¿Quién es Caja Ingenieros Gestión?

Añadir Estrategias de Inversión en Google

Caja Ingenieros Gestión es la gestora de fondos del Grupo Caja de Ingenieros. Es una entidad cooperativa de crédito con casi 60 años de historia. La gestora en concreto cumplirá brevemente, al final de año, 25 años gestionando el ahorro de los socios y socias. Y digo socios porque operamos bajo un modelo cooperativo. El cliente —esto es una particularidad— es a la vez propietario; es cliente y propietario. Esto es algo único de las entidades cooperativas.

La gestora hoy gestiona más de 2.200 millones de euros, con más de 30.000 partícipes que confían en nosotros. Además, gracias a la tecnología, cualquier inversor podría entrar a día de hoy, ya sea directamente a través de la cooperativa o vía plataformas.

¿Qué hace diferente vuestra filosofía de inversión?

Por un lado, invertimos a largo plazo tanto en deuda como en acciones a través de nuestras diferentes estrategias. El grueso de las carteras tiene una gran connotación o se basa en lo que nosotros llamamos compañías de calidad y crecimiento, integrando criterios de inversión sostenible. Esa es la primera gran diferencia.

La segunda diferencia es nuestro modelo único cooperativo, donde el cliente es también socio. Esto condiciona nuestra forma de entender la inversión:

  • El estar alineados con los intereses del socio.
  • El enfoque absoluto en el largo plazo.
  • Alejarse de las modas y no tener estrategias comerciales en el corto plazo.
  • No ser un "supermercado de fondos", sino tener las estrategias justas y necesarias para acompañar en la construcción del patrimonio de todos los socios, todo bajo criterios responsables.

Esto nos distingue muchísimo de lo que son las entidades bancarias típicas o incluso de las boutiques independientes.

¿Qué significa invertir en calidad y crecimiento?

Calidad y crecimiento son dos conceptos que realmente utilizamos muchísimo y que conviene explicar:

  • Calidad: Significa invertir en compañías con ventajas competitivas sostenibles, capaces de generar caja de forma recurrente, con balances sólidos y equipos directivos que asignan bien el capital. En definitiva, empresas que pueden atravesar distintos ciclos económicos. A largo plazo, pensamos que el factor calidad es el más explicativo y de los más rentables que existen.

  • Crecimiento: Además de la calidad, exigimos crecimiento. Se necesita crecer, pero no a cualquier precio, sino a través de compañías que realmente son capaces de reinvertir sus beneficios y seguir aumentando su valor de forma sostenible. Pensamos que, en el largo plazo, los beneficios explican más la subida de precios de los activos financieros que los múltiplos, los cuales responden más a movimientos de corto plazo.

Además, una excelente compañía puede no ser una buena inversión si se paga demasiado por ella, con lo cual la calidad y el crecimiento tienen que ir siempre de la mano con una estricta disciplina en la valoración.

¿Qué papel juega realmente la sostenibilidad? Ejemplo con algún fondo

Para nosotros es muy importante la sostenibilidad, no como un fin en sí mismo ni como una cuestión de marketing. Como ejemplo, esta gestora fue la primera en lanzar un vehículo ISR (Inversión Sostenible y Responsable) en España en el año 2001, mucho antes de que se popularizara y se pusiera de moda todo lo relacionado con el ESG. Además, la gestora es signataria de los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas desde hace más de 10 años, habiendo obtenido la máxima calificación.

La sostenibilidad la vemos como un complemento indispensable para analizar una compañía: no solo estudiamos la pata financiera, sino también cuál es su gobernanza, cómo se gestiona el talento, qué riesgos ambientales o sociales tiene y cómo se relaciona con sus grupos de interés. Todo ello nos ayuda a minimizar riesgos y a generar valor a largo plazo.

Ejemplo con un fondo: Environment ISR

Es un fondo de renta variable mixto (60-40, por ejemplo) que invierte en compañías líderes que incluyan el impacto positivo ambiental en sus decisiones estratégicas; líderes en la lucha contra el cambio climático o que apuesten por nuevas prácticas para reducir el consumo de agua o de energía.

Este fondo cuenta con 5 estrellas Morningstar. Su huella de carbono y su huella hídrica son una tercera parte más pequeñas que las del índice de referencia. Todo ello se ha logrado sin renunciar a la rentabilidad: ganó el premio al mejor fondo en Europa en 2024, lleva acumulado un 10% neto versus un 8% del índice a 5 años, y se sitúa en el primer cuartil en Morningstar tanto a 3 como a 5 años.

¿Cuál es el mejor consejo para un inversor de largo plazo?

Consejos hay muchos, pero el reto es simplificarlos para que la idea quede clara. Si tuviera que dar algún consejo, serían dos integrados en uno solo: planificar y tener paciencia.

Entendemos la inversión como una carrera de fondo. Por tanto, hay que planificar para tener las cosas claras, no caer en el corto plazo ni en las modas, y obligarse a tener unos objetivos claros para perseguirlos con disciplina, sin jugar a adivinar o a especular. Esto permite que el tiempo y el interés compuesto jueguen a nuestro favor.

Por otro lado, la paciencia sirve para no estropear ni cambiar estos planes establecidos, sabiendo que la volatilidad es un peaje; es el peaje necesario que hay que pagar para obtener estas rentabilidades estupendas que se ven a lo largo de los años, a pesar de que existan movimientos importantes en el camino.

Al final, invertir con éxito no se trata de hacer muchas cosas, sino de hacer bien unas pocas y mantenerlas en el tiempo.