El precio del petróleo se encuentra describiendo un potencial patrón de cambio de tendencia de bajista a alcista hacia el objetivo teórico mínimo 86,83 desde el nivel actual de 46,04 USD/barril

El contrato de futuros sobre el crudo dulce ligero (light sweet crude oil futures contract) que cotiza en el NYMEX (New York Mercantile Exchange) es el foro más líquido para el comercio de crudo, así como el mercado de futuros más grande del mundo y debido a su extraordinaria liquidez y transparencia en el proceso de formación de sus precios, este contrato se utiliza como principal referencia internacional. Actualmente dicho contrato presenta una potencial formación alcista de cabeza y hombros invertido que ha tardado más de dos años y medio en formarse, presentando a su vez dos figuras de hch invertido de grado inferior.

Por tanto, observamos riesgos que el mercado pueda testar de nuevo en las próximas sesiones/semanas al alza el nivel crítico 55,24 USD/barril. Su rotura al alza mediante dos cierres diarios consecutivos crecientes supondría comenzar a validar el patrón que estamos planteando y abriría paso a un escenario alcista hacia el objetivo teórico mínimo 86,83 USD/barril, objetivo que podría ser alcanzado a finales de este año.

Contrato de futuros sobre el crudo dulce ligero (serie diaria)

Contrato de futuros sobre el crudo dulce ligero (serie diaria)

Adicionalmente, es necesario señalar el estrecho nexo causal entre el precio del petróleo y la inflación de la eurozona tal como se puede observar con diáfana claridad en el siguiente gráfico:

Contrato de futuros sobre el crudo dulce ligero (serie diaria) e inflación de la eurozona interanual (verde)

Por tanto, observando la evolución del gráfico anterior cabe esperar que de verse validado este escenario alcista para el light sweet crude hacia el objetivo mínimo de 86,83 USD/barril, esto pueda llegar a generar tensiones inflacionistas que favorezcan nuevas apreciaciones del tipo de cambio eurodólar que deberían llevar a vulnerar el nivel crítico de 1,1714 lo que abriría un escenario alcista hacia el objetivo teórico planteado de 1,2974, alimentado por las expectativas de una retirada paulatina de las medidas no convencionales de política monetaria (QE) por parte del BCE ante un futuro incremento de la inflación interanual de la eurozona generado por este potencial riesgo alcista que estamos señalando para el precio del petróleo.

Eurodólar spot (serie diaria)