Cinco fondos de renta variable europea ganadores en 2026

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Los cinco fondos nominados en esta categoría de los II Premios independientes de fondos de Estrategias de Inversión comparten el mismo universo geográfico, pero cada uno tiene su modo de gestionar distinto que merece la pena que veamos ahora.

Con nuestros criterios de consistencia, que miden numerosas variables, y tras la votación de los selectores, el ganador fue el M&G European Strategic Value.

Belén Martín, Directora de Caixabank WM, entrega le premio a Elena Crespo, Responsable de Marketing de M&G Investments

JPMorgan Europe Strategic Dividend es el fondo más orientado al dividendo. Con 198 posiciones y apenas el 25,5% en el top 10, construye una cartera muy diversificada sesgada hacia large value —financiero (30,8%), industrial (15,8%) y energía (7,6%)—. El dividendo medio de cartera es del 4,6%. La rentabilidad anualizada a tres años es del 18,17%, con una volatilidad de 9,53% a tres años —la más baja del grupo—. ArcelorMittal, BBVA y TotalEnergies están entre los mayores contribuidores del año. Para el inversor que quiere Europa con rentas periódicas y baja volatilidad.

MFS Meridian European Equity es el que mejor equilibra estilos. Con 80 posiciones y el 25,9% en el top 10, mezcla large core, value y growth sin sesgo dominante. ASML (5,3%), Novartis y Roche lideran la cartera. La rentabilidad anualizada a tres años es del 14,91%. El historial a 10 años de rentabilidad (10,1% anualizado) es el más alto del grupo.

El Robeco QI European Conservative Equities es el fondo más curioso. Su construcción es cuantitativa —QI significa Quantitative Investing— y su objetivo es capturar la rentabilidad europea con la menor volatilidad estructural. Lo mejor es que lo consigue: con 158 posiciones, presenta la volatilidad más baja del grupo a un año (10,44%) y la máxima caída más contenida a tres años (–9,38%). La rentabilidad anualizada a tres años es del 13,34%. Su correlación con el resto es la más baja, lo que le da valor como diversificador real dentro de una cartera europea.

El Goldman Sachs Europe CORE Equity tiene el mayor patrimonio después de M&G: 7.029 millones de euros. Con 190 posiciones y el 21,7% en el top 10, la cartera combina grandes nombres —Nestlé, Allianz, ASML, AstraZeneca— con un sesgo equilibrado entre large core, growth y value. El sesgo industrial es el más alto del grupo (19,7%). Rentabilidad anualizada a tres años del 16,87%, con volatilidad de 10,62%. Siemens Energy fue el segundo mayor contribuidor del año con una rentabilidad superior al 120%. Un fondo de convicción moderada, amplio y bien diversificado.

M&G European Strategic Value, el ganador. Con solo 95 posiciones y el 21% en el top 10, el equipo gestor construye una cartera de estilo value: busca compañías cotizando por debajo de su valor intrínseco. La cartera tiene el PER más bajo, una rentabilidad por dividendo del 3,1% y un sesgo hacia financiero (21,7%), consumo defensivo (11,6%) e industrial (16,4%). Nordea, BBVA, ArcelorMittal y Siemens figuran entre las posiciones relevantes. La rentabilidad anualizada a tres años es del 18,89%, la más alta del grupo, con 5 estrellas Morningstar. A cinco años, el 14,34% anualizado también lidera. Lo que no muestra el dato es la disciplina detrás: en 2022, cuando muchos fondos europeos cedieron más del 10%, M&G hizo un +1,3%.

Quien quiere rentas con baja volatilidad tiene a JPMorgan. Quien busca track record de largo plazo, a MFS. El que prioriza construcción cuantitativa y diversificación, a Robeco. Quien quiere exposición amplia a Europa con nombres de primera fila, a Goldman Sachs. Y el que apuesta por value europeo con convicción tiene a M&G.

Enhorabuena a todos y especialmente al M&G European Strategic Value.