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FONDOS DE INVERSIÓN

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Alberto Loza

1 Por: EMILIO MADRID

Buenos días. Crees que la rentabilidad de los fondos de RF Periférica puede estar ya tocando a su fín ? Éstoy pensando en salirme de ella y posicionarme en algún fondo de Renta Fija Flexible que tenga una buena gestión activa, tanto en sus tipos de bonos, como en su duración, como en los paises donde invierta en cada momento. Me han hablado muy bien del Morgan Stanley Euro Satrategic Bond ( RF Flexible EUR ) y del Pimco Diversified Income ( RF Flexible USD ). Cuál es tu opinión al respecto y cuál de los dos ( u otro fondo ) me aconsejas ? Muy agradecido.
Buenos días Emilio y gracias por tu pregunta.

Está claro que es imposible que volvamos a ver en los bonos periféricos unas rentabilidades como la que nos han ofrecido en los últimos tiempos. Después de haber visto las primas de riesgo más altas de la historia, ahora están en unos niveles muy reducidos y, en algunos casos, con unas rentabilidades en mínimos históricos.
Por otra parte, puede que aun quede cierta rentabilidad por obtener en los fondos con duración elevada pero, con un cierto riesgo.
Su idea de traspasar sus posiciones a otro tipo de renta fija más flexible es, en nuestra opinión, acertada.
Los fondos que menciona, junto con el BlackRock BSF Fixed Income Global Strategies o el JPM Income Opportunity pueden ser adecuados.

2 Por: Mariano

Tengo un fondo de RF Corto Plazo que no me está dando prácticamente nada de rentabilidad. Crees que sería oportuno traspasarlo a uno de Renta Fija Corporativa, tras las medidas del BCE, y sus posibles y positivas consecuencias en las empresas, a la hora de encontrar financiación ? Si te parece correcto mi planteamiento, en qué fondo me aconsejas posicionarme ? Gracias y un saludo.
Más que a uno de Renta Fija Corporativa, nosotros lo pasaríamos a uno de renta fija flexible. Pueden jugar con la duración, las clases de activos, las divisas, etc. y eso les da más oportunidades en el entorno actual.

3 Por: Jeronimo

Buenos días Alberto. No hago más que leer o/y escuchar que hay una burbuja en RF. Tengo un perfil equilibrado. Me podrías dar los nombres de tres fondos de RF que no se solapen entre ellos y que conformen adecuadamente el segmento de RF de mi cartera de fondos ? Gracias.
Hola Jerónimo,

Podrían ser el M&G Optimal Income, el Templeton Global Bond y el BGF Fixed Income Global Opportunities. Entre ellos combinan bien y le darán estabilidad a su cartera.

4 Por: Ignacio73

Buenos días Alberto Para la parte de Renta Fija de mi muy modesta cartera tengo el ESAF CP y ES Euro Bond. Ante el potencial agotamiento de los bonos ¿Me recomendaría cambiarlos ya o esperar? ¿Qué cambios me recomendaría hacer? Por el ESAF CP Para sustituir el ES Euro Bond pensaba bajar varios niveles de Riesgo dado que no confío mucho ya en la RF (por ejemplo no sé si estaría cómodo con un Fondo de deuda emergente) Sinceramente mil gracias.

5 Por: Ahorrador

Buenos días Sr Loza ¿Cómo considera un FI tipo THREADNEEDLE CREDIT OPP '1' RGA (EUR)GB00B3L0ZS29 (o sus equivalentes ) para invertir y despreocuparme relativamente de este dinero confiando en el gestor. Las rentabilidades parecen bajas pero consistentes, pero las comisiones de entrada(o salida) hace que haya que estudiar estos FI para un largo plazo sin movimientos. ¿Me daría otras alternativas del mismo u otro tipo?Gracias
Ese tipo de fondos son muy interesantes para ocupar esa parte de la cartera de la que no queremos preocuparnos, para la cual no tenemos un plazo definido pero que, en cualquier caso, va a estar más de dos años, y que nos conformamos con una rentabilidad real (rentabilidad menos inflación) positiva, siempre que la obtengamos con la volatilidad controlada.
Por supuesto no podemos poner en un fondo toda nuestra cartera y, aunque el que menciona es un muy buen ejemplo de esa clase de activos, debería repartir con otros (BNY Mellon, Ignis, Pimco, etc.) son otras gestoras con fondos de este estilo.

6 Por: Carmen Lopez1

Buenos días ¿Me podría dar un Fondo para ahorro que sea neutro, pero que no peque de excesivamente conservador? Inicialmente buscaba un fondo con bajas comisiones, pero el resto no se a que tipo de fondo referirme, teniendo en cuenta que los fondos de renta fija ya no parece opción. Muy agradecida

7 Por: Jorge Elias

estimado ,tengo el Ms diversified Alpha plus E desde principios de anio ,no lo esta haciendo bien y estoy en perdidas,lo mantengo o lo cambio,de ser asi le ruego me recomiende alguno.mi perfil es moderado y mi asset actual es 44%Rv ,18%Mixtos y 36% Rf.desde ya muchas gracias por su tiempo.
Estimado Jorge;

Dos cosas. La primera es que según nuestra escala de riesgos, su cartera no la consideraríamos moderada si no agresiva. Un 44% de renta variable más un 18% de mixtos, nos sitúan claramente por encima del 50% de acciones, terreno de cliente arriesgado.
En segundo lugar el fondo. Es verdad que el comportamiento de los últimos tres meses no ha sido el esperado pero su larga trayectoria haciéndolo bien y las especiales situaciones vividas en los últimos meses y comentadas en la pregunta anterior, nos empujan a recomendarle paciencia.


8 Por: Rafa Pc

Buenos días, Alberto: Me gustaría que me diese las claves para definir la línea que separa el estilo activo de inversión del estilo "demasiado inquieto". Por ejemplo, ¿cada cuanto tiempo hay que revisar la cartera y cambiar la composición? ¿Cada cuanto tiempo hay que rebalancear los importes para mantener los porcentajes? En 2014 ¿cuantas veces han replanteado las carteras que gestionan ustedes? Muchas gracias de antemano.
Hola Rafa, gracias por tu pregunta.

La respuesta a tu pregunta es complicada. Cada cliente tiene sus ritmos y su gestor tiene que adecuarse a ellos pero, como regla general, no habría que reunirse en plazos menores de dos meses ni mayores de tres. De esa forma se reuniría con su gestor entre cuatro y seis veces al año para revisar lo sucedido en los mercados, las situaciones que hayan podido pasarle a usted y que hagan variar su perfil de riesgo, revisar si el comportamiento de la cartera ha sido el adecuado para lo sucedido y para su perfil, revisar a continuación si los activos que componen la cartera se han comportado como deben y, por último, pensar si esa es la composición adecuada a futuro.
Una vez analizado todo esto, lo normal es que no haya muchos cambios, a veces ninguno.

9 Por: Jose Manuel Gonzalez Sampayo003

Hola buenos dias. Aunque esta clarisimo que a ustedes no les gusta ezentis, ni este tipo de valores ya que prefieren valores mas solidos y fuertes y eso es muy injusto ya que en la liga aparte de fc Barcelona y real madrid juegan mas equipos y ezentis es una empresa que quiere crecer y acaba de finalizar con mucho éxito su ampliación de capital y bueno me dejo de rollos y le pregunto su opinion por dicha empresa en cuestion de como se puede comportar ahora en bolsa y si puedes resistencias a medio plazo. Muchas gracias y un saludo

10 Por: Telefonico

Buenos días Don Alberto, mi pregunta es considerando que soy agresivo a a unos cinco años mínimo saber qué opina para comprar el fondo Global allocation-ES0116848005, si cree oportuna su entrada, por favor donde lo comercializan, si es en la propia gestora y cual es, muchas gracias, y representaría entre un 5 y un 10% de mi cartera total
El fondo que comenta es de la gestora Renta4. Lo puede adquirir en Renta4 o en muchas entidades financieras (casi todas tienen acuerdos con plataformas de distribución de fondos entre los que están los de R4).
Es un buen fondo pero lo combinaríamos con otros como por ejemplo el Firs Eagle Amundi International o el BGF Global Allocation.

No hay tiempo para más. Se han quedado bastantes preguntas sin contestar. Espero estar con ustedes en breve y seguir aprendiendo juntos. Mientras tanto pueden seguirnos en www.mercagentes.es o en www.hablamosdeinversion.es


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