En opinión de los analistas de la firma, el índice europeo ha llegado a niveles técnicos relevantes y se encuentra a punto de formar un cruce de la muerte.

En concreto, en la firma piensan que si respeta el canal alcista actual del Eurostoxx tiene un potencial de revalorización superior al 3.7% hasta finales de año. Pero, sólo mientras

1. Es alcista mientras que:
a. No confirme la ruptura a la baja del canal alcista (3.040)
b. Caiga por debajo del 3.000 y
c. Marque mínimos inferiores a los anteriores (2.977)
Por el contrario, apuntan que “si rompiera el nivel 2.977, entraríamos en un escenario lateral-bajista de medio plazo con soporte fuerte en la media móvil de 200 semanas (actualmente en 2.723)”.

En este sentido, ven un potencial de que se forme un “death cross” –cruce de la muerte- “ si el mercado no supera la media móvil de 200 sesiones pronto (3.150)”. Aseguran estos expertos, que esta ha sido una señal bajista que en varias ocasiones anteriores señaló el comienzo de mercados bajistas.

Los analistas aportan argumentos alcistas y bajistas para el índice.

Entre los bullish estos serían los soportes más importantes, en opinión de los expertos de la firma.

1. Situado en banda inferior del canal alcista iniciado en 2012. Si lo respeta, veremos al índice cerrar el año por encima de los niveles actuales, en el rango [3.150; 3.650] que representa una subida potencial del rango [3.7%; 20%].
2. El RSI (14) diario está cerca de niveles de sobreventa pero todavía no ha llegado.
3. El histograma del MACD (12,26) cerca de niveles mínimos. Un rebote desde estos niveles dibujaría una tendencia positiva en MACD y RSI que apoyaría la tesis alcista.
4. Proximidad del soporte psicológico de 3.000 puntos, nivel que ha actuado como soporte técnico a lo largo de este año en marzo y agosto. En febrero también sostuvo al mercado e históricamente actuó como nivel de soporte y resistencia.

Entre los argumentos bajistas

1. Los máximos de corto plazo son decrecientes (aunque los del MACD muestran una divergencia alcista).
2. Las medias móviles de 50 y 200 sesiones están a punto de tener un “death cross” (media móvil de 50 sesiones cruza a la baja la de 200). Esa señal marcó el inicio de mercados bajistas en 2001, 2008 y 2011 (ver abajo) aunque también hubo otras ocasiones en las que no funcionó con tanta claridad.
3. El gráfico de largo plazo muestra cómo el índice ha roto la media móvil de 50 semanas. La media móvil de 200 semanas está en 2.723.
4. En el gráfico de largo plazo vemos una clara desaceleración del mercado con MACD semanal lateral-bajista. El RSI no da señales válidas y podría tener todavía recorrido a la baja.

Estos serían los soportes importantes, en opinión de estos analistas.

1. Límite inferior del canal alcista inciciado en 2012 (3.040 actualmente): Es el primer soporte importante. Si el mercado confirma la ruptura pasará a ser una resistencia.
2. Nivel psicológico 3.000: Confirmado en múltiples ocasiones, actuó tanto como soporte como resistencia.
3. Media móvil de 200 semanas (2.723 actual): Actualmente está en 2.723 e irá subiendo con el tiempo.

Gráfico de Corto Plazo:

A corto plazo


Gráfico de Largo Plazo:

Largo plazo


“Death cross” relevantes en ocasiones anteriores: años 2000, 2008 y 2011 (círculos rosas):

Cruce de la muerte



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