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FONDOS DE INVERSIÓN

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Alberto Loza

1 Por: Juanma1

Hola: una parte de mis inversiones la tengo en un deposito que finaliza este mes. ¿Me podría recomendar un fondo que sustituya esa parte ultra conservadora de mi cartera? Algo con mínima volatilidad, tipo el Renta 4 Monetario o el ESAF Capital Plus, de manera que si necesitase el dinero en unos meses pueda tener la casi certeza de que la inversión inicial no haya menguado. Muchas gracias.

2 Por: Antonio R

Buenas tardes Señor Loza, primero darle la enhorabuena por sus recomendaciones, me son se gran ayuda. Soy un inversor Equilibrado , dispongo 80.000 eu para invertir, tengo 25% en M&G optimal income, 20% Invesco Pan European High Income Fund Class A¿Le importaría recomendarme 3 o 4 fondos más para entrar en estos momentos? (M&G, BNY, AXA, carmignat, templeton, preferiría estas gestoras pero estoy abierto a otras). Gracias
Hola Antonio, muchas gracias por su pregunta. Si es un inversor equilibrado y con los fondos que ya tiene en cartera, yo le recomendaría tomar posiciones en el BNY Mellon Global Real Return, BNY Mellon Absolute Return Europe, Templeton Global Bond y M&G Dynamic Allocation. Con eso le quedará una cartera equilibrada, con una rentabilidad objetivo atractiva y un riesgo razonable.

3 Por: Javier Toledo

Buenos días Cómo valoraría esta estrategia para una cartera muy conservadora (en este caso de mis padres) de 240.000 € aprox ¿Quizás demasiado diversificada? Busco En la parte del Fondos obtener una revalorización superior a la inflación más un plus de al menos 2% intentando minimizar el riesgo
200.000 € Depósitos (y Liquidez)
5.000 € ESAF CP (2%)
5.000 € UBAM Convertibles Euro 10-40 (2%)
5.000 € AXA IM FIIS EU Short Dur HY E-C EUR (2%)
5.000 € Fidelity European High Yld E-Acc-EUR (2%)
5.000 € ES Global Bond (2%) ó 5.000 € ES Euro Bond (2%)
10.000 € Fidelity Iberia (4%)
Hola Javier,

La cartera es conservadora y, al tiempo, demasiado atomizada en la parte dedicada a fondos de inversión. Tiene siete fondos para un 16% de la cartera. Eso es poco menos que inmanejable.

Yo reduciría algo la cantidad dedicada a depósitos, incrementando los fondos y, al tiempo disminuiría el número de fondos. Posiblemente con tres o cuatro sería más que suficiente.

4 Por: joles

Buenos dias D. Alberto, agradeceré me indique dos o tres fondos del
BBVA para invertir durante un plazo de 3 años, teniendo en cuenta
que soy inversor de perfil medio-arriesgado.

Muchas gracias y buen dia.

5 Por: Ahorrador

Buenos días Sr Loza En mi gestora me recomiendan el ES Global Bond y Euro Bond para RF, el primero con menor riesgo y potencial rentabilidad que el segundo ¿Cuál es su visión de los FI y de su potencial rentabilidad y riesgo? ¿No tendría más riesgoel ES Global por el ámbito en el que invierte? En mi opinión parecen FI muy parecidos. Le agradecería su visión sobre estos fondos
La verdad es que los dos fondos tienen una correlación muy alta entre ellos. Consideramos más acertado el tener uno de los dos junto con otro fondo gestionado por otra casa diferente.


6 Por: Jose Luis Bilbao

ALBERTO me gustaria conocer su opinion sobre el fondo de Inversion ESAF RENTA VARIABLE EUROPA SELECCION que comercializa el Bco Espíritu Santo
muchas gracias por su información

7 Por: Status

Hola Alberto,

Agradecería me comentarás mi cartera de fondos para un perfil moderadamente agresivo de unos 250k€?
- BKT Ahorro activos 15%
- Robeco Consumer Trends 4%
- Invesco GT Pan European 4%
- Franklin Biotech 5%
- Fidelity Iberia 20%
- Carmignac Capital Plus 32%
- Abante Spanish Opportunities 20%

Muchas gracias
Buenos días a todos, encantado de estar de nuevo respondiendo a sus siempre interesantes preguntas. Empezamos.

La cartera que me comenta es agresiva, no en exceso, pero agresiva. Tiene un 53% de activos de riesgo alto y esa es una exposición significativa a renta variable.

Estaría indicada para un cliente con experiencia, conocimiento, plazo mínimo de cinco años y una inclinación natural que le permita aceptar bien el riesgo.

Si entramos a descomponer la parte de riesgo, lo primero que destaca, abrumadoramente, es la excesiva presencia de renta variable española, que llega al 40%. Eso no refleja en absoluto el peso real de España en los mercados internacionales. Muchos inversores tienen una "falsa" sensación de mayor conocimiento y por lo tanto menor riesgo, cuando invierten en España, pero eso no es así.No aumentamos el riesgo, sino que lo rebajamos, cuando elegimos áreas de inversión más amplias, pues se incrementa la diversificación.

El peso de fondos europeos y globales, se queda en un exiguo 4% para cada uno.

Yo le recomendaría reducir significativamente sus fondos españoles e incrementar los globales.

8 Por: Invermack

Buenos días, soy un inversor de perfil moderado y le paso a indicar mi cartera de fondos y su ponderacion en la misma de cara a este año y le agradecería que me diese su opinión :
fondo ESAF Capital Plus 20 %, M&G Optimal Income 30 %, Fidelity European High Yield E Eur 18 %, Invesco Pan European Equity E Eur 12 %, Invesco Pan European Small Caps Equity E Eur 12 % y el Invesco Continental Small Caps Equity A USD con un 8 %
Le agradecería me comentase si es una cartera equilibrada dado mi pefil y plazo y sí podría traspasar algo desde el High Yield ó de los de RV a uno de Retorno Absoluto ó RV de USA y/ó Japón y/ó Emergentes...
Muchas Gracias por su amabilidad.
Su cartera no corresponde a lo que para nosotros es un perfil moderado. Su perfil, con un 50% de activos de riesgo alto, estaría por encima del riesgo medio y se situaría en la parte baja del perfil de riesgo alto.

Tenga en cuanta que tiene un 50% en activos de riesgo bajo, pero que incluso uno de ellos (M&G) tiene un 10% de acciones, por lo que su parte conservadora ya tiene un toque de riesgo, y el otro 50% está en High Yield, con un nivel similar al de la renta variable Blue Chip y un 20% en small caps, con un riesgo muy alto.

En conjunto una cartera de perfil alto de riesgo. Si verdaderamente se considera moderado, debería reducir riesgo. Una buena opción podría ser traspasar el High Yield a Retorno Absoluto (BNY Mellon Absolute Return Europe) y reducir las small caps en favor de capitalización grande.

9 Por: Acdcangus

Buenos días, tengo una cartera conservadora con el carmignac patrimoine y el bgf global allocation e2 hedged, representan el 25% de la misma, a un plazo de 3 años los sustituiría por otros no mixtos, en caso afirmativo por cual, gracias
Son dos buenos fondos, si representan el 25% de su cartera, manténgalos, a medio-largo plazo le van a dar muchas alegrías.

10 Por: Jeronimo

Se decía que este año iba a ser muy difícil gestionar los fondos de RF, y al revisar muchas de sus categorías en Morningstar, me ha sorprendido la cantidad de fondos que llevan rentabilidades muy buenas. Tengo en cartera el ESAF CAPITAL PLUS y el PICTET EURO SHORT TERM HIGH YIELD.Necesitaría otro fondo para completar la parte de RF de mi cartera. Qué opinión le merecen los fondos BGF EURO BOND, INVESCO EUROPEAN BOND y CAPITAL at WORK CORPORATE BOND ? Cuál de ellos u otro de RF, que a usted le guste, me recomendaría para terminar de recomponer mi cartera ? Muy agradecido.
No se puede extrapolar lo sucedido en el mes y medio que llevamos de 2014 a todo el año. Nosotros esperamos un 2014 mejor que el pasado 2013 para la renta fija. El año pasado coincidieron muchas cosas al mismo tiempo que, todas unidas, nos dejaron el segundo peor año de renta fija, solo por detrás de 1994, de los últimos 40 años. Es muy difícil que se vuelvan a dar todos esas situaciones negativas a la vez. Además, los spreads son un poco mayores que hace 12 meses y no sería raro encontrarnos con un 2014 en el que los fondos globales de renta fija nos den retornos entre en 2,5% y el 3,5% que, teniendo en cuenta el nivel actual de inflación, no es mala rentabilidad.

Los clientes conservadores y moderados tienen necesariamente que seguir manteniendo en sus carteras un nivel de renta fija, u otros activos de bajo riesgo, elevados, por lo que estamos dando muchas vueltas sobre que fondos incluir en sus carteras. Unas alternativas a complementar lo que tienen podrían ser el Ignis Absolute Return Gobernment Bond, el BNY Mellon Absolute Retur Bond o el Julius Baer Absolute Return Bond.

Siento no tener tiempo para más. Como siempre ha sido un verdadero placer. Aprendo mucho de estos encuentros pues me permiten pulsar los temas que más preocupan a los inversores. Espero verles en breve. Un saludo.


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