Y es que el mercado estadounidense encadena la segunda mejor racha de la historia en cuanto a subidas se refiere sin sufrir grandes correcciones. Es probable que la acción vigilante y medida de la Reserva Federal estadounidense a la hora de reducir la expansión cuantitativa y ahora su balance de activos tóxicos tenga mucho que hacer. Sin embargo, como sé que hay un gran batallón de ávidos inversores dispuesto a partir a primera línea de fuego una y otra vez con las ventas por fusil, ahí va una nueva avanzadilla ante el enemigo todopoderoso de la FED.
Si se fija en el gráfico podrá ver que el selectivo estadounidense se encuentra de nuevo sobrecomprado con lectura de RSI por encima del 70 por ciento. Esto de por sí no es preocupante ni anuncia nada, pero si unimos a este hecho el que ante un nuevo máximo en los precios no se haya podido reaccionar con un nuevo máximo también en el oscilador, pues entonces se presenta una divergencia bajista en el Dow Jones. Si es un inversor avanzado podrá decirme que hemos tenido varias divergencias bajistas que no han culminado con una corrección digna de ser aprovechadas, y sí está en lo cierto, ¿pero cuántas de estas fallidas tenían volumen claramente decreciente?
Realmente algún día vendrá esa corrección soñada, y puede ser ahora. Así que lo que yo voy a hacer es tener paciencia y solo sumarme al lado vendedor si se pierde el mínimo anterior que se encuentra aproximadamente en los 23.330 puntos. Recuerde que va contra tendencia y por lo tanto es vital el stop loss de la operación que colocaré en los 23.495 puntos mientras que el objetivo más coherente sería ir a buscar nuevo dinero fresco en la media que tengo identificada de color rojo y que se encuentra en los 22.671 puntos ahora y que seguirá subiendo.
¿Y si no perdemos los mínimos crecientes? Pues entonces puede tranquilamente seguir apostando por el apadrinamiento de la FED y colocarse largo en el mercado siempre y cuando la pauta de mínimos crecientes se mantenga intacta.
En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 23000 de DOW JONES emitido por Société Générale (G3372) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 13.39 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 24000 emitido por Société Générale (G6047) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 13.17 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 20000 de DOW JONES emitido por Société Générale (G3373) con fecha de vencimiento 16/03/2018 y una elasticidad de 14.22 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 21000 emitido por Société Générale (G6048) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 9.97 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 23000 de DOW JONES emitido por Société Générale (G3372) con fecha de vencimiento en 16/03/2018, precio de compra de 0.91 puntos para un Spot en 23495 puntos y objetivo de subida hasta los 23750 puntos, sería:
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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