en su defecto algun programa en concreto.
Hola kike.
Sí. Existe. Lo que ocurre es que está incluida en alguna de nuestras herramientas para institucionales. De todas formas queremos mejorar nuestra herramienta para inversores particulares y dentro de las mejores figuran tus sugerencias.

6 Por: Rap

Buenos días Fernando, mi pregunta es muy sencilla ¿ voy ha realizar un deposito de 55000 euros en el banco espiritu santo, en el deposito CR y qusiera saber su opinión si es un banco seguro ó en su contra tiene posibilidades de quiebra. Gracias
Hola Rap.
Sí. Es seguro. De todas formas al realizar un depósito por menos de 100.000 euros siempre estarías cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos.

7 Por: Juan F.

Buenos días y gracias por su colaboración. Tengo una cartera de fondos con 28% carminac patrimoine,25% m&g optimal income, 25% janus balance euro, 7% robezo h-y usd, 6% m&gcorporate bond, 6% bonos ligados a la inflación y el resto en gesconsult corto plazo. Me gustaría saber qué opina ud. y si con perfil de inversión moderado debería sobreponderar los fondos variables con vistas a 10 años y en cuales me posicionaria. Gracias de nuevo.Juan f.
Hola Juan.
Si su horizonte de inversión es realmente de 10 años creo que sí merece la pena incrementar el peso de la renta variable en su cartera. A ese plazo estoy convencido que las acciones batirán en rentabilidad a los bonos (incluso corporativos o high yield). Ahora bien, en el momento actual (es una opinión personal), creo que hay todavía muchas incertidumbres que rodean a los mercados para incrementar las posiciones en bolsa. Por otra parte, en Morningstar siempre recomendamos realizar esos movimientos de cartera de forma paulatina, aprovechando los recortes de los mercados.

8 Por: mac

Hola, le pido una recomendación sobre el peso que tienen que tener las diferentes divisas en una cartera de fondo equilibrada, en el momento actual, solo desde el punto de vista de la divisa. Muchas gracias y un saludo.
Hola Mac.
Si estamos hablando de una apuesta selectiva en divisas (es decir dejando de lado que un fondo de RV USA que no tiene cubierto la divisa también tiene exposición a divisa), diría que ese porcentaje puede llagar al 10%. Sigo inclinándome por el dólar USA y las divisas emergentes.

9 Por: Jose Agustin

He oido hablar muy bien del fondo FIRST EAGLE GLOBAL VALUE COMPOSITE, pero no encuentro información en español. Desconozco si el fondo se comercializa en España o es que cambia de nombre. Me gustaría que analizara este fondo y que identificara otras opciones similares en cuanto a su filosofia de Flexible-Global, mas accesibles para el pequeño inversor.
Muchas gracias por su atención.
Hola José Agustín.
Sí. Conozco al First Eagle International Value, pero se trata de un fondo domiciliado en Estados Unidos y, que yo sepa, no está registrado en la CNMV. Es un fondo que lo ha hecho bastante bien en estos últimos años, prueba de ello es que recibe cinco estrellas en nuestro rating cuantitativo. De repito, este fondo creo que no se comercializa en España.

10 Por: Juan Vila

Hola, que opinión tiene de los fondos Templeton emerging balanced y templeton global total return? Muchas gracias.
Hola Juan.
No hemos analizado de momento el Emerging Markets Balanced (el fondo tiene poca historia). En cuanto al Global Total Return es sin duda uno de los mejores fondos de su categoría y, además, gestionado por uno (a nuestro juicio, por lo menos) de los mejores gestores de renta fija en la actualidad.

Muchas gracias a todos por vuestras interesantes preguntas. Espero haber dado respuesta a todos sino me podéis localizar en fernando.luque@morningstar.com


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