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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Jose Maria

Me considero un inversor conservador que busca superar la rentabilidad de los depósitos sin muchos sobresaltos, pero la verdad que este año es de locos. Quería tu opinión sobre mi cartera si crees que es adecuada para mi perfil o si por contra cambiarías algo. Este año llevo unas perdidas del 2,33 %, con lo cual mis objetivos para nada se están cumpliendo. Mi cartera el la siguiente: Belgravia Épsilon 7%, BNY Mellon Euroland Bond A EUR Acc 11,5 %, Carmignac Patrimoine 11%, Carmignac Sécurité 17,5 %, Cartesio X 11%, DWS Invest Convertibles NC 2,5%, M&G Global Growth 2,5 %, M&G Optimal Income 11 %, PIMCO GIS Total 12%, Robeco Lux-o-rente D EUR 5,5%, Templeton Global Bond N Acc %u20AC-H1 8,5%.
Muchas gracias por la ayuda que nos das a los pequeños inversores.
Un saludo.
Hola José María.
La verdad es que los fondos que tienes en cartera son muy buenos fondos (la mayoría los hemos analizado con una opinión muy favorable). No veo problema por ese lado, ni por el peso que tiene en cada uno de ellos. También diría que sufrir una pérdida del 2% en el entorno actual es perfectamente asumible. No se puede batir la rentabilidad de los mejores depósitos sin asumir un poco de riesgo. Cuando llegue la recuperación a los mercados (que llegará) verás como recuperarás grande parte de esa pérdida. En definitiva no cambiaría nada y seguiría con esa misma estrategia.
Un saludo.
Fernando

2 Por: Jose Agustin

Hola Fernando:

Mi pregunta está relacionada con la actual crisis de deuda que nos azota con especial intensidad en estas últimas semanas.
Me surgen dudas sobre cuanto tiempo podría aguantar España sin ser intervenida si se mantienen las primas de riesgo a los niveles actuales.
¿Qué consecuencias podría tener para los pequeños inversores, ya sea en fondos de inversión o en depósitos bancarios, una intervención de la U.E.? ¿La entidad bancaria seguiría pagando los intereses pactados o podría darse habría una reducción de los mismos?
Una hipotética salida del euro y la consiguiente devaluación de nuestra moneda nacional ¿podría significar que los fondos de inversión depositados en España sufrirían esta misma devaluación? Me interesa mucho su opinión al respecto, ya que le considero prudente y práctico en sus juicios.
Muchas gracias y un saludo
Hola José Agustín.
Gracias por tus preguntas. Voy a ir por partes aunque sin respetar el orden de tus preguntas. Primero. ¿Salida de España del Euro? Impensable. Forma parte de un escenario catastrofista que no interesa a nadie (y menos a los Alemanes). El Euro seguirá existiendo más o menos como lo tenemos ahora. La única duda que tengo es sobre Grecia... pero me atrevería a decir que Grecia no saldrá del Euro. El Euro es una voluntad política más que económica. Y esa voluntad política sigue estando ahí. ¿Qué consecuencias tendría para los pequeños inversores una intervención de la UE? Bueno, el BCE ya está interviniendo de facto comprando bonos intalianos y españoles en el mercado segundario. La solución al problema europeo en el corto plazo pasa por una intervención sin condiciones (un quantitative easing a la americana). Yo creo que llegará... porque no hay otra alternativa. La duda es cuando. Pero cuando llegué será el momento de aumentar el riesgo de las carteras, porque se habrá despejado una de las dudas que pensan sobre los mercados (no la única evidentemente... tenemos sobre la mesa el riesgo de recesión en Europa y EEUU y cómo podría afectar esto a los mercados emergentes).
Bueno, seguro que me dejo alguna pregunta sin contestar, pero creo que poco a poco (muy lentamente desde mi punto de vista) nos estamos acercando al final del túnel.
Un abrazo
Fernando

3 Por: Rafa

Buenos dias.

Partiendo de la consabida teoría de la dificultad de hacer market timing, pienso aun así que la actual situacion de los mercados, bien merece la pena "intentar acertar" y hacer en estas fechas una considerable aportacion en algun buen fondo.

Quiero hacerlo en bestinver y dudo entre bestinver internacional o bestinver bolsa.

La lógica me hace pensar que lo unico importante que debo considerar al ser yo un inversor de largo plazo (10 años en adelante) es hacerlo en funcion de lo que ellos denominan "potenciales de revalorizacion".

En base al valor objetivo de fecha 18-11-2011 (por lo tanto no recogen las importantes bajadas de esta semana que implicarán unos mayores potenciales de revalorizacion, ) los potenciales de revalorizacioin de B. Internacional seria de 136 % y el B. Bolsa de 149 %.

¿Considera entonces mas conveniente aportar AHORA en B. Bolsa que en B. Internacional?


Muy agradecido por su tiempo. (y sin duda por su trabajo constante y su , para mí, gran valor didactico). Gracias por todo.


PD.- Ya sé que influirá el resto de mi cartera, pero para no influenciarle, le diré -aunque no sea cierto- que tengo una cartera de fondos equilibrada.
Hola Rafa.
Si me pones en un compromiso y me obligas a elegir entre el Bestinver Bolsa y el Bestinver Internacional, opto por este último... por el Bestinver Internacional simplemente por su mayor grado de diversificación dentro de la renta variable europeo. Como sabes el Bestinver Bolsa está muy centrado en valores españoles. En un supuesto de recuperación de los mercados, España lo puede hacer mejor que el resto de Europa... o no.
Un abrazo
Fernando

4 Por: Maria

Buenos días D. Fernando

Tengo algunos ahorrillos y me han hablado muy bien de la gestora Bestinver. Quiero invertir en RV pero no tengo claro en cual de sus fondos
Mi pregunta es invertiría Ud en Bestinfond, en Bestinver Internacional o en el fondo que tienen de bolsa Ibérica (España y Portugal)?
Gracias
Hola María.
Buena elección, pero hay que tener claro que se tratan de fondos de renta variable (Bestinver también tiene fondos mixtos muy buenos) y que conllevan, por lo tanto, un riesgo. Si la idea es invertir a largo plazo reitero mi preferencia hacia el Bestinver Internacional.
Un saludo
Fernando

5 Por: Antonio2

Buenos días

Tengo los siguientes fondos:
INVESCO EURO CORPORATE (40%)
TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETUNR (30%)
PIMCO UNCONSTRAINED BD FUND E EUR (10%)
AXA AIM FIIS US SHORT DURATION HY EH(20%)

¿Añadiria y/o quitaria alguno de ellos para un inversor razonablemente moderado y con un horizonte de 2-3 años.?

¿La ponderacion seria correcta?.

Saludos
Hola Antonio.
Si el horizonte es el que mencionas (2-3 años) no tengo absolutamente nada que objetar a tu cartera ni a los pesos de cada uno de los fondos. Quizá si el plazo de inversión fuera más amplio (5 años, mínimo), entonces te hubiera dicho que hecho de menos un buen fondo de renta variable global.
Un saludo
Fernando

6 Por: Alberto

En primer lugar gracias por la ayuda que siempre nos prestan. Tengo los fondos Belgravia epsilon y Renta 4 pegasus ¿que le parecen en general estos fondos? Dada la situación por la que atravesamos me planteo sustituirlos por otros similares pero no tan centrados en España, ¿podría aconsejarme algún fondo?
Hola Alberto.
Dentro de la categoría de Mixtos Flexibles, nos gusta mucha el Cartesio Y. Si vamos a Mixtos Moderados, me quedaría con el Global Allocation de BlackRock o el Carmignac Patrimoine.
Un abrazo
Fernando

7 Por: Kimi

Sr. Luque, qué respuesta cree que será la más probable (que posiblemente no la mejor) por parte de los políticos a la crisis europea? Eurobonos, nuevas competencias para el BCE...? Cuando Alemania aceptará alguna de ellas?
Hola Kimi.
Voy a ser claro. Los Eurobonos no pueden ser la solución a corto plazo. En ese aspecto estoy de acuerdo con los alemanes. Con los Eurobonos nosotros nos financiaríamos a tipos más bajos, cierto, pero los alemanes lo harían a tipos más altos. Puede ser (y lo será) una solución a medio-largo plazo (cuando haya consolidación fiscal en la Zona Euro), pero no a corto. A corto plazo, no hay otra opción que ampliar las competencias del Banco Central Europeo (que sea el prestamista de último recurso). Esto equivaldría a un QE europeo y supondría un alivio para los tipos a largo en la periféria europea así como una recuperación de los mercados. ¿Cuándo? No lo sé... aunque cuanto antes, mejor.
Un saludo
Fernando

8 Por: Alvaro1

Hola Fernando.
Tengo un plan de pensiones en renta fija a corto plazo de Bankinter y ultimamente me está dando pérdidas, a que otro tipo de plan me aconsejaría cambiar en estos momentos.
Saludos y gracias.
Hola Alvaro.
Todo depende del plazo que te queda para la jubilación. En el último InvertirEnFondos publicamos una lista de los planes de pensiones cinco estrellas de las distintas categoría.
Copio el enlace a continuación
http://customer.morningstareurope.com/es/pdf/invertirenfondosn32.pdf
En todo caso, además de este criterio (las estrellas Morningstar) prestaría mucha importancia a las comisiones de gestión y de depósito.
Un saludo
Fernando

9 Por: Maria

Buenos Dias Sr. Luque:

Tengo suscritos los fondos M&G Global Basics "A" Eur y el Carmignac Patrimoine.
Respecto al primero ¿qué opina? viendo las perspectivas económicas presentes y futuras ¿lo mantengo o lo traspaso ?.
Respecto al Carmignac, según los gestores tienen exposición al dólar, pero la verdad, no he visto reflejado, de manera proporcional, su subida, en el valor liquidativo del fondo. ¿Permanezco en el mismo o hay una mejor alternativa?.
Muchas gracias. Maria
Hola María.
Mantendría ambos fondos. Son buenas apuestas para el largo plazo. Respecto al Carmignac Patrimoine hay que confiar en el buen hacer de los gestores, independientemente de las apuestas que hayan hecho puntualmente. Hay que valorar su trabajo en el medio y largo plazo, no en el corto plazo.
Un abrazo
Fernando

10 Por: Mariano

Tengo 40 años y estoy empezando a formar una cartera de fondos como base de mis ahorros, aumentándola poco a poco en función del capital que disponga. Actualmente está formada por BNY Mellon Euroland Bond A EUR Acc 14%, Carmignac Patrimoine 34%, Cartesio Y FI 21% y M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR 31 %. Quería su opinión sobre la misma y si añadiría o eliminaría algún fondo de los que tengo.
Muchas gracias por su atención y sobre todo por la ayuda de http://www.morningstar.es.
Hola Mariano.
Nada que reprochar a la cartera salvo quizá un fondo de renta variable (preferentemente global) siempre y cuando tu horizonte de inversión sea de largo plazo (más de 5 años). Personalmente destinaría el nuevo ahoro a este tipo de fondos (¿cuál en concreto? uno que tenga un rating de GOLD o SILVER - es nuestra nueva calificación para los fondos) sin desprenderme de los que ya tiene en cartera.
Un saludo.
Feranndo

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Nos vemos en www.morningstar.es Un abrazo Fernando Luque


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