Ferro Corporation (NYSE: FOE, “empresa”) ha suscrito un acuerdo definitivo con la empresa de gestión del fondo de capital privado situado en Milán (Italia), Star Capital SGR S.p.A., y dos propietarios minoritarios y fundadores Gianfranco Padovani y Sergio Zannoni para adquirir la empresa situada en Casola Valsenio (Italia), Vetriceramici S.p.A., por 83 millones de euros (aproximadamente 108 millones de dólares) en efectivo. La transacción se financiará con el excedente de efectivo y una retirada de la línea de crédito actual rotatoria de la empresa. Se prevé que la transacción se cierre el próximo 1 de diciembre, 2014, sujeta a las condiciones de cierre reglamentarias.
Vetriceramici es un proveedor líder de revestimientos cerámicos para fabricantes de cerámica de alta gama. En julio de 2014, Vetriceramici registró ventas en los últimos doce meses de aproximadamente 53 millones de euros, y durante los últimos tres ejercicios fiscales, la empresa consiguió un crecimiento en las ventas anuales conjuntas del 9,3%. Vetriceramici opera fábricas en Italia y México, una planta mezcladora en Polonia y oficinas de ventas e I+D en Italia y Turquía. Se espera que la transacción tenga un impacto positivo en los beneficios diluidos ajustados por acción de Ferro entre 0,12 y 0,14 dólares en 2015. Basándose en el EBITDA de julio de 2014 con respecto a los últimos doce meses y a las sinergias previstas, el precio de la adquisición de 108 millones de dólares representa una transacción múltiple de 4,9X.
Vetriceramici es un proveedor líder mundial de productos especializados que mejoran la apariencia y la durabilidad de los azulejos cerámicos de alta gama. Su gama de productos incluye fritas y granillas (fritas molidas), esmaltes, tintas digitales y otros productos cerámicos especializados. Además, Vetriceramici ha desarrollado soluciones de coloración del vidrio en el canal (forehearth) de alto valor que proporcionan a los clientes una mayor flexibilidad de producción, costes más reducidos de fabricación y una gestión mejorada del inventario. Se espera que la adquisición aumente las oportunidades de crecimiento de Ferro al mejorar su cartera de productos así como su posición en importantes mercados de crecimiento, incluidos Estados Unidos, México, Turquía y Europa del Este.
Peter Thomas, presidente del consejo, CEO y presidente de Ferro Corporation, ha realizado los siguientes comentarios en relación con la transacción propuesta: “Vetriceramici es un aliado perfecto y estratégico para nuestro negocio actual de revestimientos cerámicos y negocio de vidrio y colores de calidad. La adquisición demuestra nuestro compromiso para transformar a Ferro en una empresa de soluciones de color y revestimientos más funcional y especializada. Vetriceramici mejora nuestra cartera de productos al incorporar ofertas de productos de mayor valor, aumenta nuestras capacidades técnicas con plantas de desarrollo de productos y diseño de vanguardia, y acelera nuestra expansión geográfica en importantes mercados de crecimiento como Estados Unidos, donde no contamos con presencia en el sector de los revestimientos cerámicos, así como Turquía y Polonia. Esperamos que esta inversión consiga un rendimiento del capital invertido de más del 12% en el prime año de operación y esperamos que supere el 15% dentro de un plazo de tiempo aceptable. La transacción propuesta es un excelente ejemplo del tipo de oportunidades de crecimiento que esperamos para impulsar el valor del accionista y fortalecer nuestras posiciones de liderazgo en el mercado. Continuaremos concentrando los recursos en nuestros negocios de revestimientos basados en vidrio, aumentando la capacidad de producción de fritas y ampliando nuestra presencia geográfica. Estamos encantados con las perspectivas de crecimiento relacionadas con nuestra plataforma estratégica principal y seguimos dedicados a buscar más oportunidades.”
Ferro ha sido asesorado por Jones Day. William Blair & Company y K Finance han actuado en calidad de asesores financieros de los vendedores. Los asesores jurídicos de los vendedores han sido Accinni, Cartolano e Associati.
Acerca de Ferro Corporation
Ferro Corporation (http://www.ferro.com) es un proveedor líder mundial de materiales tecnológicos de rendimiento, incluidos revestimientos basados en vidrio, pigmentos y colores, y materiales de pulido. Los productos de Ferro se venden en los mercados de la edificación y construcción, automoción, electrodomésticos, electrónica, muebles para el hogar y productos industriales. Con sede en Mayfield Heights, Ohio, la empresa cuenta con aproximadamente 4.020 empleados en todo el mundo.
Acerca de Vetriceramici
Vetriceramici S.p.A. (http://www.vetriceramici.com) diseña, desarrolla y suministra productos especializados para la industria de la cerámica en Italia y a escala internacional. Vetriceramici fabrica granos coloreados de fusión, granos técnicos, microgránulos coloreados mate, fritas, productos de carga doble, esmaltados cerámicos y tintas para impresiones digitales. Sus productos se utilizan en diversas aplicaciones de alto valor en los mercados del vidrio, color y cerámica. Vetriceramici fue fundada en 1987 por Gianfranco Padovani y Sergio Zannoni, cuenta con más de 200 empleados y tiene su sede en Casola Valsenio (Italia).
Nota de advertencia sobre las afirmaciones referidas al futuro
Algunas declaraciones de este comunicado de prensa constituyen “afirmaciones referidas al futuro” según lo establecido en las leyes de valores federales. Estas declaraciones están sujetas a una gran diversidad de incertidumbres, riesgos desconocidos y otros factores en relación con el panorama comercial y de operaciones de la empresa. Entre los factores importantes que pueden hacer que los resultados reales difieran de forma material de aquellos sugeridos en estas afirmaciones referidas al futuro y que podrían afectar de forma negativa a los resultados financieros futuros de la empresa son:
- La capacidad de Ferro para completar la adquisición e integración de Vetriceramici y conseguir las sinergias previstas, así como que la adquisición tenga un impacto positivo y Ferro consiga el rendimiento esperado sobre el capital invertido;
- La capacidad de Ferro para completar con éxito la disposición de su negocio de aditivos de polímero;
- La demanda de las industrias en las que Ferro vende sus productos podría ser impredecible, cíclica o muy influida por los gastos del consumidor;
- La capacidad de Ferro para implantar su estrategia de creación de valor;
- La capacidad de Ferro para implantar con éxito y/o administrar sus iniciativas de ahorro de costes, incluidos sus programas de reestructuración e iniciativa de optimización de gastos indirecta, y para producir los resultados deseados, incluidos los ahorros previstos;
- Contratos restrictivos en las líneas de crédito de la empresa que podrían afectar a sus iniciativas estratégicas y de liquidez;
- La capacidad de Ferro para acceder a los mercados de capital, préstamos o transacciones financieras;
- La eficacia de los esfuerzos de la empresa por mejorar los márgenes de explotación a través del crecimiento en las ventas, el aumento en los precios, una mayor productividad y mejores técnicas de adquisición;
- El impacto de la interrupción, daños, fallos o compromisos de los sistemas de información de la empresa;
- La disponibilidad de recursos energéticos fiables y materias primas a un coste razonable;
- Tipos de conversión de divisas y condiciones económicas, sociales, normativas y políticas en todo el mundo;
- La presencia de Ferro en diversas regiones geográficas, incluidas Latinoamérica y Asia Pacífico, donde podría ser difícil competir de forma legal;
- Leyes gubernamentales extranjeras y nacionales cada vez más agresivas sobre materiales peligrosos y leyes que afectan a la salud, seguridad y medioambiente;
- La capacidad de Ferro para introducir nuevos productos o entrar en nuevos mercados de crecimiento;
- La capacidad de Ferro para completar futuras adquisiciones o disposiciones, o integrar con éxito futuras adquisiciones;
- La venta de productos en sectores altamente regulados;
- Redundancia limitada o inexistente de algunas plantas de fabricación de la empresa y posibles interrupciones en estas plantas;
- Factores competitivos, incluida una intensa competencia en los precios;
- La capacidad de Ferro para proteger su propiedad intelectual o resolver con éxito las demandas de infracciones interpuestas contra la empresa;
- El impacto de los peligros operativos e inversiones realizadas con el fin de satisfacer normativas estrictas en materia de seguridad, salud y medioambiente;
- La gestión de los gastos administrativos y generales de Ferro;
- La estructura impositiva multijurisdiccional de Ferro;
- El impacto de los resultados de la empresa en su capacidad para utilizar cantidades significativas de activos impositivos diferidos;
- La eficacia de las estrategias para aumentar el rendimiento sobre el capital invertido de Ferro;
- Leyes estrictas en materia laboral y relaciones con los empleados de la empresa;
- El impacto de los requisitos para financiar los costes de beneficios de los empleados, especialmente los costes tras la jubilación;
- La implantación de nuevos sistemas de información y procesos empresariales;
- Exposición a demandas en el curso normal del negocio;
- Riesgos e incertidumbres relacionados con activos intangibles;
- Los costes de los préstamos de Ferro podrían afectar de forma negativa debido al aumento en los tipos de interés;
- Los gravámenes en los activos de la empresa por sus prestamistas podrían afectar su capacidad para disponer de propiedad y negocios;
- Ferro podría no abonar dividendos de sus acciones ordinarias en el futuro próximo; y
- Otros factores que afectan al negocio de la empresa que se escapan de su control, como desastres, accidentes y medidas gubernamentales.
Los riesgos e incertidumbres anteriormente indicados no son los únicos a los que se enfrenta la empresa. Además, los riesgos y los elementos de incertidumbre que en la actualidad son desconocidos para la empresa o que ésta considera poco significativos también pueden resultar perjudiciales para ella. En el caso de que cualquiera de los riesgos o incertidumbres, conocidos o no, se materialicen en sucesos reales, tales hechos podrían ejercer efectos adversos significativos sobre el negocio de la empresa, su situación financiera y los resultados de sus operaciones
Este comunicado incluye información de importancia crucial en este momento que refleja los mejores análisis de la dirección únicamente en la fecha de publicación de este comunicado. La empresa no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamente ninguna afirmación referida al futuro para reflejar eventos, información o circunstancias futuras que surjan después de la fecha de este comunicado. Puede encontrar más información acerca de estos riesgos en el Informe Anual en el Formulario 10-K del ejercicio cerrado el 31 de diciembre, 2013.
"El comunicado en el idioma original, es la versión oficial y autorizada del mismo. La traducción es solamente un medio de ayuda y deberá ser comparada con el texto en idioma original, que es la única versión del texto que tendrá validez legal".
