Consultorio de bolsa

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FONDOS DE INVERSIÓN (Se responderán exclusivamente preguntas sobre fondos)

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Alex Doménech Asesor financiero de de SLM

1 Por: Antonia Del río Martos.

Buenas tardes Sr Domenech. ¿ De los fondos que podemos contratar con DEGIRO cualles cree que tendrán un mejor comportamiento este año?.Muchas gracias por su respuesta

Buenos días Teresa,



No puedo acceder a los fondos disponibles en la plataforma DEGIRO, no tengo cuenta abierta y no sale la lista en la pantalla de los fondos a los que se puede acceder. En cualquier caso, si no puede acceder a la gran mayoría de fondos disponibles, debería trabajar con otra plataforma o banco en el apartado de fondos. DEGIRO es muy competitiva en otros tipos de productos sin duda.



Le adjunto mi email en la despedida por si quiere enviarme los fondos disponibles.



Saludos!



Alex

2 Por: Miguel P.

Buenos días, con un perfil audaz y un horizonte temporal superior a 3 años, como ve la inversión en los fondos Ibercaja Financiero, Ibercaja Smallcaps e Ibercaja Emerging Bonds. Muchas gracias

Buenos días Miguel,



Las categorías seleccionadas me parecen adecuadas, quizás el sector financiero no añadiría posiciones actualmente pero si en los otros dos. Sin embargo, estos fondos son todos de la gestora de Ibercaja y se encuentran muy por debajo de su categoría, por lo que recomendaría: el fondo Polar Cap-Insurance-Rusda de categoría RV financiera para reemplazar a Ibercaja Financiero, el Algar Global Fund por el Ibercaja Small Caps y el Ivo Fixed Income-Eur R por el Ibercaja Emerging Bonds.



Saludos!



Alex

3 Por: Mediterraneum

Hola buenos dias soy un inversor a largo plazo y tengo dos fondos de los que no estoy muy satisfecho: First Eagle Amundi International FU-C LU0181962126 con un 7% de peso en la cartera Deutsche Concept Kaldemorgen NC LU0599947198 con un 6% me gustaria realizar un cambio. lo ve oportuno? que fondos aconsejaria como destino? Muchas gracias

Buenos días,



En el caso del fondo de Amundi, le propondría como alternativa el Morgan Stanley Global Brands. Es un fondo que pondera principalmente la Renta Variable, pero en un contexto más defensivo ya que invierte principalmente en empresas de consumo primario de Estados Unidos y Reino Unido. Mientras que en lo referente al Deutsche Concept Kaldemorgen, es un fondo que ha sufrido bastante con las caídas de estas semanas en los mercados, pero teniendo en cuenta que se mantienen las buenas perspectivas macroeconómicas y unos fundamentales más sólidos de las empresas europeas, pienso que en el global del año puede desarrollar un comportamiento adecuado. Es un fondo de gestión alternativa con muy buen histórico, así que a pesar de tenerlo bajo revisión, lo mantendría un tiempo más en cartera.



Saludos!



Alex

4 Por: josé antonio @

Buenos días a todos los usuarios. Alex, tengo en cartera a partes iguales : Carmignac Securite, Dws concept kaldemorgen, Dws top dividend nc, Dws aktien strategy deutcheland , Allianz strategy ct15, Nordea stable return y M&G prudential allocation; esté último por el traslado de sede a Luxenburgo de M&G nos dan la opción de traspasarlo a su versión europea. ¿ Ve interesante este traspaso o por el contrario se decantaría por otras opciones ? ¿ Sería partidario de efectuar algún otro cambio en mi cartera para afrontar este ejercicio 2018 ? Gracias.

Buenas tardes Jose Antonio,



El traspaso a la clase de Luxemburgo lo veo interesante ya que el fondo destino no cambia el estilo de gestión. En su cartera, considero que se podrían realizar los siguientes cambios:



Carmignac Securite à Vontobel Twenty Four Absolute Credit Fund



El Carmignac Securite invierte en bonos soberanos europeos, donde actualmente las TIRs de estos son muy reducidas.



Otros dos fondos que tengo bajo observación son el DWS Kaldemorgen y el Nordea Stable Return, la alternativa podría ser el Ethna Dynamish, con un poco más de volatilidad.



Saludos!



Alex

5 Por: Antonio C

Buenos días. He leído algo sobre la quiebra reciente de 2 fondos ETF sobre el VIX, por una cláusula de terminación si pierde el 80% del valor liquidativo, y los partícipes pierden todo. Una situación extrema y poco habitual, pero real. Me gustaría saber si este tipo de cláusula es habitual en los fondos de Inversión, ETFs, ETNs, etc, y si el plazo a considerar para la perdida del 80% del valor se refiere a pérdida acumulada desde máximos en cualquier plazo. ¿el “disparador” es siempre el 80% o depende del fondo? Por cierto, en el caso que el fondo de garantía de inversiones cubra los fondos de inversión y ETFs, de lo que no estoy seguro ¿también cubriría cuando se aplica esa cláusula de terminación?

Buenos días Antonio,



No conozco los detalles de esta operativa, con lo que prefiero informarme bien antes de responderle. Le adjunto mi email en la despedida para que me pueda volver a enviar la pregunta.



Saludos!



Alex

6 Por: Carles 02

Hola Alex, gracias por tu ayuda. Como ves para este año la RV y en que zonas ves mas potencial USA, Eurozona, Japón o Emergentes? Y mejor un fondo de una determinada zona o un fondo de RV Internacional que sea el gestor quien decida en que zona estar? Me puedes recomendar algunos, ya sea de una de las zonas por las que apuestas o alguno Internacional?

Buenos días Carles,



Semana tras semana revisamos los datos macroeconómicos y los resultados empresariales, y estos son muy positivos, con lo que el 2018 considero que puede ser otro buen año para la Renta variable, pero con mayor volatilidad que en años anteriores. Considero que habrá mayor potencial de revalorización en los mercados emergentes, también a cambio de mayor volatilidad. Debemos ver el desenlace del proteccionismo de Trump y las elecciones italianas para ver cómo afectará a los mercados a corto plazo.



Algunos fondos seleccionados para estas categorías son los siguientes:



Morgan Stanley Global Brands EUR HDG RV Global



Algar Global Fund FI        RV Europa Small Caps



Fidelity Funds - China Consumer Fund      RV China



Franklin India N Acc Euro              RV India



Saludos!



Alex

7 Por: Paraiso2

¿Me puede recomendar cuatro o cinco fondos de bolsa española que puedan adquirirse en Bankinter, Self Bank o Renta 4?

Buenos días,



Personalmente trabajo con Inversis, pero entiendo que los bancos que usted comenta también se pueden contratar los fondos que le escribo a continuación:




  • Magallanes Iberian Equity

  • Santander Small Caps

  • Metavalor FI

  • Gesconsult Renta Variable


Saludos!



Alex

8 Por: Maria Diaz Gonzalez

Buenos dias Sr. Doménech y gracias por su atención: Para un perfil moderado, a medio y largo plazo y con la ponderación adecuada en cada fondo en relación al perfil ¿qué opinión le merecen los siguientes fondos, según las distintas variables, DNCA Invest Eurose A, BGF Euro Markets A2, Magallanes European Equity, BGF Asia Growth Leader, Fidelity Pacific A y Franklin Technology ¿cree que es momento de invertir en small caps americanas o mejor small caps global? y en su caso qué fondo sugiere. De nuevo gracias de antemano

Buenos días Maria,



Tras los últimos acontecimientos en Estados Unidos, donde el presidente americano ha propuesto una serie de medidas proteccionistas en materia de comercio global, a través de las cuales pretende fijar aranceles a las importaciones de algunos productos como el acero y el aluminio y teniendo en cuenta las respuestas desde Europa y China a estas medidas, en caso de materializarse se podría dañar notablemente las relaciones comerciales entre estos países en caso de materializarse estas medidas.



En este contexto creo que sí es un buen momento para invertir en empresas de pequeña capitalización ya que centran más su actividad en el interior de los países y dependen en menor medida de las exportaciones. Teniendo en cuenta esto y que Estados Unidos se encuentra en una parte del ciclo económico más madura, en Europa vemos un mayor potencial gracias a los buenos datos macroeconómicos por lo que pienso que una opción correcta sería un fondo como es el T. Rowe Pirce European Smaller Companies Equity Fund.



Debido al poco tiempo del consultorio no puedo analizar los fondos que me comenta con detalle. Adjunto mi email en la despedida para recibir de nuevo su pregunta.



Saludos!



Alex

9 Por: Quique

buenos dias, puestos a recomendar cual seria jpm global macro oportunity o r4 valor relativo. gracias.

Buenos días,



Considero que son fondos que se pueden combinar en una misma cartera, las estrategias son distintitas entre ambos, y el JPM no evoluciona linealmente con otros activos. En el caso de elegir uno, si desea más riesgo el JPM, si desea menos volatilidad pero también menos rentabilidad objetivo el R4 Valor Relativo.



En cualquier caso también puede combinar los dos fondos, ya que considero que ambos son muy buenos. En el caso del JPM, utilizo el JPM Global Macro, que tiene menor volatilidad.



Saludos!



Alex

10 Por: Francisco Fernandez Sampedro002

¿Qué mercado ven con más potencial de aquí al 2.020: Brasil, India, Indonesia o China?

Buenos días Francisco,



De acuerdo a las perspectivas macroeconómicas que se tienen actualmente potenciaría:




  1. India: crecimiento económico medio del 7% y el gobierno está adoptando una política económica atractiva para la inversión externa,  el potencial demográfico es muy elevado y la clase media cada vez tiene más recursos.

  2. China: crecimiento económico medio del 6,5%, el aterrizaje forzoso famoso de su economía no se está produciendo de momento.

  3. Indonesia: crecimiento económico medio del 5,2% y de acuerdo a la directora general del FMI, Christine Lagarde, las perspectivas de crecimiento en Indonesia son favorables gracias a la propuesta de su gobierno por impulsar el desarrollo de un mercado financiero más expansivo.

  4. Brasil: sería adecuado invertir siempre y cuando sus perspectivas de crecimiento medio; que se encuentran alrededor del 2,1%, sean fiables, ya que a pesar de los anuncios que viene del gobierno desde finales de 2017 sobre su salida de la recisión que indicó en el 2015, aún se espera que el nivel productivo se ajuste a la economía actual y que a pesar de ser uno de los países del BRIC’s tuvo un rendimiento muy bajo en sus valoraciones de cierre del año anterior, con lo cual sería una inversión fructífera siempre  y cuando se mantenga bajo control su comportamiento económico.


En el caso de elegir una economía de las cuatro comentadas me quedaría con India.



Saludos!



Alex

Buenas tardes,

Un placer poder volver a participar en el consultorio de fondos de inversión.

Debido al poco tiempo hay algunas preguntas que requieren un nivel de detalle que no puedo responder como considero correcto. Adjunto mi email para quien quiera volver a enviarme la pregunta de nuevo o por si desean recibir más información sobre los fondos comentados o sobre la gestión de patrimonios que realizamos en SLM.

adomenech@slm-afi.es

Saludos!

Alex



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