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FONDOS DE INVERSIÓN

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Ricardo Sánchez Seco Analista independiente

1 Por: Javier002

Buenos días ricardo

¿Qué revalorización esperas de un fondo tipo de deuda emergente como el Templeton Glbl Total Return? . Te agradecería que analizases los riesgos de este tipo de exposición a RF Emergente así como su posible evolución en el corto y largo plazo en el valor del fondo Para un inversor doméstico moderado como complemento a otras inversiones de RV Muchas gracias y saludos

2 Por: ignacio001

Buenos días Ricardo. Que valoración haces de la RV Asia en el largo plazo y que fondo recomendarías para completar una cartera moderada. Muy agradecido
Estimado Ignacio,
Ayer conocíamos que el PMI Manufacturero Chino subía en Marzo en 1.7 ptos hasta los 51.7, recuperando casi toda la caída de 1.9ptos de caída de Febrero que pudo estar muy relacionada con la festividad del Nuevo Año Lunar que se celebraba. Desde Gestiohna, llevamos tiempo sin cambiar estimaciones de crecimiento en China y seguimos hablando de un 8.2% para el 2013.

Teniendo en cuenta que las plazas asiáticas (ex Japón) son las que peor se están comportando este año, y que sus exportaciones se ven muy favorecidas por la mejora macroeconómica de EEUU y Japón, aconsejamos volver a tomar posiciones tácticas.

Un fondo muy adcuado es el Skandia Pacific Equity. Aplica un criterio de gestión de corte más conservador que le permite mitigar convenientemente las caídas de estos mercados cuando las sufren sin renunciar a sus subidas, y marcar por tanto las diferencias en le medio y largo plazo.

En los niveles actuales de bolsa americana, es importante seleccionar fondos que cumplan este tipo de criterios, más aún, si cabe, al tratarse de un inversor con perfil moderado.

3 Por: Vicente Ferri Ballesteros001

Buenos dias Don Ricardo:

Quisiera que me recomendara tres o cuatro fondos de inversion dentro de BBVA, tengo mi dinero en este banco y las inversiones en fondos quisiera hacerlas a traves de su gestora.
En este momento tengo los siguientes fondos de BBVA:
BBVA BOLSA EUROPA. BBVA PLAN DIVIDENDO EUROPA, BBVA QUALITY MEJORES IDEAS, BBVA CARTERA MODERADA, BBVA CARTERA CONSERVADORA BBVA BONOS CORPORATIVOS L.P..
Quiero incrementar inversion en mas fondos, mi perfil de riesgo es medio alto. ¿que nuevos fondos me recomienda? ¿ es aconsejable incrementar la inversion en los que ya tengo. Muchas gracias.

4 Por: Marcos

Hola Ricardo, he decidido entrar en RV Europea pero esperaré una corrección que tiene que llegar, entretanto he seleccionado estos fondos; Threadneedle European Select Retail Net EUR Acc y Allianz Europe Equity Growth AT EUR, ¿Qué opinión te merecen? algún otro?.

Muchas gracias.
Estimado Marcos,
los fondos que tienes seleccionados son excelentes productos para instrumentalizar su inversión en RV Europea. Sendos fondos tienen la capacidad de desviarse del índice de referencia y aplican un estilo de seleccón de compañías Bottom-Up, unos criterios de gestión muy adecuados en el contexto actual de los mercados.

No obstante, desde Gestiohna, preferimos un fondo de inversión de la americana JP Morgan: JPM Europe Equity Plus.
Este fondo, además de contar con las características de los dos anteriores, cuenta con una ventaja adicional: tiene la capacidad de apalancarse y asumir posiciones cortas en un porcentaje moderado de la cartera -hasta un 40% en cada uno de las direcciones- y sin dejar de tener una exposición neta del 100% en la bolsa europea como cualquier fondo de bolsa tradicional.

Es por esta capacidad que puede añadir un valor adicional, no sólo por la selecciónd e títulos sino por un doble acierto también en las posiciones bajistas de la cartera. Desde Gestiohna, creemos que, un entorno de máximos en las bolsas y grandes riesgos macroeconómicos y financieros contenidos, un fondo como el de JP Morgan es el vehículo más apropiado para acometer la inversión.

5 Por: Henry

Buenos días. ¿Que cartera de fondos me aconsejaría en este momento para preservar capital y ganar algo a la inflación e impuestos? He consultado gestoras supuestamente independientes y me proponen carteras con fondos con baja calificación en Morningstar. Propóngame usted una de cinco estrellas. Gracias.
Estimado Henry,
efectivamente las estrellas son "adornos" que ayudan al marketing y la venta de un producto pero no son un criterio suficiente para la selección de un fondo de inversión. Lo primero y más importante en este caso, es analizar el mercado en el que se quiere invertir.

Además, no olvide una máxima: rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Una cartera con conservadora a un año, con el objetivo de inversión que nos plantea puede estar formada por los siguientes fondos:

20% JPM Income Opportunity
20% Julius Baer Absolute Return Bond
20% BNY Mellon Absolute Return Equity
20% M&G Optimal Income
20% GLG European Alpha Opportunities

Estos porcentajes y nombres son para una cartera estandarizada de volumen medio. En función del volumen de la cartera, se podrían incluir novedades.

6 Por: Celine

Buenos días Sr Sánchez-Seco

Me gustaría conocer su opinión acerca de los fondos que le faltan a mi cartera.
De perfil moderado y largoplacista tengo actualmente el M&G Optimal Income (40) y el Carmignac Patrimoine (10%) para la parte de la RF (50%). Además me está seduciendo la idea de aumentar esta sección con el Templeton Global Total Return (ni idea si con la divisa cubierta o no..(?). Para la part de RV únicamente tengo Bestinfond (50%). Ni hablar de fondepósitos ni de RV agresisva pero soy consciente de que, al menos, me falta algo de RV USA o tal vez GLOBAL no sé, no sé.... ¿A Ud qué le parece?

Un saludo desde el agradecimiento más sincero
Estimada Celine,
para darle una recomendación más adecuada debería conocer el volumen de su cartera.

Como rasgo general, le diré que los fondos que ha seleccionado son excelentes productos dentro de sus categorías y muy recomendados entre los clientes de Gestiohna.

Ahora bien, efectivamente, creemos que debería complementarlos y diversificar su cartera, disminuyendo así la concentración del riesgo y permitiéndole aprovechar también un maor número de oportunidades.

El fondo de Templeton encaja perfectamente (hágalo con divisa cubierta para no incurrir en asimetrías de tipo de cambio dado que su perfil es moderado y las divisas se encuentran enormemente intervenidas por los Bancos Centrales en el corto plazo).

La parte de RV compleméntela con fondos globales como el Amundi International Sicav y el BNY Mellon Long Term Equity.

Su cartera de perfil moderado a largo plazo, podría quedar:

15% JPM Income Opportunity
15% M&G Optimal Income
15% Carmignac Patrimoine
15% Templeton Global Total Return (Hedge)
20% Bestinfond
10% Amundi International Sicav
10% BNY Mellon Long Term Equity

7 Por: Jaime7

Buenos Ricardo. La parte de RF de mi cartera está formada, a partes iguales, por estos cuatro fondos : el "Carmignac Capital Plus A" ; el "M&G Global Macro Bond A-H " ; el "Templeton Global Total Return Hdg" y el "M&G European High Yield". Crees que debería hacer algún cambio para este año o te parece correcta la composición ? Si en tu opinión, debería de cambiar alguno de los fondos, podrías indicarme cuál y a qué otro fondo de RF debería traspasarlo ? Muchas gracias.
Estimado Jaime,
debería conocer su perfil de riesgo y el importe de su cartera pero, a priori, me parece acertadísima la composición.
Mantendría en vigilacia durante las próximas semanas el fondo de High Yield en aras de diversificar parte del mismo con un fondo de bonos ligados a la inflación.

8 Por: Marta Garcia006

Hola Sr. Sánchez-Seco. Quiero invertir por primera vez en fondos de inversión. Tengo 39 años y el 65% invertido en depósitos. Perfil conservador-moderado y con la intencion de tener una inversión a largo plazo. Me gustaría me pudiera decir qué clase de fondos y porcentajes tendría que tener para tener una cartera diversificada o si por el contrario, tendria que poner todo en RV para compensar.
Gracias y saludos.
Estimada Marta,
dadas las cotizaciones actuales, utilice fondos mixtos flexibles que tengan la capacidad de aumentar o reducir su exposición a renta variable, no le aumenten radicalmente el riesgo y complementen adecuadamente su cartera de depósitos.

Una combianción de estos fondos es adecuada:

AXA Optimal Income
Gestiohna Bolsa Dinámica
Carmignac Patrimoine
Amundi International Sicav
GAM Star Global Selector

9 Por: Marta Garcia006

Hola Sr. Sánzchez-Seco, estoy pensando en entrar en Bestinver Internacional pero su precio es ahora alto ¿cree adecuado entrar ahora? mi horizonte es largo plazo. ¿Qué alternativas habría? Gracias.
Estimada Marta,
si espera a que todos los problemas europeos estén solucionados, entrará a unos niveles mucho más altos.
Tenga en cuenta que los grandes riesgos macroeconómicos y financieros se encuentran actualmente muy contenidos por lo que Bestinver Internacional es un excelente fondo para posicionarse en RV Europea.

Puede esperarse a una corrección de corto plazo pero, no obstante, le remito a la primera respuesta de este consultorio, siendo, desde Gestiohna, nuestra opción preferida, el fondo de JP Morgan: JPM Europe Equity Plus.

10 Por: Jollu

Buenos dias Ricardo: Estoy pensando en invertir en renta variable y había pensado invertir un 25% en BBVA Bolsa Usa (sin cubrir ya que por el efecto de Chipre el euro se debilitar'a), otro 25% en BBVA Bolsa Europa un 25% en Fidelity Indonesia y el 25% restante en Fidelity Thailand.¿ Que te parece la combinación ya que soy un inversor arriesgado que este año creo que se tiene que estar en renta variable?

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Quedamos disponibles para resolverles cualquier tipo de duda sin compromiso (www.gestiohna.com). Muhcas gracias. Ricardo.


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