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FONDOS DE INVERSIÓN

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Fernando Luque Senior financial editor de morningstar

1 Por: Sito

Hola Fernando, feliz año. ¿Cuál prefieres a dos o tres años vista, axa wf euro credit short duration cap eur o bgf euro short duration bond eur? Gracias, como siempre.
Hola Sito. Feliz año a ti también. En Morningstar tenemos una regla muy simple cuando dudamos entre varios fondos de características similares: elegir el más barato. Así de fácil. Y esa regla, diría yo es aún más importante en el caso de los fondos de renta fija.
Un saludo.
Fernando

2 Por: Irene

Buenos dias Fernando. Soy una inversora de perfil equilibrado y estoy cómoda con los resultados y la distribución de mi cartera actual, entre Liquidez, RF y RV. Crees que, dentro de la parte de RV, sería oportuno introducir un fondo de RV Española, mediante un traspaso parcial desde algún fondo que ya tengo, y por lo tanto, sin aumentar la exposicion de la RV de mi cartera y con la que, como te digo, estoy muy cómoda ?? Muchas gracias.
Hola Irene. Sí. Me parece una estrategia adecuado teniendo en cuenta que los fondos de renta variable española han tenido un comportamiento bastante peor que el resto de fondos de acciones.
Un saludo
Fernando

3 Por: Siabal

Buenos días Fernando, quería saber que opinión le merece el fondo UBS (Lux) Money Market AUD P-acc y que trayectoria cree que puede tener en los próximos meses.

Gracias por su tiempo. Un saludo.
Hola Siabal.
Si apostamos por una recuperación de la economía a nivel global y de China en particular, un fondo monetario en dólares australiano debería tener un buen comportamiento. Ahora bien alargaría el plazo de mantenimiento del fondo.
Un saludo
Fernando

4 Por: Navarro

Tengo una cartera en la que la RF es el 50%, estando compuesta por MG Optimal Income, Pinco Global Investmente Grade, Templeto Total Return y Schroeder US Dollar Bond. Estoy pensando en reemplazar este ultimo fondo por Pimco Total Return. ¿Le parece acertado o cree que inclusive ambos fondos podrian ser compatibles en la cartera? Gracias por su atencion.
Hola Navarro.
Si quiere una respuesta directa le diría que personalmente haría el cambio del fondo de Schroder al Total Return de PIMCO (elegiría la clase cubierta a euros para mitigar el riesgo divisa). Este último es uno de nuestros mejores fondos ya que recibe un Rating de GOLD (adjunto ficha: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T70).
Un saludo
Fernando

5 Por: Peter

Cuento con algunas posiciones en estos dos fondos de RF: DEXIA BONDS EMERGING MARKETS "N" y TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN "N" ACC. He mirado sus carteras y aunque el templeton tiene una parte en emergente no parecen coincidir en zonas. Este año se han comportado bien. ¿Cómo ve estos fondos?, ¿Cree que son muy redundantes? Mantenerlos es con vistas al posible mejor comportamiento de los emergentes. Ya tengo algo de RV en esa zona con un Aberdeeen que no sé si sobreponderar algo más. El perfil es moderado/riesgo y sin plazo definido de tiempo.

Un saludo
Hola Peter. Sí. Hay algo de solapamiento entre estos dos fondos ya que el gestor del fondo de Templeton está expuesto a mercados emergentes, pero no veo mayores problemas en m,antener estos dos fondos en cartera. Adjunto enlace a una comparativa entre ambos fondos: http://tools.morningstar.es/es/fundcompare/default.aspx?SecurityTokenList=F0GBR04BFM]2]0]FOESP$$ALL|FOGBR05JGX]2]0]FOESP$$ALL&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES
Un saludo.
Fernando Luque

6 Por: Silvia

Buenos dias. Tengo el Templeton global total return en version cubierta en euros y sin cubrir. Como ve para este año al dolar, estoy oyendo analistas que pronostican para sste año 1.5. Que me recomienda para este año, dejar los dos fondos, solo en divisa cubierta o solo sin cubrir. Muchas gracias.
Hola Silvia.
Lo de cubrir o no el riesgo divisa depende de dos factores. Primero, del riesgo que uno quiera asumir. Y segundo de la composición de la cartera en su conjunto ya que puede tener exposición a divisas por otra vía (fondos de renta variable). Nosostros en Morningstar somos de la opinión que predecir la evolución de las divisas a corto es realmente complicado (basta ver las pobres rentabilidades que sacan los gestores especializados en este terreno) y que si uno invierte a largo plazo uno puede olvidarse del riesgo divisa (habrá años en que salga favorecida y otros en que se vea perjudicada).
Un saludo
Fernando

7 Por: Juan18

Buenos dias y feliz año.En que fondos de invertiria 80.000E para una inversión de 4 años con un perfil de riesgo bajo o medio para un 75% de la inversión y un 25%con un riesgo mayor. Gracias
Hola Juan. Feliz año a ti también. Un 75% renta fija (diversificada) y 25% renta variable (con preferencia hacia la Zona Euro y una pizca de emergentes) me parece adecuado para un perfil como el tuyo.
Un saludo
Fernando

8 Por: MANUEL_FJ

Estimado señor: Tengo 6000 euros en un fondo que actualmente me está dando un 4% de perdidas,pero que viene de unas pérdidas del 40%.Se llama Eurovalor Europa del Este.Por favor,dígame donde puedo traspasarlo.Muchas gracias.
Hola Manuel.
Para contestar plenamente a tu pregunta habría que ver el resto de tu cartera. A priori diría que los emergentes son atractivos, pero elegiría un buen fondo diversificado en todas las regiones más que uno centrado en Europa del Este. Si quiere reducir el riesgo me centraría en la Zona Euro.
Un saludo
Fernando

9 Por: paco58

hola fernando, y feliz año, esperemos que sea para mas gente que el pasado:bueno al grano, tengo una cartera de fondos compuesta por:
m&g global dividend, 18 %, m&g europian corporate bond 27 %,
pimco gbl hygh yld bd 18 %,m&g optimal income 8%,aberdeen gl emerg. marks. 8 %, fidelity indonesia 8 %, fidelity thailand 8 %, dws turkei 5 %.
como lo ve para este año y que sugerencias de cambios podria hacer.
muchas gracias y lo sigo todo lo que puedo.
un saludo
Hola Paco. Feliz año.
En principio lo veo mejor para la renta variable que para la renta fija. Personalmente (pero no tengo ninguna bola de cristal) reduciría posiciones en high yield hacia un fondo menos agresivo dentro de la renta fija (un fondo de bonos corporativos de baja duración por ejemplo) y también reduciría algo de emergentes hacia Zona Euro (o España).
un saludo
Fernando

10 Por: Maribel

Buenos dias
Me podria recomendar una cesta de fondos (no mas de 4) para los proximos 3-4 años y con vistas a conseguir una rentabilidad que supere en 2 puntos la inflacíon.
Esta cesta supondria el total de mi inversión y mi perfil creo que seria moderado.

Gracias

Hola Maribel.
Para un perfil moderado tendría esta composición de cartera:
25% RF corporativa Zona Euro
10% RV Emergente
25% RV Zona Euro
El resto lo mantendría en liquidez (en un fondo monetario) para aprovechar caídas puntuales en los mercados.
¿Qué fondos en concreto? No me complicaría la vida. Iría a nuestro buscador en www.morningstar.es y cogería fondos que tengan un buen rating por parte de nuestros analistas (rating GOLD o SILVER).
un saludo
Fernando

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Os deseo a todos un FELIZ AÑO 2013.


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