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¿Y ahora qué en los mercados? Es la gran pregunta para posicionar nuestra cartera, no solo para lo siguiente, sino también para el resto del año, con la vista puesta en el fin de conflicto. El IBEX 35 vuelve a marcar máximos históricos intradía y toca por primera vez en su historia la cota de los 19.000 puntos.
En este contexto, sobre todo aderezado por la reapertura del estrecho de Ormuz y con la vista puesta en el nuevo panorama, lo primero pasa, tras tres meses y medio de conflicto, por un precio del petróleo en torno a los 83 dólares, frente a los 72,5 dólares por futuro del barril a los que estaba inmediatamente antes de que estallara el enfrentamiento entre Irán y Estados Unidos.
Y otro factor será sin duda el efecto inflación, con subida, especialmente en Europa que ha propiciado ya un repunte de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo. Para el jefe del departamento de análisis de XTB, Manuel Pinto, "la reacción más inmediata está siendo una caída adicional del precio del petróleo y una reducción de las expectativas de inflación, dos de los principales riesgos que han preocupado a los mercados durante las últimas semanas".
Y considera que los sectores más beneficiados vendrán de la mano de los más castigados en este tiempo por lo que se considera el 'shock energético' ."Destacarían especialmente las compañías ligadas al consumo, el turismo y las aerolíneas, que verían reducidos sus costes operativos y mejorarían sus perspectivas de beneficios. También podrían comportarse especialmente bien las acereras, químicas e industrias intensivas en energía", destaca el analista.
Cotización de IAG
Otro de los grandes beneficiados pasa por el sector que más pondera en el Ibex 35: hablamos del bancario "ya que una menor tensión geopolítica favorecería una mejora del apetito por el riesgo y reforzaría las expectativas de crecimiento económico global".
Cotización de Santander
Las pequeñas empresas también entran como potenciales compras. "Podrían hacerlo bien, ya que dependen mucho de los tipos de interés y del ciclo económico. La desescalada en Oriente Medio les favorece doblemente: aumenta la posibilidad de tipos bajos y mejora la economía gracias a la caída del petróleo. Históricamente, además, suelen superar a las grandes empresas tras las recesiones, incluso en contextos similares como los años 70".
También uno de los activos que ha corregido un 4% en el último mes y que hoy se revaloriza con fuerza. Hablamos del Oro. "Durante el conflicto se vio penalizado por la posibilidad de subida de tipos, y las fuertes ventas para generar liquidez, pero ahora la caída de los rendimientos y un posible debilitamiento del dólar lo hacen más atractivo. Además, las dudas sobre la sostenibilidad fiscal de EE.UU. podrían volver a impulsar la demanda del metal, lo cual sumado a la falta de independencia de la FED podrán impulsar su precio", señala Manuel Pinto.
