¿Qué es el Cash Flow?

• Cash flow libre
• Cash flow explotación
• ¿Qué es el PCF o Cash Flow por acción?

El cash flow o flujo de caja de la empresa refleja los cobros y pagos (entradas y salidas de dinero) del negocio en un período de tiempo determinado. Se diferencia de la cuenta de resultados en que esta responde a criterios contables y, por tanto, se incluyen partidas que no corresponden a entradas y salidas de caja como las amortizaciones y las provisiones.

Dicho de otro modo es la caja que hace una empresa después de pagar gastos y cobrar ventas. Puede traducirse por fondos generados. Además, es un indicador muy utilizado en el análisis fundamental, que divide el “cash flow” en operativo (fondos generados por la operativa típica de la empresa), de inversión (incluye las actividades de inversión de la firma) y de financiación (fondos obtenidos o devueltos por financiación). Si el “cash flow” total de una empresa crece, pero se advierte una disminución del “cash flow” operativo o del “cash flow” de inversión, puede haber un estancamiento o una disminución del crecimiento futuro de la empresa.

Es importante tener claro lo que es el cash flow de una empresa y los diferentes tipos de cash flow para no confundirlo.

Cash flow libre

El flujo de fondos libre es una medida del efectivo generado por las operaciones de una compañía después de pagar impuestos y cubrir las necesidades de reinversión en activos fijos y en capital de trabajo. Este flujo de efectivo es esencialmente el dinero disponible para todos los proveedores de fondos de la empresa, que incluyen tanto a los accionistas (suministradores de capital) como a los acreedores (suministradores de deuda).

Cash flow explotación

El flujo de caja generado por las operaciones de la compañía, también conocido como flujo de caja operativo, es una medida financiera clave que indica la cantidad de efectivo que una empresa genera a través de sus actividades operativas normales. Este flujo de caja se centra en el efectivo real que entra y sale de la empresa debido a su actividad principal, excluyendo otras fuentes de efectivo como financiamiento o inversiones.

¿Qué es el PCF o Cash Flow por acción?

El Cash Flow por acción es un reflejo de los fondos que genera una empresa por acción. Es la suma del beneficio neto más las amortizaciones dividido entre el número de acciones. Frente a la volatilidad y vulnerabilidad del beneficio contable, el flujo de caja (cash-flow) financiero aparece como una variable mas difícil de manipular, no demasiado susceptible de interpretaciones y mas cercana a la realidad al recoger el efecto para el accionista de diversas políticas de inversión y financiación al mismo tiempo que recoge el resultado de las operaciones. Cuanto más elevado sea su valor, mejores serán los rendimientos y expectativas que ofrece una acción.