Consultorio de bolsa

Hola Monti. Primero tengo que decir que tenemos una opinión muy favorable sobre la gestora Carmignac. En lo que respecta a si es el mejor momento para invertir, lo cierto es que esta gestora tiene una gama bastante completa de fondos, cada uno con un perfil de riesgo distinto y que se puede adapatar al inversor, desde fondos muy conservadores como el Carmignac Sécurité (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR04F94), pasando por fondos flexibles como el Carmignac Patrimoine (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR04F90) o fondos más agresivos como el de emergentes o materias primas.

Buenos días Lucas. El elegir un fondo con la divisa cubierta o no tiene más que ver con el perfil de riesgo del inversor. Evidentemente el no tener la divisa cubierta supone asumir un mayor riesgo, pero también renunciar a parte de la rentabilidad que puede venir por la eventual revalorización de la divisa, en este caso el dólar. En general, para un inversor con un perfil de riesgo medio y un horizonte de medio-largo plazo, soy más partidario de elegir una clase no cubierta a euros... y más si se trata del dólar estadounidense.

Hola Rober. Depende mucho del peso de cada uno de los fondos, de tu perfil como inversor y sobre todo del horizonte de inversión. En cuanto a los dos fondos en concreto hemos analizado el Mutuafondo Valores (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR04JC6) y le hemos otorgado un Rating de Notable. Todavía no el Mutuafondo Corto Plazo (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR04OPJ) aunque este recibe 3 estrellas. Para explicar la diferencia entre los dos ratings, el primero (el rating cualitativo) es el resultado de un análisis cualitativo de la gestora así como del equipo gestor, mientras que el rating de estrellas es un rating puramente cuantitativo que refleja la evolución de la rentabilidad y el riesgo del fondo comparado con los demás fondos de su categoría. Espero que estos comentarios te sean de ayuda.

Hola Kike.
En materia de inversiones, no merece la pena "jugarsela" al todo o nada. Por lo tanto sí que veo interesante el plan invertido en renta variable USA, pero sólo traspasaría la mitad de los derechos consolidados a ese plan de pensiones. Una decisión salomónica, en definitiva.

Hola Charly. Para un horizonte de 3 años y una inversión a través de fondos recomendaría una cartera defensivas. Puedes obtener algunas ideas de inversión siguiendo nuestra cartera defensiva que publicamos en nuestro boletín InvertirEnFondos. Adjunto el link al último número que se puede descargar desde nuestra página web (http://customer.morningstareurope.com/es/pdf/invertirenfondosn20.pdf).

Hola Fernando. La respuesta fácil sería decir un poco de todo para sacar partido de la diversificación, pero si tengo que elegir una opción me decantaría por la bolsa USA. Tiene el problema (o la ventaja) de la divisa, pero los fondos de gran capitalización americanos suelen tener una mayor diversificación sectorial que los europeos, no hablemos ya de España o Japón.

Hola Alberto. Personalmente me gustan y creo (es una opinión personal) que este sector lo hará mejor que el resto a medio-largo plazo.

Hola Calito. Para una exposición a emergentes, en Morningstar somos más partidarios de elegir un fondo de renta variable global (puede elegir los mejores buscándolos en esta sección de nuestra web (http://www.morningstar.es/es/researchreport/default.aspx?lang=es-ES) o en la tabla que publicamos al final del boletín InvertirEnFondos (he puesto el link en una pregunta antyerior) que un fondo especializado en un determinado país o, inlcuso, en una determinada región.

Hola Gloria. Aún no hemos analizado de forma cualitativa ninguno de estos dos fondos (transmitiré la petición a nuestro equipo de análisis). Dicho esto el Plusmadrid 25 (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR04PWH) tiene un comportamiento muy en línea con la media de su categoría (recibe un rating de 3 estrellas). El Madrid Dólar me parece interesante para tener exposición a la divisa estadounidense. Su ratio de gastos totales, por debajo del 1%, me parece aceptable. Además invierte a muy corto plazo (su duración es muy baja) lo que disminuye el riesgo de tipos de interés.

Hola Mguel. En primer lugar hay que decir que el R 4 Pegassus no es en absoluto una alternativa a la renta variable emergente, ni a la renta variable en general. El nivel de riesgo asumido por este fondo es mucho más bajo que cualquier fondo de acciones. Es un fondo de rentabilidad absoluta que, si no recuerdo mal, pretende alcanzar una rentabilidad de los tipos a muy corto plazo 200 puntos básicos. Yo lo veo más como alternativa o complemento de la parte de renta fija de una cartera que no de la parte de renta variable.