Una de las formas que tienen las empresas para financiar sus proyectos es a través de deuda como es el caso de Pimco y Oracle. Es que personas familiarizadas al asunto han señalado que la primera planea vender parte de la deuda de 14 mil millones de dólares del centro de datos de la segunda en Michigan de forma privada y a grandes inversores, según Davide Barbuscia y Laura Benítez en Yahoo Finance.
El complejo en Saline Township contará con una financiación de 16.300 millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 15% provendrá de una inversión de capital, según las fuentes, que solicitaron el anonimato al tratar información confidencial, así como los términos de la transacción propuesta a los que tuvo acceso Bloomberg News. El resto se financiará con bonos emitidos por una sociedad instrumental.
Pimco es el principal inversor en la financiación, liderada por Bank of America, y se espera que se cierre el 17 de abril, según los términos. Blackstoneplanea aportar alrededor de 2 mil millones de dólares en capital, según informó Bloomberg previamente.
Los portavoces de Pimco y Bank of America declinaron hacer comentarios, mientras que un representante de Blackstone no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios. Oracle declaró estar “orgullosa del rápido progreso alcanzado tanto en la financiación como en el desarrollo de nuestro centro de datos en Saline Township”.
Los bonos tienen un vencimiento de 19,5 años y una vida media ponderada de 14 años, que mide el tiempo que tardará en amortizarse el capital de la deuda, según muestran los documentos. Durante seis años, el prestatario pagará únicamente los intereses, y el bono se amortizará durante los siguientes 13 años.
Los valores están estructurados en el formato 144A, lo que significa que se venden de forma privada y solo a grandes inversores institucionales. Pimco aún está evaluando el interés de los inversores en la operación y las condiciones ofrecidas podrían cambiar, según fuentes cercanas al asunto.
Por ahora, para atraer inversores, los bonos ofrecen a los posibles patrocinadores un rendimiento ligeramente superior a un punto porcentual sobre la deuda actual de Oracle, que vence en abril de 2040, en la fecha en que se comprometan con la financiación.
El miércoles, esos bonos ofrecían un rendimiento cercano al 6.5%, lo que significa que el cupón para los títulos sería de aproximadamente el 7.5%.
Para Pimco, esta operación representa su segunda financiación de gran envergadura para un centro de datos en el último año. El año pasado, la gestora de activos acordó asociarse con Blue Owl Cappara ayudar a Meta (Facebook) a financiar su centro de datos Hyperion en Richland Parish, Luisiana.
En aquella operación anterior, Pimco actuó con rapidez para obtener beneficios cuando los precios de esa deuda se dispararon en los días posteriores a su emisión. El especialista en renta fija se esforzó por deshacerse rápidamente de más de 1.000 millones de dólares de la deuda, lo que generó una ganancia inesperada de 2.000 millones de dólares para los fondos de sus clientes, según informó Bloomberg en su momento.
