Ligero tono bajista en las bolsas europeas (futuros europeos: -0,25%) esta mañana, en unas plazas que siguen la estela marcada ayer por Wall Street y esta madrugada por los mercados asiáticos. La bolsa de Nueva York inició la semana con pérdidas moderadas (Dow Jones: -0,48%; S&P 500: -0,27%; Nasdaq: -0,36%) tras la publicación del ISM manufacturero de noviembre y a la espera del influyente Informe de Empleo del mismo mes, que se publicará este viernes en Estados Unidos.

Los temores sobre una inminente reducción del programa de estímulo de la Reserva Federal (Fed) se han reanudado tras los últimos datos, que han mostrado que el sector manufacturero estadounidense ha crecido a su mayor ritmo de los últimos dos años. Este malestar se ha trasladado también a Asia, donde la mayoría de las plazas han cerrado con caídas, a excepción del Nikkei, que ha marcado niveles de hace seis meses (+0,60%; 15.749,66 puntos) impulsado por los comentarios de apoyo del Banco de Japón (BoJ).

Los inversores parecen estar “en compás de espera” mirando hacia el final de semana, cuando lleguen las publicaciones macroeconómicas clave con el crecimiento económico de Estados Unidos en el tercer trimestre, la Confianza de la Universidad de Michigan y los datos de nóminas no agrícolas del viernes, junto a la que será la referencia principal para Europa: la última reunión de política monetaria del año del Banco Central Europeo (BCE).

Al respecto, aseguran los analistas de Ahorro Corporación Financiera que “los mercados se encuentran a la espera de que se materialice la próxima reunión del BCE, en la que se barajará la posibilidad de recortar de nuevo el tipo repo o, incluso, situar en negativo el tipo de facilidad marginal del depósito (FMD)”. Algo que no creen que ocurra los expertos de M&G Valores: “Tras la rebaja de la última reunión, es muy improbable que se produzca alguna nueva decisión del BCE esta semana. Sus últimas declaraciones van dirigidas a transmitir a los mercados la idea de que cuentan con herramientas suficientes para nuevos estímulos si fuera necesario. Sus expectativas de suave recuperación económica, sin embargo, hacen previsible que, de momento, se mantenga en situación de esperar y ver”.

Sobre los temores deflacionistas que han sobrevolado el mercado, dicen estos expertos de M&G que “la deflación en Europa hay que valorarla a nivel global de la Zona Euro. El que los países periféricos mantengan durante un tiempo tasas muy bajas de inflación forma parte del ajuste relativo de precios para recuperar la competitividad, pero para hablar de deflación en Europa tendríamos que ver una inflación negativa en el conjunto de la Zona Euro”.

CLAVES DEL DÍA

- Japón: base monetaria A/A (nov): 52,5%; est.: 47,2%; ant.: 45,8%. Ganancias laborales A/A (oct): 0,1%; ant. rev.: -0,2%; ant.: 0,1%.

- China: PMI no manufacturero (nov): 56,0; ant.: 56,3.

- Australia: RBA mantiene tipos en el 2,5%; est.: 2,5%.

- Reino Unido: seguidor de ventas minoristas BRC-todas A/A (nov): 0,6%; ant.: 0,8%. PMI construcción de noviembre (10:30 horas). Subasta de bonos a 10 años (a lo largo de la mañana).

- España: desempleo neto de noviembre (9:00 horas). Presentación de las perspectivas económicas de Andbank para 2014 en Madrid, que Bolsamanía seguirá en directo (12:00 horas). La Comisión de Hacienda debate y vota el Proyecto de Ley de impulso de la factura electrónica y la creación del registro contable de facturas en el sector público (16:00 horas). Se celebra una comisión de Fomento en la que se abordará el accidente de Santiago, la situación de las concesionarias, la privatización de Aena y las medidas para facilitar que las Viviendas de Protección Oficial (VPA) vacías sean ocupadas (a lo largo del día).

- Zona Euro: precios producción de octubre (11:00 horas). El BCE adjudica la subasta semanal para inyectar liquidez en el Eurosistema (a lo largo del día).

- Estados Unidos: ISM de Nueva York de noviembre (15:45 horas). Ventas de vehículos de noviembre (23:00 horas). Subasta de letras a cuatro semanas (a lo largo del día).

ACTUALIDAD EMPRESARIAL

- S&P mejora la perspectiva del rating de BBVA, CaixaBank y Bankinter.

- Morgan Stanley enfría su previsión de crecimiento para España en 2014, recoge Europa Press.

- Popular augura una inminente recuperación del crédito, señala EFE.

- Las posiciones cortas aumentan en Meliá Hotels, Técnicas Reunidas, NH y Ence.

- Ferrovial quiere competir con Renfe en la operación del AVE, afirma Cinco Días.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

Descensos del 0,94% ayer lunes en el Ibex 35, que se toma un respiro después de las últimas subidas. Las caídas del viernes y del lunes dibujan un nuevo nivel de resistencia en los 9.923 puntos. Sólo la superación de este nivel de precios nos haría pensar en la continuación de las subidas, mientras que por abajo el nivel clave se encuentra en los 9.467 puntos, mínimos del pasado mes de noviembre. A corto plazo, lo más sensato es esperar a que se defina en uno u otro sentido.

OTROS MERCADOS

- El Euro/Dólar cotiza en estos momentos en los 1,3549.

- La Libra/Dólar cotiza en estos momentos en los 1,6382.

- El Dólar/Yen cotiza en los 103,18.

- La onza de oro cotiza en los $1.224,80 (+0,36%).

- Futuro petróleo (Tipo West Texas´Jan14): $94,10 (+0,30).

- Futuro petróleo (Tipo Brent ´Jan14): $111,39 (-0,054%).

- El índice VIX de volatilidad cotiza en los 14,23 puntos (+3,87%).

- Los futuros al otro lado del Atlántico anticipan caídas tímidas, del 0,10% de media.

- El Ibex 35 acumula en el año una subida del 19,32%.

M.D./C.N./JM.R.