Hola, Sr.Domenech. Me gustaria preguntarle como cree que se va a portar la RV USA a lo largo de este año , y como cree que se comportarán durante esta año los siguientes fondos: MS SICAV GROWTH USA A, BGF WORLD HEALTHSCIENCE E ; y cuáles me recomendaría usted en RV USA. ¿ Qué le parece el fondo de RV Euro Júpiter European Growth para este año ? Un saludo y muchas gracias
Buenos días Antonio,
Este año los índices americanos ya suben más de un 3,5%. Volverá a ser un año con volatilidad, pero considero que no estamos cerca de una recesión global (PIB global para 2019 alrededor del 3,5%). La FED ha relajado su discurso y los resultados empresariales siguen siendo positivos.
Los dos fondos de crecimiento que me comenta, quizás para este año preferiría combinarlos o exponer mayor % de la cartera a fondos value. Respeto al fondo de Salud, es uno de los sectores que mejor se ha comportado en 2018, el fondo en concreto subió un 9,6%. Para RV USA utilizamos el Capital Group Investment Group of America.
Saludos!
Alex
Hola Alex, qué te parecen para este año los fondos de RF emergente en divisa local, en general? y el Degroof Petercam Bonds Emerging Markets Sustainable en particular? Un saludo.
Buenos días,
Considerando el matiz de la divisa local, podría ser un buen momento para posicionarse en RF emergente, debido a la devaluación sufrida durante el pasado 2018. En relación al fondo DPAM Emerging Markets, nosotros tenemos en cartera el IVO Fixed Income que tiene, aproximadamente, las mismas características pero con divisa cubierta. Se posicionaría en RF EM, con alrededor de una volatilidad del 7% y con una performance en 2018 del -0.13% (muy buena en relación a la performance de la categoría). En definitiva, parece un fondo atractivo y con expectativas positivas para los años venideros. El mayor riesgo es la posibilidad de devaluación de sus monedas, lo que podría repercutir negativamente en tu rentabilidad.
Saludos!
Alex
Buenos días Sr. Doménech y Feliz Año! Tengo el fondo Acatis Gané Value y el Janus Henderson LU0200076213 ¿qué opinión le merece seguir manteniéndolos? Estoy pensando entrar en el Nordea Global Stable LU0112467450 y en el Bellevue Adamant (del sector salud) todo ello de manera proporcional a mi perfil de riesgo. ¿Alguna recomendación de compra según sector, país, tendencia, tecnología, consumo....etc.? Muchas gracias
Buenos días,
Respondiendo a tu primera pregunta (según el perfil de riesgo), debido a que Acatis Gané Value y el Janus Henderson son fondos que tienen una mayor inversión en activos con mucha volatilidad, y también distribuidos en sectores cíclicos (sensibles al ciclo) se pueden mantener en cartera. En relación a la segunda pregunta, Nordea, son fondos que invierten una mayor parte en renta variable y dado que las rentabilidades han ido cayendo estos últimos años, preferimos utilizar el MS Global Brands en esta categoría. Por último, Bellevue Adamant, dado el continuo aumento en la rentabilidad que ha estado teniendo este tipo de fondos durante los últimos tres años, lo podríamos añadir en la cartera.
Saludos!
Alex
Hola Alex. Un placer tenerle de nuevo con nosotros. Me gustaría saber su opinión del fondo Esfera I Baelo Patrimonio FI ISIN ES0110407097. ¿Qué le parecen los PIAS como sustituto de los planes de pensiones? y pare terminar ¿cree conveniente aumentar la exposición a RV después del castigo sufrido en 2018 o considera que habrá mejores niveles de entrada a lo largo del año?. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días Eva,
Esta SICAV es de reciente creación, con un muy buen inicio de año a pesar de la volatilidad en los mercados. Es un mixto que la parte de Renta Fija la invierte prácticamente en su totalidad en deuda pública alemana, lo que no aportará prácticamente rentabilidad, y durante el 2019 no esperamos que sufra caídas en sus cotizaciones debido a que no esperamos subidas de tipos por parte del BCE. Es un fondo que podemos mantener posiciones para el 2019, a ver como evoluciona en sus primeros años.
Respeto a los PP, le ruego que me envíe la pregunta a mi correo personal.
En el caso de tener liquidez, considero adecuado aumentar ligeramente la exposición a RV, en el caso de ya estar invertidos en el % óptimo para cada perfil de riesgo, tampoco creo oportuno aumentar en un gran % la exposición a RV. En 2019 creo que la volatilidad seguirá presente.
Saludos!
Alex
Hola Alex: gracias por estar con nosotros. Estaba pensando para la parte defensiva en entrar en el PIMCO GIS Income Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation para un 5% de la cartera. No se si te parece un buen momento ahora que parece que la FED ha realizado la mayor parte de la subida de tipos. Muchas gracias
Buenos días,
Siguiendo de cerca el comportamiento de los mercados, sobretodo el de EEUU (observando la distribución de la cartera), incorporar este tipo de fondo en la cartera con un peso moderado para así tener una parte defensiva no muy sensible al ciclo económico podría hacerte compensar posibles fluctuaciones en aquellos más volátiles (este fondo tiene una vol del 2%). Hay un tema que si veo positivo, que es el posicionamiento de la cartera en el tramo de la curva de tipos. El motivo es que se posiciona de 5 a 10 años aproximadamente, un tramo en el que considero que los tipos pueden caer, es decir, la TIR que ofrecerán será menor al que conocemos hoy, por lo que el precio de esos bonos puede subir en relación a esa bajada de TIRs (la disminución de las tensiones actuales harán reducir la incertidumbre al largo plazo, estas tensiones son la ‘POSIBLE’ recesión, Guerra Comercial, Brexit…), la resolución de estas situaciones puede hacer subir los tipos.
Saludos!
Alex
Buenos días Alex, ¿Le parece adecuado mantener la inversión en estos fondos en la coyuntura actual: Allianz Global Artificial Intelligence AT (H2-EUR); Pictet Timber HP (Eur) Acc y Cobas Internacional? ¿O cree, quizás, mas adecuado asumir pérdidas desde máximos para buscar otras inversiones alternativas? En este caso ¿Qué otros fondos podrían ocupar una posición análoga dentro de la cartera? Muchas gracias por su atención. Saludos, Alberto
Buenos días,
Debido a la brevedad de tiempo del consultorio, no puedo responder a esta pregunta con la precisión y detalle que debería. Le adjunto mi email en la despedida para que pueda volver a enviarla, y así dedicarle más tiempo.
Saludos!
Alex
Buenos días. Tengo algunos fondos de renta variable que quiero traspasar a algún fondo de renta fija como refugio temporal, pero puede que 1-2 años, con el objetivo de no tributar por las plusvalías. Pero parece complicado encontrar algún fondo RF con el que no se pierda dinero!. ¿Qué fondos de renta fija o monetaria me recomendaría? (mejor si además hay una rápida liquidación de compra y de venta), No me importaría que sean en divisa no euro, incluso aunque no esté cubierta, la podría cubrir yo sin coste. ¿la tendencia para los próximos meses seguirá siendo negativa en la RF y monetarios en las principales áreas €, $, Libra? Muchas gracias
Buenos días Antonio,
En el caso de poder cubrir la divisa sin coste, utilizaría este fondo:
Amundi Funds Cash USD - LU0568622186
Este fondo también liquida rápidamente.
No considero que la tendencia para este año en RF sea tan negativa, la FED reducirá el ritmo de subidas de tipos y el BCE no considero que vaya a subir tipos en 2019. En Reino Unido veremos cómo avanzan las negociaciones del Brexit para tomar decisiones.
Saludos!
Alex
Buenos dias Alex Me considero inversor de perfil defensivo dada la situacion global actual, me han recomendado el nuevo fondo llamado Invesco Global Fixed Maturity Fund SP, "IGFAU". Que opinión os merece en SLM considerando el interesante distribution yield de 5.5% garantizado? Gracias
Buenas días,
Gracias por incorporar tu perfil de riesgo ya que es muy necesario a la hora de valorar un fondo de inversión. Bien, si tu intención es mantener este fondo a largo plazo muy probablemente consigas una rentabilidad interesante en relación al riesgo que conlleva (sujeto a las predicciones), pero no muy rentable a corto plazo. Comentando lo de la distribution yield del 5,5% garantizado, los años anteriores ha estado ofreciendo entre el 4,3% y el 4.5%; por lo que tendríamos que esperar al reparto de este año para ver si realmente garantiza ese 5,5%. Pero, al menos hasta ahora, en ningún momento a llegado a repartir un 5,5%. La distribución del dividendo es atractiva, siempre que los cupones de la cartera lo sostenga, ya que si paga dividendo pero se reduce el patrimonio del fondo, a largo plazo se disminuirá nuestra inversión.
Saludos!
Alex
Buenos dias Alex, soy inversor perfil arriesgado con un horizonte temporal 5 años,estoy posicionado en los siguientes fondos todos con perdidasAllianz Inteligencia Artificial -9%,Pictet Security - 10%,Oddo avenir euro - 15%,GAM health innovation -7%,DPAM invest real estate Europe-4%,, Schroder Asian oportunities -5%,Gesconsult Leon valores -8%,Nordea Global Climate Environment -9%. Me recomienda hacer algun cambio en la cartera o mantendria las posiciones? Saludos.Gracias.
Buenos días,
Traspasaría la mitad de la posición del Nordea Global Climate al Franklin India.
En líneas generales, prefiero no invertir más del 5% de la cartera en un fondo sectorial. A medida que avance el 2019, reduciría la exposición a fondos sectoriales hasta el 5%.
Saludos!
Alex
Hola Alex, para un perfil moderado y para largo plazo, ante la desaceleración económica y ciertas incertidumbres políticas, que fondos de renta variable global y alternativos, ves más interesantes invertir, donde el Gestor tenga libertad de inversión. Muchas gracias
Buenos días:
RV Global:
Morgan Stanley Global Brands EUR HDG
Robeco BP Global Premium Equities
Alternativos /Flexibles
DWS Kaldemorgen
Flossbach von Storch Balanced
Saludos!
Alex
Buenos días,
Un placer poder volver a estar en Estrategias de Inversión. Debido a la brevedad de tiempo y al gran número de preguntas, no puedo contestarlas todas con el detalle que merecen.
Les adjunto mi email, para que me puedan enviar nuevas consultas o por si desean más información sobre la gestión de fondos de inversión que realizamos en SLM.
[email protected]
En esta ocasión, les quiero invitar al evento gratuito que realizamos en Barcelona el próximo jueves 24, sobre las Perspectivas Económicas 2019. Les dejo el link con toda la información:
https://bit.ly/2TPIMpk
En SLM somos agentes financieros de ANDBANK España, utilizamos la plataforma del banco Inversis, con lo que nuestros clientes tienen acceso a la gran mayoría de fondos de inversión comercializados en España.
Saludos!
Alex
