Los inversores que aprovecharon esta lateralidad para invertir en Discounts obtuvieron unas rentabilidades muy atractivas. Los Discounts son productos que cotizan en tiempo real en la Bolsa española y que permiten sacar provecho de forma apalancada de la evolución lateral o ligeramente alcista del IBEX 35 (en el caso de los Discounts Call +) y de su evolución lateral o moderadamente bajista (Discounts Put +) a corto o medio plazo.
La rentabilidad que obtendremos con este producto se conoce previamente, ya que lo que promete es recibir la cantidad fija de 100 Euros en la fecha de vencimiento. Según el precio al que se adquieran podemos conocer de forma sencilla cuál será nuestro rendimiento.
Cada Discount se emite ligado a dos niveles, llamados Nivel Superior y Nivel Inferior. En el Discount Call +, dado que estamos posicionados laterales y moderadamente alcistas, deberemos elegir un Nivel Inferior al que no creemos que caerá el Ibex ya que recibiremos 100 euros si el índice no lo toca. Para los Discounts Put + y dado que el posicionamiento es lateral y moderadamente bajista, el nivel que habrá que vigilar es el Superior. Si, en contra de lo que hemos previsto, estos Niveles llegasen a ser alcanzados lo que recibiremos en la fecha de vencimiento dependerá de cómo se comporte el IBEX 35.
En el mercado cotiza actualmente un Discount Put + que podemos identificar con el código R0013 y cuyos Niveles Superior e Inferior son 11250 y 10750. Este Discount nos asegura recibir 100 € el 20/03/2015 con la única condición de que el IBEX 35 no alcance los 11250 puntos en ningún momento hasta esa fecha. Ya que hoy lo podemos comprar por 82.20 € nos reportaría una rentabilidad del 22.25%* a menos de dos meses.
Pero en caso de que el IBEX 35 alcance en algún momento esa cotización (11250 puntos) y no nos hayamos deshecho de nuestro Discount aprovechando su liquidez garantizada en Bolsa, nos encontraremos ante tres posibles situaciones:
- A 20/03/2015 la cotización del IBEX 35 es inferior 10750 puntos: al quedar por debajo del Nivel Inferior siendo un Discount Put + obtenemos la cantidad inicial garantizada de 100 €, alcanzando la rentabilidad prometida del 22.25%
- A 20/03/2015 el IBEX 35 cotiza entre 10750 y 11250 puntos: recibiremos el resultado de dividir la diferencia entre el Nivel Superior (11250) y el valor final del IBEX 35 entre la paridad (5). Es decir, si por ejemplo el IBEX 35 quedase en 10780 puntos recibiríamos 94€, lo que nos supondría una rentabilidad de 14.4%*.
- A 20/03/2015 el IBEX 35 cotiza por encima 11250 puntos: este es el único caso en el que perderíamos la cantidad invertida, ya que recibiríamos 0 €.
- A 20/03/2015 el IBEX 35 cotiza entre 10750 y 11250 puntos: recibiremos el resultado de dividir la diferencia entre el Nivel Superior (11250) y el valor final del IBEX 35 entre la paridad (5). Es decir, si por ejemplo el IBEX 35 quedase en 10780 puntos recibiríamos 94€, lo que nos supondría una rentabilidad de 14.4%*.
- A 20/03/2015 el IBEX 35 cotiza por encima 11250 puntos: este es el único caso en el que perderíamos la cantidad invertida, ya que recibiríamos 0 €.
¿Cómo invertir en Discounts? La operativa es tan sencilla como con la compra-venta de acciones. Sólo es necesario tener una cuenta de valores abierta con nuestro broker habitual (por ejemplo Bankinter, Renta4, BNP Paribas Personal Investors, Selfbank, Banco Santander, Caja 3 Bolsa, etc...). El emisor de los Discounts, BNP Paribas, garantiza la liquidez del producto por lo que el inversor podrá comprarlo y venderlo cuantas veces quiera hasta el día anterior a la fecha de vencimiento de cada producto concreto.
*(datos a 28/01/2015)
