Estrategia con warrants: análisis técnico oro

Ocho meses después la cotización del oro ha regresado al punto desde donde comenzó la fase bajista previa, es decir niveles próximos a 1800. De hecho es la tercera ocasión que se dirige a estos niveles en el último año, con idéntico comportamiento hasta le fecha: incapacidad para avanzar por encima de esta zona de barrera que a la postre se ha convertido el parte alta de un amplio lateral .
La divergencia del estocástico sugiere posibilidad de presenciar cesiones desde estos niveles, por lo que la opción de estrategia bajista se antoja como la más acorde al escenario actual, de cara a intentar replicar posibles descensos en la cotización desde los niveles actuales; siempre y cuando no presenciemos avances por encima de los máximos que anularían las connotaciones de barrera descritas.

En el chart semanal se aprecia más claramente el lateral del último año y la correspondencia de 1800 con zona alta, y por tanto barrera, del lateral.
Destaca igualmente el elevado nivel de sobrecompra que ha alcanzado el precio y que podría anticipar agotamiento alcista y cesiones.

En base a dicho escenario, y posibilidad de asistir a inicio de nuevo rebote, sugerimos:


? Abrir estrategias bajistas en entornos de 1780 con stop loss en cierre por encima de 1800 y primer objetivo en zona 1700



En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
? (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 1700 sobre el ORO emitido por Société Générale (C4126) con fecha de vencimiento 21/12/2012 y una elasticidad de 14.70 para un perfil de riesgo alto o el Warrant PUT strike 1600 sobre el ORO emitido por Société Générale (C7562) con fecha de vencimiento 15/03/2013 y una elasticidad de 10.04 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant PUT strike 1600 sobre el ORO emitido por Société Générale (C7562) con fecha de vencimiento en 15/03/2012, precio de compra de 0.28 euros para un Spot en 1779 dólares, objetivo de bajada hasta los 1700 dólares, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.


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Análisis del activo subyacente elaborado por bolsa 3 SV. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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