La reapertura del gobierno en Estados Unidos que se espera para final de semana, ¿ratifica la creencia de que habrá rally de fin de año ? ¿ Cómo ves los indicadores?
Sin duda es una buena noticia. El mercado estaba esperando que definitivamente se produjera esa reapertura para que todo volviera a la normalidad. Durante este tiempo ha habido mucha incertidumbre sobre cómo iba a afectar este parón a la economía, y además, sin la publicación de datos reales, no sabíamos exactamente en qué punto se encontraba.
Obviamente, necesitamos que vuelva la normalidad y la tranquilidad para que el mercado recupere la confianza. Eso puede servir de impulso para ese rally de fin de año que muchos esperan.
Si nos fijamos en el IBEX 35 lo está haciendo muy bien. Estamos viendo su superación de los 16.200 puntos, situándose por encima de esos niveles y manteniendo una tendencia claramente alcista. De momento, sigue así. Los soportes los encontramos en torno a los 15.872 y los 15.768 puntos. Mientras se mantenga por encima de esos niveles, el panorama es claramente positivo. En resumen, lo único que podemos hacer ahora mismo es seguir siendo optimistas.
¿Y cómo ves al resto de indicadores, como el DAX alemán o el Euro Stoxx 50?
Si observamos el DAX alemán, que es uno de los índices más seguidos y operados, lo que vemos es una mayor lateralidad. Seguimos en un rango lateral que viene desde mayo de este año, y por el momento continuamos dentro de él. Esto refleja cierta debilidad en las compañías industriales alemanas, sobre todo si lo comparamos con el Ibex 35 español, que tiene un mayor peso de bancos y utilities. En este entorno, en el que la banca y las utilities pueden seguir haciéndolo bien, el Ibex se comporta mejor que el DAX en estos momentos.
Si miramos el EURO STOXX 50, vemos mayor fortaleza que en el DAX, ya que incluye empresas españolas, francesas e italianas, entre las cuales hay varios bancos. La semana pasada ya comentábamos que había roto un rango lateral al alza, y que, por tanto, tenía un objetivo mínimo en los 5.777 puntos. Así que lo más probable es que el mercado siga avanzando hacia ese nivel.
Y si nos vamos a Estados Unidos, al S&P 500, vemos también una tendencia alcista clara. Las últimas correcciones no han perdido los soportes anteriores, por lo que seguimos en una estructura técnica positiva. En estos momentos el índice presenta una formación triangular, que se confirmaría al alza si se superan los 6.852 puntos. Si eso ocurre, podríamos estar mucho más tranquilos. En general, el mercado está en una tendencia positiva, y aunque siempre hay que ser selectivo al invertir en acciones concretas, se puede ser optimista a nivel global.
Te pedimos 3 valores con buen aspecto técnico de la bolsa española
Desde el punto de vista técnico, el primer valor que destacaría es Banco Santander. Está rompiendo máximos en la zona de los 8,95 euros, mantiene una tendencia alcista muy clara y, si analizamos los gráficos semanal, mensual y diario, vemos que se encuentra en subida libre. El banco muestra fortaleza tanto en Europa como en Latinoamérica, y además mantiene una disciplina de capital sólida, con programas de recompra de acciones que están sosteniendo el beneficio por acción. Todo esto es muy positivo de cara al cierre del ejercicio.
Otro valor interesante es Bankinter. Vemos cómo ha dejado un soporte en la zona de los 12,43 euros y está recuperando al alza con fuerza. El banco presenta un balance sólido, una rentabilidad sobre fondos propios elevada y un negocio diversificado.
Lo interesante en este caso es que tanto los fundamentos como el análisis técnico van en la misma dirección. A veces un activo sube solo por factores técnicos, pero en este caso hay respaldo fundamental, lo que refuerza la tendencia.
Por último, destaco Logista, que me gusta mucho por lo que está haciendo en el corto plazo. Está rompiendo también una figura triangular al alza. La compañía tiene un modelo de negocio estable, con flujos de caja robustos y un dividendo alto y sostenible, algo que el mercado está valorando muy bien. Desde marzo de 2022 mantiene una tendencia claramente alcista que sigue intacta, así que la situación actual es muy positiva también para Logista.
Por cierto, ¿Qué opinas de los bancos españoles que vuelven a subir con fuerza estos días?
El sector bancario sigue siendo un sector muy fuerte por varios motivos. Por un lado, la curva de tipos de interés se ha ampliado, lo que permite a los bancos mejorar su margen financiero, ya que cobran más por los préstamos de lo que pagan por los depósitos. Además, los resultados empresariales están siendo mejores de lo esperado, con una fuerte retribución al accionista, tanto en dividendos como en recompras de acciones.
En España, la situación económica es relativamente positiva: el empleo y el consumo se mantienen firmes, lo que reduce el riesgo crediticio y sostiene la demanda de financiación. A esto se suma que las valoraciones siguen siendo muy atractivas, con muchos bancos cotizando por debajo de su valor en libros tangible.
Con todo esto, el sector bancario continúa siendo una de las áreas más interesantes en las que fijarse.
¿Cómo podemos amplificar nuestras inversiones?
Una buena opción es utilizar instrumentos con riesgo limitado, como las barreras que ofrece IG. Por ejemplo, si un inversor quiere invertir en el IBEX 35, puede establecer un “knock-out” por debajo de un soporte previo, de forma que si el precio llega a ese nivel, la pérdida queda completamente limitada desde el principio.
Luego, el inversor puede ajustar el tamaño del contrato en función del riesgo que quiera asumir. Supongamos que su cartera es de 100.000 euros y quiere arriesgar solo un 1% (es decir, 1.000 euros). En ese caso, selecciona el número de contratos adecuado para que, si se alcanza el nivel de stop, la pérdida máxima sea esa cantidad. Por ejemplo, si con un contrato el riesgo equivale a 350 euros, podría abrir unos 2,8 contratos, lo que supondría una pérdida máxima de 986 euros si se toca el stop.
Si el mercado se mueve a favor, se puede aprovechar el apalancamiento y la tendencia para obtener beneficios, manteniendo siempre el riesgo totalmente controlado.
