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FONDOS DE INVERSIÓN (Se responderán exclusivamente preguntas sobre fondos)

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Alex Doménech Asesor financiero de SLM

1 Por: Roberto Maldonado Pardo

Hola Conoces algún fondo de inversión que invierta en bonos americanos entre tres y 10 años y que haga la cobertura de la divisa. Gracias

Buenos días,



Tenemos dos fondos:




  • Vanguard U.S. Government Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation- IE0007471471.

  • Franklin U.S. Government Fund I(acc)EUR-H1- LU0744129395


Saludos!



Alex

2 Por: Jose Luis Rodriguez

Buenos dias. Avantage Fund FI y Algar Global Fund FI. Agradeceria su opinion sobre estos dos fondos. En este primer trimeste no han recuperado y quisiera saber como los ve en los proximos meses?. muchas gracias

Buenos días Jose Luis,



En el caso de Algar Global Fund, el gestor observó una posible caída del Eurostoxx durante este inicio del año debido a los datos macro que el mercado ofrecía, por eso aposto por abrir posiciones en futuros (venta de futuros) con el objetivo de ganar una elevada rentabilidad si el Eurostoxx caía (llego a tener el 60% del patrimonio en Futuros). El problema es que el Eurostoxx ha seguido subiendo y de aquí vienen las pérdidas. En el caso del Avantage Fund, por lo que observo no ha realizado movimientos de futuros ni parecidos, pero es posible una mala gestión/selección de valores. Según observo el Fondo lleva un 2.4%, muy por debajo del 8.6% del Ibex y del Eurostoxx.



En relación a como lo veo en los próximos meses, es difícil concluir algo concreto, pero dado el mal inicio que han tenido, perdiendo la gran subida del mercado, es posible que no realicen operaciones muy arriesgadas y tiendan a mantener una rentabilidad baja pero constante.



 



Saludos!



Alex

3 Por: Vapian89688

Hola Alex, mi consulta es sobre el fondo de renta fija global templeton global bond A (eur) para ver si mantener en un horizonte de 1 a 2 años, un saludo.

Buenos días,



Es un fondo con rentabilidad positiva en los últimos años, y tiene poca volatilidad (Beta es negativo), y tiene alfa positiva (rendimiento añadido por gestión).  El 37% de la cartera tiene vencimiento en menos de tres años y, debido a las últimas noticias sobre los tipos de interés que coinciden en muy pocas subidas para los países desarrollados en este año y el próximo, mantener este Fondo podría ofrecer una buena rentabilidad si no suben los tipos.



 



Saludos!



Alex



 

4 Por: Carles 02

Buenos dias Alex, soy inversor agresivo para el largo plazo. Tengo duda en la RV Japonesa en la que estoy invertido con el fondo Fidelity Japan Advantage Equity con la divisa cubierta. Como lo ves? Me recomienda algun otro o apostar mejor por la zona de Asia Pacifico? Con o sin Japón?

Buenos días,



Observando el rendimiento acumulado en el último año de aproximadamente del -20%, y lo que llevamos de año aproximadamente un 9%, cabe destacar que para volver a las riendas de retornos óptimos, la rentabilidad de este año debería alcanzar más del 40%. Es cierto que al ser un inversor a largo plazo, y con un fondo cubierto por riesgo de divisa afecta más a corto plazo por lo que esto no debería de preocuparte. Por otro lado, observando el binomio rentabilidad/riesgo podría ser optimizarle ya que la volatilidad es superior a los rendimientos obtenidos a lo largo de 3 años.



Un posible recomendación de otro fondo: M&G JAPAN SMALLER CO-AA EUR- LU1670715975.



Saludos!



Alex

5 Por: Tonymcm

Buenas tardes Alex, Me podría explicar porqué muchos gestores confian todavía en el Merian Global Equity Abs. Return AH, con la trayectoria que lleva en 2018 y siendo en 2019 de los pocos fondos con claras perdidas ? Yo ya me estoy cansando. Alguna alternativa para diversificar y con similar riesgo? Muchas gracias, Antonio.

Buenos días,



El hecho de que muchos gestores siguen confiando en el Merian Global Eq es por la trayectoria del gestor y lo bien que el Fondo lo ha hecho años atrás. Como alternativa, le planteo dos: podría ir en dirección a la Renta Fija, con el Fondo NB Euro Bond LU0062574610 o por otro lado, y un poquito más agresivo, algún Mixto Flexible como la SICAV de SLM Iceberg o el Fondo de Andbank Multiperfil Equilibrado LU1697016878. Espero haberle ayudado.



Saludos!



Alex

6 Por: Mediterraneum

Hola buenos dias podria indicarnos una cartera para un imversor arriesgado, donde se prime la gestion pasiva y con ello los minimos gastos posibles? muchas gracias

Buenos días,



Debido a la brevedad de tiempo del consultorio, no puedo responder a esta pregunta con la precisión y detalle que debería. Le adjunto mi email en la despedida para que pueda volver a enviarla, y así dedicarle más tiempo.



Saludos!



Alex

7 Por: Alfredo.

Hola Alex, después de un final de 2018 muy negativo el fondo Merian Global Equity Absolute Return ha comenzado 2019 en la misma tónica, crees en un comportamiento positivo para este año?. También me gustaría saber tu opinión sobre la RF emergente de gobierno, me he fijado en el DPAM L Bonds Emerging Markets Sustainable. Gracias.

Buenos días,



El Fondo Merian Global Equity podría sorprender a lo largo de este año, pero es cierto que se ha perdido las subidas de este año, como ha hecho algún otro fondo de Renta 4. No recomendaría mantenerlo en cartera ya que los gestores han tomado alguna que otra mala decisión y la selección de valores no parece haber sido la correcto.



El Fondo de DPAM parece muy atractivo, y no invierte en bonos corporativos, en relación a su ficha, por lo que puede ser un fondo con una buena rentabilidad en relación al bajo riesgo, pero cuidado con Japón, que he está dando resultados algo bajos y podría contagiar a los países vecinos.



Saludos!



Alex

8 Por: Rubiales

Hola buenos días , quisiera que me aconsejara sobre estos dos fondos de Bestinver el Bestinfont o el Internacional , de los dos cual considera que dará mejores resultados . Muchas gracias por la respuesta

Buenos días,



Los dos fondos son similares en concepto de regiones y sectores que se invierten,  el Bestinfont tiene mayor rentabilidad acumulada en 3 años y menos volatilidad.



En largo plazo, el fondo Bestinver Internacional tiene mayor crecimiento de beneficio futuro y tiene más crecimiento del flujo de caja.  También tiene mayor PER (la relación entre precio y beneficio) .



Si se está dispuesto a tomar un poco de riesgo extra, el Fondo de Bestinver Internacional tiene elevadas proyecciones y la selección de valores es muy buena en los últimos años. La distribución actual de la cartera (Consumo, Industria y Servicios Financieros) es muy buena para la situación actual del mercado, infra ponderando en gran medida sectores como la Tecnología y la Salud.



 



Saludos!



Alex

9 Por: Carlosr

Hola Alex. Tengo una cartera de fondos mixtos compuesta aproximadamente a parte iguales por los siguientes fondos: Cartesio X, Nordea-1 Stable Return, Sextant Grand Large y M&G Dynamic Allocation. Me gustaría su opinión sobre posibles cambios y mejoras manteniendo un perfil de riesgo similar. Mi horizonte temporal es a 5 años o más. Gracias por su atención.

Buenos días Carlos,



Observando los rendimientos obtenidos  en los últimos años, descontando el 2018 por las caídas en los fondos en general, ha tenido retornos positivos. Siguiendo con la explicación, si consideramos la relación rentabilidad/riesgo, Nordea-1 stable Return, podría ser optimizable, debido a que los retornos obtenidos con son menores al riesgo asumible por el usuario. Te recomiendo buscar unos fondos de Nordea-1 que tengan una exposición del 40% del capital en productos defensivos, como consecuencia de la misma se podrá reducir la volatilidad de la cartera.



Saludos!



Alex

10 Por: Antonio C

Buenos días. Quiero cerrar o traspasar la parte de mi cartera de fondos de renta variable que tengo en los sectores India (Pinebridge y Franklin) y Biotecnología (Franklin), me gustaría seguir en RV, si todavía hay sectores que merezca la pena de cara al medio-largo plazo. ¿Recomendaría algún sector en fondos RV para entrar ahora, o mejor pensar en otra categoría como R.Fija u otros? Mejor si puede dar algún nombre concreto. Gracias

Buenos días Antonio,



Llevamos tiempo creyendo en India desde la entrada de Modi como Primer Ministro, que quiere llevar a India a la era digital y potenciar así el sector de la Tecnología de la Información, con crecimientos atractivos durante este 2019. Si es cierto, que la inestabilidad en relación a los datos macro afectan más a los Mercados Emergentes, pero podría ser que fueran los que mejor comportamiento tengan este año. Y desde un punto de vista de opinión, considero que el sector de la Biotecnología sufrirá una gran subida este año, debido a que es uno de los sectores con más intención a crecer. Mantendría el Fondo de Biotech (si has conseguido una buena rentabilidad con él, podrías traspasarlo y esperar a una nueva caída para entrar de nuevo), y traspasaría los fondos a Mixtos Defensivos o directamente a Renta Fija. Algunos de los Fondos que puedo recomendarte es el NB Euro Bond, AndBank Multiperfil Equilibrado o el SLM Iceberg. Espero haberte ayudado.



 



Saludos!



Alex

Buenos días,

Un placer poder volver a estar en Estrategias de Inversión. Debido a la brevedad de tiempo y al gran número de preguntas, no puedo contestarlas todas con el detalle que merecen.

Les adjunto mi email, para que me puedan enviar nuevas consultas o por si desean más información sobre la gestión de fondos de inversión que realizamos en SLM.

adomenech@slm-afi.es

En SLM somos agentes financieros de ANDBANK España, utilizamos la plataforma del banco Inversis, con lo que nuestros clientes tienen acceso a la gran mayoría de fondos de inversión comercializados en España.

Saludos!

Alex



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