El activo bajo estudio registra un movimiento a la baja que alcanza en el día de hoy niveles de soportes relevantes, en un entorno incuestionablemente alcista y con buenas lecturas desde un punto de vista cuantitativo, permiten considerar los retrocesos como oportunidad de compra.

BMW retrocede posiciones con contundencia a partir de la resistencia significativa de los 97,63 / 97,50, giro que obliga a la serie de precios a consolidar bajo sus medias móviles de largo plazo. Sin embargo, los retrocesos no generan por el momento una alteración de la viabilidad de la tendencia alcista de fondo, dado que el precio se encuentra en un área de soporte clave como es el de (1) los 83,83 / 82,87 y (2) su directriz creciente que parte desde los 63,38, todo ello en un entorno en el que los retrocesos citados anteriormente han derivado en lecturas de extrema debilidad de medio plazo, tanto en la volatilidad como en el oscilador MACD.

BMW en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

Gráfico 1

Desde un punto de vista cuantitativo, las valoraciones le aportan un 7 sobre 10, puntuación que, si bien se encuentra en retroceso, logra mantenerse en niveles muy fiables en un entorno que se considera incuestionablemente alcista por lo que, si el precio logra consolidar por encima de las referencias técnicas anteriormente comentadas, nos encontraríamos ante una gran oportunidad para buscar posiciones en largo sobre la compañía analizada.

Filtros técnicos de BMW al cierre del día 2 de MAR18

BMW

Gráfico 3

En este escenario, los retrocesos siguen siendo una potencial oportunidad de posicionamiento en largo, otorgando a la estructura creciente de fondo de una nueva oportunidad de continuación por encima de los 88,86 / 88,34 e incluso buscar, como objetivo más ambicioso a día de hoy, la zona de los 97,63 / 97,50. Por ello, el mantenimiento de los actuales niveles permite posicionar un stop loss a cierre semanal por debajo de los 77,04.

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Perfil alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 90 de BMW emitido por Société Générale (G5996) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 13.53 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 90 emitido por Société Générale (G7002) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 9017 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

Perfil bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 80 de BMW emitido por Société Générale (G5997) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.63 para un perfil de riesgo alto., o la compra del Warrant PUT strike 80 emitido por Société Générale (G7003) con fecha de vencimiento 21/09/2018 y una elasticidad de 5.55 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 90 de BMW emitido por Société Générale (G5996) con fecha de vencimiento en 15/06/2018, precio de compra de 0.08 euros para un Spot en 82.6 euros y objetivo de subida hasta los 88.34 euros, sería:

Gráfico 4

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

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